Sandisk 单日重挫 6.3%，把整个 AI 硬件板块一起拽了下来。

存储、服务器、光模块这条链的估值都是踩着"AI 需求无限外推"的假设堆上去的，一旦龙头出现裂缝，市场立刻开始重新计价。这不是基本面塌了，而是拥挤交易在找借口松手。

值得注意的几点：
- AI 硬件的beta已经明显高于纳指，涨得猛、回得也快
- 存储周期本身在高位，任何指引不及预期都会被放大
- 资金从硬件端撤出，往往会先流向应用层和算力租赁叙事

对加密市场的映射也很直接：AI 叙事币种和 GPU/DePIN 板块短期情绪会承压，但如果这轮是估值消化而非需求证伪，反而给中线布局腾出了位置。

盯紧英伟达财报和超大厂 capex 指引，那才是决定这波回调是"洗盘"还是"转势"的分水岭。

#AI硬件 #Sandisk #市场回调