Не отчаивайтесь главное правильно составить портфель

Глава исследований K33 Ветле Лунде представил данные фирменного индикатора рыночных режимов, который учитывает динамику деривативов, потоки ETF и макроэкономические сигналы. Результат шокирует точностью совпадений: текущая картина «поразительно похожа» на сентябрь и ноябрь 2022 года, когда биткоин находился в шаге от исторического дна.
Что происходит на рынке?
С начала января первая криптовалюта просела на 28%. Ключевые индикаторы кричат об «обороне»:
· Ставки финансирования уходят в минус уже 11 дней подряд — трейдеры не готовы платить за «лонги».
· Открытый интерес по фьючерсам рухнул ниже 260 000 BTC, что говорит о массовом уходе кредитного плеча.
По словам Лунде, это парадоксальный плюс: рынок «очистился» от риска каскадных ликвидаций. Однако это не повод для эйфории.
Прогноз: тоска на диване
Несмотря на привлекательность текущих цен ($68 000 на момент публикации), Лунде ожидает не бурный рост, а затяжное «боковое болото» в диапазоне $60 000 – $75 000. История показывает, что после таких сигналов рынок впадает в спячку: средняя доходность за последующие 90 дней составляет лишь 3%.
Институционалы в бегах
Картину дополняет поведение «китов»:
· Институциональные трейдеры на CME пассивны.
· Из биткоин-ETF с октябрьских пиков утекло более 103 000 BTC — рекордный отток.
Лунде подчеркивает: пространство для падения ограничено (как и в конце 2022-го), но покупать сейчас — значит играть вдолгую. На флэте заработать сложно, а вот потерять терпение — легко.
Контекст:
Техническая картина также не добавляет оптимизма: на дневном графике биткоина формируется паттерн «Медвежий вымпел», целью которого является уровень $55 000.
$BTC
{future}(BTCUSDT)
$ETH
{spot}(ETHUSDT)
$XRP
{spot}(XRPUSDT)