الذعر من الحرب هو واحد من أكثر اللحظات سوء فهمًا في الأسواق.
تظهر التاريخ أن
#Geopolitical الصراعات غالبًا ما تخلق الخوف على المدى القصير ولكنها تتعافى مع الوقت.
منذ عام 1940، واجهت الأسواق 36 صدمة عالمية كبيرة. في معظم تلك الحالات، كان مؤشر S&P 500 أعلى بعد 12 شهرًا.
في أكبر 11 حربًا منذ الحرب العالمية الثانية، كان السوق أعلى بعد عام واحد في 9 حالات.
الآن انظر إلى اليوم.
لقد دفع الصراع
#IranUS مؤشر S&P 500 للانخفاض بنسبة حوالي 2% فقط الأسبوع الماضي، بينما ارتفعت أسعار النفط الخام بنسبة 35%.
تتمحور ردود فعل السوق بالكامل حول موقع واحد: مضيق هرمز.
يتعامل هذا الممر الضيق مع حوالي 20% من التجارة العالمية للنفط، وقد تم إغلاقه.
إذا استمر إغلاق المضيق، قد ترتفع أسعار النفط أكثر. سيؤدي ذلك إلى زيادة ضغط التضخم وخلق المزيد من الضعف على المدى القصير في الأسهم.
لكن التاريخ يُظهر أن هذه الأحداث تتبع نمطًا مشابهًا جدًا.
خلال حرب الخليج في عام 1990، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة حوالي 17% خلال الأزمة، ثم ارتفع بقوة بمجرد استقرار الوضع.
بعد 11 سبتمبر في عام 2001، انخفضت الأسهم بنسبة تقارب 12%، لكن الانخفاض الكامل تم استرداده خلال حوالي 30 يوم تداول.
تتبع معظم الأحداث نفس التسلسل:
• الذعر الأولي والتقلب
• يتم تسعير عدم اليقين في الأسواق
• تستقر الأسواق مع استئناف البيانات الاقتصادية والأرباح
ما يحدث بعد ذلك يعتمد الآن بشكل كبير على هرمز.
إذا أعيد فتح المضيق وعاد إمداد النفط إلى طبيعته، قد يتلاشى الارتفاع الحالي في أسعار النفط وقد تتعافى الأسواق بسرعة.
إذا استمرت الاضطرابات لفترة أطول، قد تواجه الأسهم المزيد من الضغط على المدى القصير مع بقاء أسعار الطاقة مرتفعة.
لكن التاريخ يقترح شيئًا مهمًا واحدًا:
فترات الخوف الشديد خلال الصدمات الجيوسياسية غالبًا ما تخلق بعض من أكثر نقاط الدخول جاذبية للمستثمرين على المدى الطويل.
#bullishleo