章魚同學Nikki提到的“晶片贬值”这个点太犀利了。
2006 年的 #AWS 主要是软体和服务层面的创新，边际成本低；但这次全是实打实的硬体军备竞赛。
H100/H200 迭代这么快，还没回本可能就过时了。这不只是拼眼光，更是拼现金流的消耗速度。这次华尔街的担忧不无道理。🤔
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太反常了！美国 1 月通膨刚刚掉到 2.4%，创下半年来最低，联准会都快笑醒了。按理说这个股市该狂欢，没想到电商巨头亚马逊却刚创下了 20 年来最惨的连跌纪录，跌回了 2006 年的阴影里。既然钱不再变贵了，为什么华尔街偏偏要在这个时候，把亚马逊送进熊市呢？」
为了寻找答案，我们先把时间拉回 2006 年。那年亚马逊也像现在这样连跌 9 天，因为贝佐斯要砸钱搞一个当时没人看懂的东西——AWS 云端运算。当时所有人都骂他疯了，说他在挥霍现金，利润暴跌 55%。
二十年后的今天，历史再次重演。现任执行长 Jassy 也要砸钱，但这次的数额变成了惊人的 2,000 亿美金，他到底在赌什么？
这次他不赌云端，他在赌 AI 基础设施。2,000 亿美金是什么概念？这可能耗尽亚马逊所有的现金储备，甚至让公司揹上巨额债务。华尔街怕的不是 AI，而是怕这些几万美金一张的晶片，还没等到回本就已经贬值成废铁。
那么第三个问题：如果当年 AWS 花了 10 年才让大家看到回报，现在的 AI 竞赛，投资人还有耐心再等一个十年吗？
现在微软和亚马逊双双进入技术性熊市，这是不是说明七巨头的 AI 信仰已经出现了裂痕。CEO 喊话要大家耐心，说这个这不是盲目投资，而是未来的提款机。视频最后，你觉得这次亚马逊是会像 2006 年那样，靠 AI 再次统治下一个二十年，还是会被这 2,000 亿美金彻底压垮？
为了寻找答案，我们先把时间拉回 2006 年。那年亚马逊也像现在这样连跌 9 天，因为贝佐斯要砸钱搞一个当时没人看懂的东西——AWS 云端运算。当时所有人都骂他疯了，说他在挥霍现金，利润暴跌 55%。
二十年后的今天，历史再次重演。现任执行长 Jassy 也要砸钱，但这次的数额变成了惊人的 2,000 亿美金，他到底在赌什么？
这次他不赌云端，他在赌 AI 基础设施。2,000 亿美金是什么概念？这可能耗尽亚马逊所有的现金储备，甚至让公司揹上巨额债务。华尔街怕的不是 AI，而是怕这些几万美金一张的晶片，还没等到回本就已经贬值成废铁。
那么第三个问题：如果当年 AWS 花了 10 年才让大家看到回报，现在的 AI 竞赛，投资人还有耐心再等一个十年吗？
现在微软和亚马逊双双进入技术性熊市，这是不是说明七巨头的 AI 信仰已经出现了裂痕。CEO 喊话要大家耐心，说这个这不是盲目投资，而是未来的提款机。视频最后，你觉得这次亚马逊是会像 2006 年那样，靠 AI 再次统治下一个二十年，还是会被这 2,000 亿美金彻底压垮？
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