fsa

Японське агентство фінансових послуг (FSA) оголосило про підготовку змін, які зроблять реєстрацію обов’язковою для всіх компаній, що надають послуги зі зберігання або управління криптоактивами.
Інакше кажучи, біржі зможуть працювати лише з офіційно схваленими провайдерами, а це фактично створює новий рівень регуляторного фільтра.
🔍 У чому суть:
FSA хоче запровадити єдиний стандарт нагляду для бірж, кастодіальних сервісів і платформ із трейдингу;особливий акцент робиться на захисті коштів користувачів і запобіганні операціям через несертифіковані сервіси;реєстрація вимагатиме детальної звітності про безпеку, ліквідність і корпоративну структуру компаній.
💬 Регулятор вважає, що така модель дозволить “очистити ринок” і зробити криптосектор ближчим до традиційних фінансів.
Проте аналітики застерігають: це може підвищити бар’єр входу для стартапів і сповільнити інновації в країні, яка раніше вважалась одним із найбільш відкритих криптоплацдармів Азії.
Нагадаємо, Японія однією з перших легалізувала біткоїн як платіжний засіб ще у 2017 році. Але після низки інцидентів зі зламами бірж і шахрайствами країна поступово посилює вимоги до ринку.
💡 Якщо реформи FSA буде схвалено, японський криптосектор стане одним із найрегульованіших у світі. І водночас — тестом для того, наскільки “жорстка довіра” може співіснувати з ідеями Web3.
Підписуйтесь, щоб отримувати перевірені оновлення про те, як змінюється крипторинок у різних країнах 🌏
#Japan #Regulation #FSA #Web3 #bitcoin

🇯🇵 تحديث الأخبار: اليابان تتحرك لإعادة تصنيف 105 عملات رقمية كمنتجات مالية
إعادة هيكلة FSA: العملات الرقمية ستواجه تنظيمات تشبه الأسهم $BNB
طوكيو، اليابان - تستعد وكالة الخدمات المالية اليابانية (FSA) لإجراء تغيير تنظيمي كبير من شأنه تصنيف حوالي 105 أصول رقمية رئيسية (بما في ذلك العملات والرموز البارزة) كـ "منتجات مالية" بموجب قانون الأدوات المالية والتبادل (FIEA) في البلاد.
يعد هذا إعادة التصنيف خطوة محورية تهدف إلى مواءمة معاملة الأصول الرقمية الرائدة مع تلك الخاصة بالأوراق المالية التقليدية مثل الأسهم والسندات. من المتوقع أن يتم تقديم التغييرات المقترحة إلى البرلمان الياباني (Diet) كتعديلات على القوانين المالية في أقرب وقت في عام 2026.

Япония планирует крупнейшее обновление политики в сфере цифровых активов за последнее десятилетие. Финансовое управление страны (FSA) готовит пересмотр правового статуса биткоина, эфира и более чем сотни других активов.
Реформа, которая должна вступить в силу в начале 2026 года, может изменить налоговый режим, повысить защиту инвесторов и приблизить рынок к стандартам традиционных финансов.
Плоская ставка 20% заменит налог до 55%
Главное изменение касается режима налогообложения. Сейчас прибыль от операций с криптовалютами облагается по прогрессивной шкале и в некоторых случаях может превышать 55%. Новая модель предполагает плоскую ставку в 20% — аналогичную той, что применяется к операциям с акциями.
Фактически FSA стремится убрать один из ключевых барьеров, который препятствовал росту активности розничных и институциональных инвесторов. Для японского рынка это может стать толчком к существенному увеличению ликвидности и привлечению новых участников.
Япония впервые введет правила инсайдерской торговли для крипты
Еще одно важное направление — регулирование торговли с использованием непубличной информации. До сих пор сектор оставался вне рамок законодательства о рыночных манипуляциях, и подозрительные операции не подпадали под строгий контроль. Предложение FSA предусматривает расширение полномочий Комиссии по надзору за финансовыми инструментами (SESC). Орган сможет:
расследовать сделки с признаками инсайданакладывать штрафыограничивать доступ к торговле для разработчиков, бирж и партнеров проекта
Это решение приблизит крипто-рынок к юридическим стандартам фондового рынка. Впервые компании и частные лица, работающие с цифровыми активами, будут подчиняться тем же требованиям, что и эмитенты и трейдеры ценных бумаг.
Переклассификация 105 активов изменит весь правовой режим
Новая политика переводит криптовалюты из зоны «платежных активов», существовавшей в рамках закона Payment Services Act, в категорию финансовых продуктов. Этот переход под действие Financial Instruments and Exchange Act (FIEA) дает:
расширенные меры защиты инвесторовчеткую нормативную базу для обращения активовупрощение доступа для финансовых компанийвведение более понятного статуса для приложений и сервисов, работающих с цифровыми активами
Биткоин, эфир и еще около 105 проектов фактически окажутся под той же правовой структурой, что и традиционные финансовые инструменты.
Важный контекст: биткоин снижается, эфир показывает смешанную динамику
Новость появилась на фоне заметного снижения цены биткоина, отражающего глобальный рост неопределенности и снижение ликвидности. Эфир движется менее синхронно: на него влияют макро-сигналы и ожидания по предстоящим экономическим данным из США.
Несмотря на колебания рынка, японские регуляторы демонстрируют стремление укрепить институциональный фундамент отрасли — и сделать цифровые активы более предсказуемыми с точки зрения юридического режима.
Что изменится для рынка в 2026 году
Если реформа будет утверждена в установленные сроки, закон создаст одну из самых структурированных и инвестор-ориентированных криптовалютных сред в Азии.
Изменения могут привести к:
росту участия розничных инвесторов благодаря снижению налоговой нагрузкиусилению прозрачности рынка за счет правил против инсайдаперераспределению капиталов внутри экосистемыинтеграции криптовалют в традиционные финансовые операции
Япония, которая одной из первых в мире внедрила регулирование цифровых активов еще в середине 2010-х, снова делает шаг вперед — на этот раз в направлении глубокой институционализации.
#Japan #JapanCrypto #FSA #FIEA #Write2Earn
$BTC

Un Potentiel Changement de Politique
Dans un mouvement qui pourrait transformer considérablement le paysage des réglementations financières au Japon, l'Agence des Services Financiers (FSA) envisagerait de réviser ses directives existantes pour permettre aux banques de détenir des cryptomonnaies comme le #bitcoin ($BTC ) à des fins d'investissement. Ce potentiel changement de politique est surprenant, étant donné que les directives de surveillance actuelles, révisées en 2020, interdisent effectivement aux banques de détenir des actifs numériques en raison de préoccupations concernant leur volatilité inhérente. Le rapport, qui a fait surface dimanche, indique que la #FSA se prépare à discuter de ces réformes lors d'une prochaine réunion du Conseil des Services Financiers, un organe consultatif du Premier ministre.
Les changements proposés visent à aligner la gestion des actifs cryptographiques avec celle des produits financiers traditionnels tels que les actions et les obligations d'État. Cet alignement pourrait potentiellement ouvrir de nouvelles voies pour que les banques diversifient leurs portefeuilles et s'engagent dans le marché en pleine expansion des cryptomonnaies. Cependant, la FSA devrait procéder avec prudence, en explorant un cadre solide pour gérer les risques associés aux cryptomonnaies, notamment les fluctuations de prix importantes qui pourraient affecter la stabilité financière d'une banque. Si la proposition est approuvée, il est probable que la FSA imposera des exigences strictes en matière de capital et de gestion des risques aux banques avant de leur permettre de détenir des actifs numériques.
Expansion des Services Crypto
En plus de permettre aux banques de détenir des cryptomonnaies, la FSA envisage également de permettre aux groupes bancaires de s'enregistrer en tant qu'opérateurs de "plateformes d'échange de cryptomonnaies" agréés. Cela permettrait aux banques d'offrir des services de trading et de garde directement à leurs clients, intégrant davantage les cryptomonnaies dans le système financier traditionnel. Ce mouvement reflète la croissance rapide du marché des cryptomonnaies au Japon, qui a vu le nombre de comptes crypto enregistrés dépasser les 12 millions en février 2025, un chiffre environ 3,5 fois plus élevé qu'il y a cinq ans, selon les données de la FSA.
Dans un développement connexe, la FSA travaille à transférer la régulation des cryptomonnaies sous la Loi sur les Instruments Financiers et les Échanges (FIEA), la déplaçant de la Loi sur les Services de Paiement. Ce changement vise à renforcer la protection des investisseurs et à aligner les réglementations sur les cryptomonnaies avec celles régissant les titres. Le régulateur a noté que de nombreux problèmes dans le domaine des cryptomonnaies présentent des similitudes avec ceux traditionnellement abordés sous la FIEA, suggérant qu'il pourrait être approprié d'appliquer des mécanismes réglementaires et des stratégies d'application similaires.
Efforts Collaboratifs et Perspectives Futures
Les plus grandes banques japonaises font déjà des avancées dans le domaine des cryptomonnaies. Notamment, Mitsubishi UFJ Financial Group (#MUFG ), Sumitomo Mitsui Banking Corp. (#SMBC ) et Mizuho Bank ont collaboré pour émettre un stablecoin indexé sur le yen. Cette initiative vise à rationaliser les règlements d'entreprise et à réduire les coûts de transaction, démontrant les avantages potentiels de l'intégration des monnaies numériques dans les systèmes financiers traditionnels. Pendant ce temps, la Commission de Surveillance des Échanges et des Valeurs Mobilières au Japon se prépare à introduire de nouvelles règles pour freiner et pénaliser le délit d'initié en matière de cryptomonnaies, renforçant davantage le cadre réglementaire autour des actifs numériques.
Le potentiel changement de politique par la FSA pourrait marquer un tournant significatif pour le secteur financier japonais, positionnant le pays comme une juridiction plus favorable aux cryptomonnaies. Alors que le marché mondial des cryptomonnaies continue d'évoluer, l'approche proactive du Japon en matière de réglementation et d'intégration pourrait servir de modèle pour d'autres nations aux prises avec les complexités de la gestion des actifs numériques. Cependant, la voie à suivre nécessitera une réflexion approfondie et une réglementation équilibrée pour s'assurer que les avantages de l'adoption des cryptomonnaies soient réalisés sans compromettre la stabilité financière.

Nhật Bản đang tiến gần hơn đến việc chính thức công nhận crypto là một sản phẩm tài chính, đánh dấu bước ngoặt quan trọng trong quản lý thị trường tài sản số. Động thái này không chỉ ảnh hưởng đến các nhà đầu tư trong nước mà còn có tác động lan rộng đến toàn ngành crypto toàn cầu.

Từ phương tiện thanh toán đến sản phẩm tài chính

Hiện nay, #bitcoin và các loại tiền mã hóa khác tại Nhật Bản vẫn được xếp vào danh mục phương tiện thanh toán theo Luật Dịch vụ Thanh toán (Payment Services Act), một khung pháp lý được thiết lập từ năm 2016 sau vụ sụp đổ của sàn giao dịch Mt.Gox. Tuy nhiên, với sự bùng nổ số lượng tài khoản giao dịch và sự quan tâm ngày càng lớn của nhà đầu tư, chính quyền Nhật Bản cho rằng đã đến lúc phải thay đổi cách tiếp cận.

Để đáp ứng nhu cầu quản lý, Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản (#FSA ) đang soạn thảo đề xuất sửa đổi Đạo luật Công cụ Tài chính và Giao dịch (Financial Instruments and Exchange Act). Nếu được thông qua, đây sẽ là lần đầu tiên Nhật Bản xem crypto là một sản phẩm đầu tư tài chính thay vì chỉ là một phương tiện thanh toán như hiện nay.

Luật mới sẽ ảnh hưởng như thế nào đến thị trường?

Một trong những thay đổi quan trọng của dự luật này là mở rộng phạm vi kiểm soát, bao gồm cả các công ty, tổ chức kêu gọi vốn và tiếp thị đầu tư crypto. Điều này đồng nghĩa với việc không chỉ các sàn giao dịch, mà mọi tổ chức có liên quan đến tài sản số đều phải đăng ký với FSA để được hoạt động hợp pháp.

Bên cạnh đó, dự luật cũng đề xuất cấm giao dịch nội gián, áp dụng các tiêu chuẩn kiểm soát tương tự như với chứng khoán truyền thống. Điều này nhằm bảo vệ nhà đầu tư và ngăn chặn các hành vi thao túng thị trường crypto, một vấn đề vốn gây tranh cãi trong ngành công nghiệp này suốt nhiều năm qua.

Một điểm đáng chú ý khác là quy định sẽ áp dụng cho tất cả các công ty cung cấp dịch vụ cho công dân Nhật Bản, bất kể họ đặt trụ sở ở đâu. Tuy nhiên, khả năng thực thi đối với các doanh nghiệp hoạt động từ nước ngoài vẫn còn là một dấu hỏi lớn.


Nhật Bản đang theo xu hướng toàn cầu

Không chỉ Nhật Bản, nhiều quốc gia khác cũng đang đẩy nhanh việc hoàn thiện khung pháp lý cho crypto:

Hàn Quốc: Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc (FSC) dự kiến ban hành bộ khung đầu tư crypto dành cho tổ chức vào quý III/2025, tạo điều kiện cho các ngân hàng và doanh nghiệp tài chính tham gia thị trường.

Quần đảo Cayman: Một trong những thiên đường pháp lý của crypto đang siết chặt quản lý khi yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) phải đăng ký cấp phép với Cơ quan Tiền tệ Cayman (CIMA).

Việt Nam: Bộ Tài chính dự kiến trình Chính phủ dự thảo khung pháp lý cho crypto vào tháng 3/2025, trong đó có đề xuất thí điểm sàn giao dịch tài sản số.

Tác động đến thị trường crypto

Theo số liệu từ #Nikkei , đến tháng 01/2025, Nhật Bản đã có khoảng 7,34 triệu tài khoản giao dịch crypto đang hoạt động, tăng hơn 3 lần so với 5 năm trước. Nếu luật mới được thông qua, thị trường crypto tại Nhật có thể sẽ đối mặt với những biến động ngắn hạn do tâm lý e ngại từ các nhà đầu tư. Tuy nhiên, về dài hạn, việc crypto được công nhận là sản phẩm tài chính có thể giúp hợp pháp hóa và thu hút dòng vốn tổ chức, nâng cao niềm tin vào thị trường.

Dự kiến, dự luật này sẽ được trình lên Quốc hội Nhật Bản sớm nhất vào năm 2026, sau khi hoàn tất các vòng phân tích với giới chuyên gia. Nếu được thông qua, đây sẽ là một bước tiến quan trọng, không chỉ với Nhật Bản mà còn đối với toàn bộ ngành crypto toàn cầu.