pada_research

Tỷ lệ quyền chọn put-call của Bitcoin đạt mức cao nhất trong vòng 1 năm: Liệu phe gấu đang chuẩn bị cho một đợt giảm xuống 55.000 USD?
Bitcoin đã không thể vượt qua mốc 61.000 USD kể từ thứ Năm, bất chấp sự lạc quan được thúc đẩy bởi giá dầu thô giảm sau thỏa thuận ngừng bắn 60 ngày giữa Mỹ và Iran. Nhu cầu bảo vệ giá Bitcoin khỏi sự giảm giá đã tăng lên mức cao bất thường, khiến các nhà giao dịch đặt câu hỏi liệu 55.000 USD có phải là mục tiêu tiếp theo hay không.
Tổng phí bảo hiểm trả cho các quyền chọn bán (put option) Bitcoin trên sàn Deribit vào thứ Sáu đạt 115 triệu USD, gấp 7 lần so với 16 triệu USD trả cho các quyền chọn mua (call option). Sự mất cân bằng này là cao nhất trong hơn 12 tháng, cho thấy nhu cầu từ phía phe mua cực kỳ thấp. Tuy nhiên, dữ liệu như vậy không nhất thiết báo hiệu sự tin tưởng từ phía phe bán.
Delta skew của quyền chọn Bitcoin đã đạt 19% vào thứ Hai, cho thấy các nhà tạo lập thị trường không sẵn sàng nắm giữ rủi ro giảm giá. Cấu trúc này phản ánh tâm lý lo ngại, mặc dù đây đã là trạng thái bình thường trong suốt 4 tuần qua. Dữ liệu cho thấy nhu cầu phòng hộ theo xu hướng giảm đang gia tăng khi giá Bitcoin gặp khó khăn trong việc duy trì trên mốc 60.000 USD.
Sự suy yếu của Bitcoin một phần xuất phát từ lo ngại của các nhà đầu tư về khả năng chi trả cổ tức và khoản nợ đáo hạn vào năm 2027 của MicroStrategy (MSTR US). Công ty đã phản ứng vào thứ Hai bằng cách công bố bổ sung thêm 1,2 tỷ USD tiền mặt từ các đợt bán cổ phiếu gần đây và dành riêng 1,25 tỷ USD Bitcoin để chuẩn bị cho khả năng bán ra trong tương lai.
Các biện pháp mà Strategy thực hiện đã giúp giảm bớt một số lo ngại trong ngắn hạn, nhưng đồng thời cũng làm gia tăng sự bất an về động lực cung và cầu của Bitcoin. Ngay cả khi không có đợt bán nào diễn ra trong vài tháng tới, phe gấu vẫn cảm thấy yên tâm hơn khi biết rằng Strategy không có động lực phát hành thêm cổ phiếu MSTR, do công ty hiện đã có đủ nguồn lực để chi trả cổ tức trong khoảng 17 tháng.
SỰ CHUYỂN HƯỚNG TỪ BITCOIN VÀ VÀNG SANG CỔ PHIẾU NGÀNH BÁN DẪN
Trái ngược với sự bi quan của các nhà đầu tư Bitcoin, đà tăng trưởng của thị trường chứng khoán Mỹ đã chuyển biến tích cực sau khi áp lực lạm phát giảm bớt, với giá dầu thô giảm xuống mức thấp nhất trong 4 tháng. Thêm vào đó, một báo cáo của Goldman Sachs dự báo tăng trưởng lợi nhuận hàng năm 22% cho các công ty thuộc S&P 500, làm giảm bớt lo ngại về định giá quá cao.
Theo phân tích của ‘The Kobeissi Letter’, các nhà đầu tư cá nhân dường như đang chuyển hướng từ vàng và Bitcoin sang cổ phiếu ngành bán dẫn. Dữ liệu do Bloomberg thu thập cho thấy hơn 20 tỷ USD đã chảy vào các quỹ ETF bán dẫn, dẫn đến sự tăng giá 81% của iShares Semiconductor ETF (SOXX US) và 60% của VanEck Semiconductor ETF (SMH).
7 tuần liên tiếp dòng tiền ròng chảy ra khỏi các quỹ ETF Bitcoin spot niêm yết tại Mỹ đã dập tắt hy vọng của phe mua về một đợt phục hồi mạnh mẽ từ mức thấp 58.050 USD vào ngày 25 tháng 6. Bất kể liệu đợt bán tháo này có thể được quy cho sự chuyển hướng sang cổ phiếu công nghệ hay không, tâm lý thị trường khó có thể cải thiện chừng nào các quỹ ETF Bitcoin spot vẫn tiếp tục chứng kiến ​​dòng tiền ròng chảy ra mạnh.
Việc giá kiểm tra lại mức 55.000 USD không nên bị loại trừ, nhưng nhu cầu gia tăng đối với việc phòng ngừa rủi ro giảm giá trong các quyền chọn Bitcoin không nên được hiểu là dấu hiệu cho thấy sự tự tin của phe bán đang tăng lên.
#Pada_Research

Lượng Ether nắm giữ trị giá 170 triệu USD bị thanh lý khi thị trường tiền điện tử lao dốc: Liệu ETH có bị diệt vong?
Giá Ether (ETH) đã giảm 5% vào thứ Ba, xóa sạch mọi khoản tăng giá trong 12 ngày trước đó. Động thái này đã dẫn đến việc thanh lý 170 triệu USD các vị thế long ETH bằng đòn bẩy, khiến các nhà giao dịch phải cảnh giác. Tin tức đáng lo ngại về việc Ethereum Foundation sa thải 20% nhân viên trái ngược với sự lạc quan xung quanh việc nâng cấp mạng lưới sắp tới, nhưng liệu các nhà giao dịch ETH có nên lo lắng?
Nhu cầu đặt lệnh short ETH đã tăng đột biến trong thời gian ngắn vào thứ Ba khi lãi suất phí giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu hàng năm giảm xuống mức âm sâu, có nghĩa là các lệnh short (người bán) phải trả phí để duy trì vị thế của họ. Mức 3% hiện tại cho thấy sự thiếu tự tin từ phía phe mua, nhưng điều này không có gì đáng ngạc nhiên khi xét đến sự suy yếu gần đây của Ether.
Giá Ether đã giảm 20% trong vòng 30 ngày, tệ hơn một chút so với mức giảm 17% của vốn hóa thị trường tiền điện tử nói chung. Một phần nguyên nhân liên quan đến nỗi lo ngại của các nhà đầu tư về các cuộc đàm phán hòa bình đang diễn ra giữa Mỹ và Iran. Hơn nữa, chi phí cao cho việc phát triển trí tuệ nhân tạo cũng khiến các nhà đầu tư hành động thận trọng hơn.
ETHEREUM DẪN ĐẦU THỊ TRƯỜNG DEFI NGAY CẢ KHI HOẠT ĐỘNG TRONG LĨNH VỰC NÀY ĐANG GIẢM SÚT
Sự suy yếu chung của ngành ứng dụng phi tập trung (DApps) đã dẫn đến việc nhiều dự án phải đóng cửa, trong khi tổng giá trị bị khóa (TVL) giảm 23% trong ba tháng. Nhu cầu xử lý dữ liệu blockchain giảm sút làm suy yếu triển vọng đầu tư vào ETH, mặc dù không thể phủ nhận vai trò dẫn đầu của mạng Ethereum về TVL và hoạt động.
Tổng giá trị bị khóa (TVL) của Ethereum trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) là 38 tỷ USD, chiếm 53% thị phần, cho thấy sự ưu tiên của các nhà đầu tư tổ chức. Thêm vào đó, khi tính cả các giải pháp mở rộng quy mô layer-2, hệ sinh thái Ethereum chiếm 43% khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Tuy nhiên, Ethereum đang phải đối mặt với những lời chỉ trích vì phí giao dịch trong 30 ngày tương đối thấp, chỉ 11 triệu USD.
Mặc dù việc phát hành ETH được kiểm soát ở mức lạm phát hàng năm tương đương 0,8%, tỷ lệ phần thưởng khi staking chỉ đạt 2,7%, thấp hơn lợi suất thị trường tiền tệ của Mỹ. Thêm vào đó, công ty niêm yết BitMine (BMNR US) đang nắm giữ khoản lỗ chưa thực hiện lên đến 9,3 tỷ đô la Mỹ đối với lượng ETH dự trữ của mình, điều khiến các nhà đầu tư lo ngại. Công ty này, dưới sự lãnh đạo của Chủ tịch Tom Lee, vẫn tiếp tục tăng lượng ETH nắm giữ.
Mặc dù hiện tại không có nguy cơ BitMine bị buộc phải giảm lượng ETH nắm giữ, nhưng tình hình này có thể làm giảm sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức. Đáng lo ngại hơn, các quỹ ETF Ether spot niêm yết tại Mỹ đã ghi nhận dòng tiền ròng chảy ra trong sáu tuần liên tiếp. Bất kể lý do đằng sau động thái này là gì, áp lực bán liên tục đã làm suy yếu tâm lý của các nhà giao dịch.
Tổng cộng 910 triệu USD đã rút khỏi các quỹ ETF Ether spot niêm yết tại Mỹ kể từ giữa tháng 5, làm giảm tổng tài sản ròng xuống còn 9,4 tỷ USD. Sự suy thoái của thị trường tiền điện tử trùng hợp với việc tái cấu trúc tổ chức của Ethereum Foundation do cắt giảm ngân sách 40%. Ethereum Foundation thông báo hôm thứ Ba rằng 20% ​​lực lượng lao động của họ đã bị sa thải.
Tuy nhiên, sự phát triển của Ethereum không chỉ phụ thuộc vào công việc của Ethereum Foundation, và bản nâng cấp giao thức Glamsterdam sắp tới dự kiến ​​sẽ giảm bớt sự tập trung hóa bằng cách phân chia quá trình tạo khối đồng thời cải thiện tính bảo mật và hiệu quả thực thi thông qua xử lý giao dịch song song.
Ít nhất là xét về mặt tương đối, ETH đang ở vị thế thuận lợi để nắm bắt sự phục hồi nhu cầu về DApp trong tương lai, nhờ vào sự thống trị của mạng lưới Ethereum trong hoạt động của các nhà đầu tư tổ chức.
#Pada_Research $ETH

Ro Khanna đòi triệu tập và điều tra Elon Musk
Elon Musk kêu gọi bắt "kẻ cướp" Ro Khanna
Hôm thứ Bảy, trong một podcast, Dân biểu đảng Dân chủ Ro Khanna nói khi đảng Dân chủ quay lại nắm quyền ở Hạ viện, y sẽ quy trách nhiệm đối với Elon Musk... Musk cần phải bị triệu tập, Musk cần phải đối mặt với cuộc điều tra, cần phải giải trình về những gì mình đã làm với DOGE... Và y chốt lại: "Có thể Musk đã gián tiếp gây ra cái chết cho 4.5 triệu trẻ em trên toàn thế giới khi giải thể USAID".
Ro Khanna y như đám tiểu phấn hồng Trung cộng, thích "nâng quan điểm", thích quy trách nhiệm... nhưng lại mơ hồ kiểu "có thể gián tiếp" và rốt cuộc cũng chỉ nói cho sướng mồm.
Còn Musk đòi bắt "kẻ cướp" Khanna là vì Bộ Tư pháp vừa công bố một cựu quan chức USAID tên Roderick Watson, 57 tuổi, Woodstock MD và ba CEO đã nhận tội hối lộ lên đến $550 triệu đô, trong khi Khanna bảo trợ Dự luật H.R. 1196 cấm giải thể USAID. Và thật ra, Khanna từng thừa nhận trên Fox Business, "USAID có tài trợ những dự án mà tôi 'dĩ nhiên' không đồng ý" nhưng không làm gì cả.
Elon Musk hiện tại cũng không có quyền bắt Khanna, nên kêu gọi cũng chỉ là cách hướng dẫn cơ quan điều tra quan tâm xem Khanna có dính dáng gì đến các sai phạm tại USAID không thôi.
Musk cũng lên tiếng: "Đã đến lúc kiện kẻ dối trá này."
"Thực tế là tiền đã được chuyển cho các chính trị gia tham nhũng dưới danh nghĩa viện trợ! Những kẻ dối trá và giao dịch nội gián như 'Ro the Robber' (Ro Kẻ Cướp) đáng lẽ phải ngồi tù!!"
"Tiêu chuẩn mà DOGE áp dụng rất đơn giản và dễ hiểu: Cung cấp thông tin liên lạc của những người nhận viện trợ để chúng tôi có thể xác minh rằng đó không phải là hành vi gian lận."
#Pada_Research #ElonMusk.