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Bitcoin a $500k: A Geometria que Antecipa o Caos Econômico
Muitas pessoas tratam o Bitcoin como Ouro digital, mas ninguém se deu conta de que o Bitcoin nos últimos anos se correlacionou de forma impressionante com o movimento do Ouro em meados da década de 70. Até mesmo o valor percentual das correções é semelhante.
Isso nos levaria (hipoteticamente, é claro) a região de negociação de $60k-$70k em 2026, onde de fato encontraríamos um fundo definitivo com uma correção de cerca de 50% ao invés das tradicionais correções de 70%-80% típicas de um bearmarket no Bitcoin.
O rally posterior a essa correção seria explosivo, após essa correção o Ouro valorizou cerca de 700% em um prazo de 3-4 anos.
Mas após esse rally, algo peculiar aconteceu... O famoso rally da década de 70 do Ouro terminou com o início de um bearmarket histórico onde os preços nominais corrigiram 60-70%, mas demoraram cerca de 20 anos para encontrarem um fundo definitivo.
Também podemos calcular o marketcap aproximado do Ouro no topo de 1980 da seguinte forma:
1 tonelada = 32.150,7 onças-troy.
100.000 toneladas × 32.150,7 = 3,215 bilhões de onças.
3,215 bilhões de onças × $850,00 = ~$2,73 Trilhões.
Isso corresponde de forma muito aproximada ao marketcap nominal (desconsiderando a inflação) do Bitcoin atingido no topo de $126k como podemos visualizar abaixo.
$2,73 trilhões em 1980 não equivalem a $2,73 trilhões em 2026, precisamos ajustar os valores pelo fator de inflação.
Quando realizamos o cálculo, chegamos a um valor de aproximadamente $11,7 trilhões. Se levarmos em conta o topo do Ouro em 1980, isso seria equivalente a um aumento de cerca de 350%, considerando a correção de meados da década de 70, o valor seria curiosamente cerca de 700%.
Trazendo para a realidade do Bitcoin, isso equivale a um preço aproximado de $560k por Bitcoin ($11,5 trilhões de marketcap ou 350% acima do topo de $126k ou cerca de 700% em relação ao eventual novo fundo próximo a $70k).
Então o Bitcoin ainda passaria pela mesma barreira psicológica, talvez por volta de 2029-2030 (Curiosamente 100 anos após a depressão de 1929). As grandes perguntas são:
Ele irá sobreviver ou cair no esquecimento? Quanto tempo seria a duração desse eventual severo Bearmarket?
A resposta para essas perguntas dependem do rumo das políticas monetárias da próxima década e da convicção das minorias intolerantes em relação ao Bitcoin. Um cenário de Bitcoin custando $500k corresponderia a um período de inflação fora de controle. O Ouro ficou 20 anos em Bearmarket porque o banco central americano aumentou drasticamente as taxas de juros (patamares de 20%) causando uma "desinflação" severa da economia.
Então a grande pergunta na verdade seria:
Quanto tempo o banco central americano manteria a taxa de juros em patamares altos?
A recuperação do Bitcoin caso ele sobreviva ao esquecimento chegaria no momento onde o Fed reduziria as taxas de juros agressivamente para valores muito baixos para estimular a economia novamente (próximos a 1%). Isso poderia durar mais de uma década ou poucos anos. Tudo depende do quão rigoroso (correto) seria a administração do Fed em relação a política monetária.
Então, para aqueles que estão alertando e esperando por uma grande crise econômica pior que a crise do subprime em 2008... Ela provavelmente chegará sim, mas deve demorar alguns anos ainda. O grande estopim deve ser o descontrole da inflação que forçará o Fed a aumentar drasticamente as taxas de juros. 3-4% de juros e inflação de 2-3% não são valores de descontrole total. Os juros estão levemente restritivos e sem projeção de aumento em 2026, enquanto a inflação está levemente acima da meta.
Existe uma frase de um economista no qual sou contrário em algumas idéias, mas que se encaixa bem nesse contexto:
O mercado pode se manter irracional por mais tempo do que você pode se manter solvente.
Isso nos levaria (hipoteticamente, é claro) a região de negociação de $60k-$70k em 2026, onde de fato encontraríamos um fundo definitivo com uma correção de cerca de 50% ao invés das tradicionais correções de 70%-80% típicas de um bearmarket no Bitcoin.
O rally posterior a essa correção seria explosivo, após essa correção o Ouro valorizou cerca de 700% em um prazo de 3-4 anos.
Mas após esse rally, algo peculiar aconteceu... O famoso rally da década de 70 do Ouro terminou com o início de um bearmarket histórico onde os preços nominais corrigiram 60-70%, mas demoraram cerca de 20 anos para encontrarem um fundo definitivo.
Também podemos calcular o marketcap aproximado do Ouro no topo de 1980 da seguinte forma:
1 tonelada = 32.150,7 onças-troy.
100.000 toneladas × 32.150,7 = 3,215 bilhões de onças.
3,215 bilhões de onças × $850,00 = ~$2,73 Trilhões.
Isso corresponde de forma muito aproximada ao marketcap nominal (desconsiderando a inflação) do Bitcoin atingido no topo de $126k como podemos visualizar abaixo.
$2,73 trilhões em 1980 não equivalem a $2,73 trilhões em 2026, precisamos ajustar os valores pelo fator de inflação.
Quando realizamos o cálculo, chegamos a um valor de aproximadamente $11,7 trilhões. Se levarmos em conta o topo do Ouro em 1980, isso seria equivalente a um aumento de cerca de 350%, considerando a correção de meados da década de 70, o valor seria curiosamente cerca de 700%.
Trazendo para a realidade do Bitcoin, isso equivale a um preço aproximado de $560k por Bitcoin ($11,5 trilhões de marketcap ou 350% acima do topo de $126k ou cerca de 700% em relação ao eventual novo fundo próximo a $70k).
Então o Bitcoin ainda passaria pela mesma barreira psicológica, talvez por volta de 2029-2030 (Curiosamente 100 anos após a depressão de 1929). As grandes perguntas são:
Ele irá sobreviver ou cair no esquecimento? Quanto tempo seria a duração desse eventual severo Bearmarket?
A resposta para essas perguntas dependem do rumo das políticas monetárias da próxima década e da convicção das minorias intolerantes em relação ao Bitcoin. Um cenário de Bitcoin custando $500k corresponderia a um período de inflação fora de controle. O Ouro ficou 20 anos em Bearmarket porque o banco central americano aumentou drasticamente as taxas de juros (patamares de 20%) causando uma "desinflação" severa da economia.
Então a grande pergunta na verdade seria:
Quanto tempo o banco central americano manteria a taxa de juros em patamares altos?
A recuperação do Bitcoin caso ele sobreviva ao esquecimento chegaria no momento onde o Fed reduziria as taxas de juros agressivamente para valores muito baixos para estimular a economia novamente (próximos a 1%). Isso poderia durar mais de uma década ou poucos anos. Tudo depende do quão rigoroso (correto) seria a administração do Fed em relação a política monetária.
Então, para aqueles que estão alertando e esperando por uma grande crise econômica pior que a crise do subprime em 2008... Ela provavelmente chegará sim, mas deve demorar alguns anos ainda. O grande estopim deve ser o descontrole da inflação que forçará o Fed a aumentar drasticamente as taxas de juros. 3-4% de juros e inflação de 2-3% não são valores de descontrole total. Os juros estão levemente restritivos e sem projeção de aumento em 2026, enquanto a inflação está levemente acima da meta.
Existe uma frase de um economista no qual sou contrário em algumas idéias, mas que se encaixa bem nesse contexto:
O mercado pode se manter irracional por mais tempo do que você pode se manter solvente.
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