mercury
614 مشاهدات
3 يقومون بالنقاش
رائج
جديد
هل سهم MERCURY الجديد يُمثل خطر على Metaplanet
تحليل سريع وواقعي
فاجأت شركة Metaplanet السوق بإطلاق سهمها الممتاز الجديد MERCURY وجمعت من خلاله حوالي 150 مليون دولار من مستثمرين مؤسسيين لكن القرار ده فتح باب كبير للجدل 👇
🔥 أهم ما حدث باختصار:
الشركة طرحت 23.6 مليون سهم من MERCURY بسعر 900 ين للسهم
أرباح ثابتة 4.9%
قابل للتحويل إلى أسهم عادية عند 1,000 ين (حاليًا التحويل غير مجدٍ بسبب انخفاض السعر)
مُصنف كطبقة وسط بين سهم MARS الفاخر وبين الأسهم العادية
الطرح جاء في وقت تتداول فيه الشركة بخصم كبير عن القيمة الحقيقية لاحتياطات البيتكوين 😬
⚠️ فين الخطورة؟
الطرح حصل بينما كانت قيمة MNAV عند 0.877 فقط — أقل من الحد الحرج 1.0
وده معناه إن السوق شايف إن السهم يتداول بخصم مقارنة بالقيمة الحقيقية للبيتكوين التي تمتلكها الشركة
🔻 ببساطة:
Metaplanet باعت أسهماً أقل من القيمة العادلة ➜ وده عمل تخفيف لملكية المساهمين الحاليين في احتياطات البيتكوين.
💣 الالتزامات الجديدة
إصدار MERCURY أضاف تكاليف سنوية ثابتة من 7 إلى 8 مليون دولار بسبب الأرباح 4.9%.
مع الديون الحالية 117 مليون دولار سندات، 100 مليون دولار قرض مدعوم بالبيتكوين
إجمالي ديون: 217 مليون دولار
نسبة LTV حوالي 6–7% فقط (ودي نقطة إيجابية)
🛡️ هل الشركة في خطر فعلاً؟
رغم التحديات Metaplanet عندها أكتر من 30,823 BTC (قيمتهم 3.3–3.5 مليار دولار)، ونسبة الرافعة المالية قليلة.
🔹 الشركة تظل آمنة إلا لو هبط البيتكوين إلى 20,000 دولار أو أقل.
🔸 وإمكانية التصفية القسرية تظهر فقط لو حصلت هبوط ضخم بعد سحب الحد الأقصى من القروض.
🔍 الخلاصة:
MERCURY كان حل تمويل سريع… لكنه جاء بتكلفة.
أضاف التزامات ثابتة + احتمال تخفيف مستقبلي لو تم التحويل.
توقيت الطرح كان سيئ لأن السهم أصلاً تحت القيمة العادلة
لكن:
الرافعة المالية الضعيفة للشركة تمنحها حماية حتى في الظروف الصعبة.
#MERCURY #تحليل #IPOWave #BTC90kBreakingPoint
$BTC
$ETH
$XRP
فاجأت شركة Metaplanet السوق بإطلاق سهمها الممتاز الجديد MERCURY وجمعت من خلاله حوالي 150 مليون دولار من مستثمرين مؤسسيين لكن القرار ده فتح باب كبير للجدل 👇
🔥 أهم ما حدث باختصار:
الشركة طرحت 23.6 مليون سهم من MERCURY بسعر 900 ين للسهم
أرباح ثابتة 4.9%
قابل للتحويل إلى أسهم عادية عند 1,000 ين (حاليًا التحويل غير مجدٍ بسبب انخفاض السعر)
مُصنف كطبقة وسط بين سهم MARS الفاخر وبين الأسهم العادية
الطرح جاء في وقت تتداول فيه الشركة بخصم كبير عن القيمة الحقيقية لاحتياطات البيتكوين 😬
⚠️ فين الخطورة؟
الطرح حصل بينما كانت قيمة MNAV عند 0.877 فقط — أقل من الحد الحرج 1.0
وده معناه إن السوق شايف إن السهم يتداول بخصم مقارنة بالقيمة الحقيقية للبيتكوين التي تمتلكها الشركة
🔻 ببساطة:
Metaplanet باعت أسهماً أقل من القيمة العادلة ➜ وده عمل تخفيف لملكية المساهمين الحاليين في احتياطات البيتكوين.
💣 الالتزامات الجديدة
إصدار MERCURY أضاف تكاليف سنوية ثابتة من 7 إلى 8 مليون دولار بسبب الأرباح 4.9%.
مع الديون الحالية 117 مليون دولار سندات، 100 مليون دولار قرض مدعوم بالبيتكوين
إجمالي ديون: 217 مليون دولار
نسبة LTV حوالي 6–7% فقط (ودي نقطة إيجابية)
🛡️ هل الشركة في خطر فعلاً؟
رغم التحديات Metaplanet عندها أكتر من 30,823 BTC (قيمتهم 3.3–3.5 مليار دولار)، ونسبة الرافعة المالية قليلة.
🔹 الشركة تظل آمنة إلا لو هبط البيتكوين إلى 20,000 دولار أو أقل.
🔸 وإمكانية التصفية القسرية تظهر فقط لو حصلت هبوط ضخم بعد سحب الحد الأقصى من القروض.
🔍 الخلاصة:
MERCURY كان حل تمويل سريع… لكنه جاء بتكلفة.
أضاف التزامات ثابتة + احتمال تخفيف مستقبلي لو تم التحويل.
توقيت الطرح كان سيئ لأن السهم أصلاً تحت القيمة العادلة
لكن:
الرافعة المالية الضعيفة للشركة تمنحها حماية حتى في الظروف الصعبة.
#MERCURY #تحليل #IPOWave #BTC90kBreakingPoint
$BTC
$ETH
$XRP
Японська інвестиційна компанія #Metaplanet представила нову модель капіталу, побудовану навколо Bitcoin $BTC , запустивши два класи привілейованих акцій — старший клас #MARS та новий безстроковий клас #MERCURY , через який компанія залучає $150 млн.
Це робить Metaplanet третьою біткоїн-казначейською компанією у світі, що використовує структуру безстрокових привілейованих акцій після #Strategy (MSTR) та #Strive (ASST).
Компанія також скасувала раніше оголошені цінні папери серій 20-22 та призначила позачергові загальні збори, де акціонери голосуватимуть за зміни до капітальної структури, включно з розширенням дозволеної кількості акцій до 3,83 млрд.
Згідно з заявою, новий клас A — MARS (Metaplanet Adjustable Rate Security) — позиціонується як старший та нерозмиваючий інструмент зі змінною щомісячною дивідендною ставкою, яка коригується залежно від ціни акції. Другий рівень — клас B MERCURY, безстрокові привілейовані акції з фіксованою річною дивідендною ставкою 4,9% на номінал 1000 єн.
Обсяг залучення становить 21,25 млрд єн ($150 млн) через приватне розміщення.
Це робить Metaplanet третьою біткоїн-казначейською компанією у світі, що використовує структуру безстрокових привілейованих акцій після #Strategy (MSTR) та #Strive (ASST).
Компанія також скасувала раніше оголошені цінні папери серій 20-22 та призначила позачергові загальні збори, де акціонери голосуватимуть за зміни до капітальної структури, включно з розширенням дозволеної кількості акцій до 3,83 млрд.
Згідно з заявою, новий клас A — MARS (Metaplanet Adjustable Rate Security) — позиціонується як старший та нерозмиваючий інструмент зі змінною щомісячною дивідендною ставкою, яка коригується залежно від ціни акції. Другий рівень — клас B MERCURY, безстрокові привілейовані акції з фіксованою річною дивідендною ставкою 4,9% на номінал 1000 єн.
Обсяг залучення становить 21,25 млрд єн ($150 млн) через приватне розміщення.
سجّل الدخول لاستكشاف المزيد من المُحتوى