smartlending

تستحوذ أسواق الإقراض المخصصة من Morpho بسرعة على حصة سوقية كبيرة في مجال إقراض التمويل اللامركزي (DeFi). ولم يرحب منافسها الرئيسي، وهو بروتوكول الإقراض اللامركزي Aave بنموها.
على مدار العام الماضي، نمت Morpho كبروتوكول إقراض DeFi، لتصبح منافسًا قويًا للشركات العريقة في هذا المجال. ويعود هذا النجاح إلى حلولها التقنية الفعّالة وخبرتها في تطوير الأعمال.

على الرغم من بدايتها المتخلفة بشكل كبير عن عمالقة الصناعة مثل Aave و Compound، نجحت Morpho في توسيع محفظة قروضها النشطة إلى 2 مليار دولار منذ عام 2022. وفي يناير وحده، حقق المشروع 20 مليون دولار من الرسوم، مما وضع Morpho في وضع قوي للحفاظ على نموها وحتى تسريعه.
البنية التحتية للخدمات المصرفية اللامركزية
للوهلة الأولى، قد يبدو مورفو كغيره من بروتوكولات الإقراض، إلا أنه يتميز بحلول تقنية فريدة ساهمت بشكل كبير في جذب العملاء. ومن أهم مميزاته أنه يتيح للمستخدمين إنشاء أسواق إقراض مخصصة .

عند إنشاء سوق للإقراض، يمكن للمبدعين تحديد معايير مختلفة، بما في ذلك الأصول الضمانية المفضلة، والأصول المستخدمة للإقراض، وتوقعات التسعير، ونموذج سعر الفائدة المفضل، ونسبة قرض التصفية إلى القيمة المخصصة
يُفيد هذا النهج المُبتكر كلاً من المُقرضين والمقترضين، إذ يُتيح تخصيص رأس المال بكفاءة أكبر، مما يُؤدي إلى أسعار فائدة أفضل لكلا الطرفين. ونتيجةً لذلك، يحصل المُقرضون على عوائد أعلى على ودائعهم، بينما يستفيد المقترضون من أسعار فائدة أقل. تتناقض هذه الطريقة بشكل كبير مع بروتوكولات الإقراض مثل Aave، حيث يُقرر الفريق أسواق الإقراض التي يُضيفها.

كما ذكر الرئيس التنفيذي لشركة Morpho Labs، بول فرامبوت، "Aave هو بنك، في حين أن Morpho هو البنية التحتية للبنوك".

من الميزات الأخرى التي تُشبه أنظمة الإقراض التقليدية وجود آليات لإدارة المخاطر. ولأن إنشاء خزائن الإقراض في مورفو لا يتطلب تصريحًا، فقد أدرج البروتوكول أمناء المخاطر في بنيته التحتية لمساعدة المستخدمين على تصفية خيارات الإقراض الأقل خطورة. هؤلاء الأمناء خبراء مستقلون في إدارة المخاطر، يعملون كجهات خارجية، ويستخدمون خبراتهم لتقديم خزائن مورفو المتنوعة.

ومن الجدير بالذكر أن Morpho اجتذبت العديد من المنسقين المعروفين، بما في ذلك شركات مثل Gauntlet ، وهي شركة تحليلات blockchain التي قدمت المشورة سابقًا لشركة Aave
العقود الذكية اللامركزية تتنافس أيضًا. Aave ضد Morpho
ليس من المستغرب أن نمو مورفو لم يلق استحسانًا من منافستها الرئيسية، آيف. ففي منشور على X، اتهم فرابوت آيف بمحاولة "منع نمو مورفو". علاوة على ذلك، هددت آيف قبل بضعة أشهر بسحب بروتوكولات الإقراض الخاصة بها من سلسلة نقاط البيع بوليغون إذا تعاونت بوليغون مع مورفو.

كان من الممكن أن يستخدم هذا التعاون المحتمل ما يقرب من 1.3 مليار دولار من العملات المستقرة من جسر Polygon Chain لمجموعات الإقراض المنسقة على Morpho.

على الرغم من هذه العقبات التي فرضتها Aave، لا تزال قيمة Morpho الفريدة تجذب المستخدمين. تعاون المشروع مؤخرًا مع Coinbase لتقديم قروض بيتكوين لعملائه. باستخدام Morpho، يمكن لمستخدمي Coinbase الآن اقتراض ما يصل إلى 100,000 دولار أمريكي مقابل عملات بيتكوين الخاصة بهم. تُسهّل Morpho عملية الاقتراض على سلسلة Base، حيث توفر Coinbase واجهة للوصول إلى البروتوكول دون الحاجة إلى إدارة القروض مباشرةً
بفضل نموذج الإقراض الفريد الذي تتبناه مورفو، تمكنت من بناء شراكات استراتيجية وتوسيع قاعدة مستخدميها. وبفضل القيمة الفريدة التي يقدمها المشروع، من المرجح أن يستمر نموه، ولن يكون من المستغرب أن تصبح مورفو يومًا ما بروتوكول إقراض التمويل اللامركزي (DeFi) الرائد في هذا المجال.
📲 تابع #CryptoEmad لمزيد من التحليلات المعمقة حول بروتوكولات DeFi والمشاريع الرائدة.
#DeFiRevolution #MorphoFinance #SmartLending #CryptoInsight

في عالم التمويل اللامركزي، حيث تتحرك الأرقام أسرع من المشاعر، تقود مورفو بهدوء ثورة.
مورفو ليست مجرد بروتوكول DeFi آخر - إنها رؤية للعدالة والكفاءة والتمويل الذي يضع الإنسان أولاً. من خلال ربط المقرضين والمقترضين مباشرة، تزيل مورفو الوسطاء، مما يمنح المستخدمين أسعارًا أفضل، وتحكمًا أكبر، وتجربة أبسط.
💡 طريقة جديدة للإقراض والاقتراض
غيرت منصات DeFi التقليدية مثل Aave وCompound التمويل - لكنها كانت لا تزال محدودة. كان المقرضون يحققون أرباحًا أقل مما يمكنهم، وكان المقترضون يدفعون أكثر مما يحتاجون، وغالبًا ما كانت السيولة تبقى غير مستخدمة. تصلح مورفو ذلك من خلال المطابقة من نظير إلى نظير، تربط المقرضين بالمقترضين على الفور. إذا لم يكن هناك تطابق مباشر، فلا تزال الأموال تحقق عائدًا من خلال البرك الأساسية - لذا لا يذهب شيء سدى.