الأفكار الأساسية
التفاؤل والطمع والخوف والذعر، وهي مشاعر متأصلة في العمليات العصبية، تشكل توجهات السوق وترتبط ارتباطًا مباشرًا بالاتجاهات الصعودية والاتجاهات الهبوطية للأسواق.
غالبًا ما تدفع المخاوف النفسية، مثل الخوف من فوات الفرص (FOMO) والخوف من الخسارة والتنافر المعرفي، المتداولين والمستثمرين إلى اتخاذ قرارات غير عقلانية.
يمكن لمنصات التواصل الاجتماعي أن تعزز التقلبات العاطفية، بينما تساهم الخلايا العصبية المرآتية في السلوكيات الجماعية وغريزة القطيع وتداول المضاربة.
المقدمة
قال وارن بافيت ذات مرة: "السوق أداة لتحويل الأموال من المتسرع إلى الصبور". هذه العبارة البسيطة تسلط الضوء على إلى أي مدى يحرك علم النفس والمشاعر سلوكيات الأسواق؛ حيث يكمن في صميمها مفهوم سيكولوجية السوق، وهو مفهوم مهم في الاقتصاد السلوكي يستكشف كيف تشكل المشاعر الجماعية للأفراد الأسواق المالية. ولكن ماذا عن البيولوجيا العصبية التي تشكّل سيكولوجية السوق نفسها؟
يخبرنا علم الأعصاب أن دماغ الإنسان ليست عقلانية كما نود أن نصدق، لا سيما عندما يتعلق الأمر بالمال. فغالبًا ما توجه المشاعر والتحيزات المعرفية والعمليات النفسية قراراتنا المالية بطرق قد لا ندركها.
على سبيل المثال، اللوزة الدماغية هي الجزء من الدماغ المسؤول عن معالجة مشاعر الخوف وتحفيز استجابات الكر أو الفر، ويمكن أن تدفعنا إلى اتخاذ قرارات متهورة أثناء فترات ركود السوق. من ناحية أخرى، يمكن للقشرة الجبهية الأمامية البطنية، التي تُقيّم المكافآت، أن تغذي الثقة الزائدة خلال الأسواق الصاعدة.
في حين أن آليات الدماغ هذه ضرورية للبقاء على قيد الحياة، فإنها غالبًا ما تقودنا إلى التصرف بناءً على الغريزة بدلًا من المنطق عندما يتعلق الأمر بالتداول والاستثمار.
كيف يحرك علم النفس دورات السوق
الاتجاه الصعودي
ينتشر التفاؤل على نطاق واسع خلال الأسواق الصاعدة، ويولد ارتفاع الأسعار حالة من الإثارة، وتخبرنا البيولوجيا العصبية أن هذا يحفز نظام المكافآت في الدماغ، مما يؤدي إلى إطلاق الناقل العصبي المعروف باسم الدوبامين.
الظواهر العاطفية مثل الخوف من فوات الفرص (FOMO) غالبًا ما يميل إلى تضخيم هذا الاتجاه. ينبع الخوف من فوات الفرص (FOMO) من مسارات المكافأة الاجتماعية في الدماغ، حيث إن دماغ الإنسان مُصمم للسعي وراء الاندماج وتجنب تضييع الفرص. يمكن لمنصات التواصل الاجتماعي، مثل X وReddit، أن تفاقم الشعور بالخوف من فوات الفرص (FOMO) من خلال عرض قصص المكاسب الهائلة، مما يشجع الآخرين على شراء الأصول دون فهم المخاطر فهمًا واضحًا.
وتتضمن أبرز الأمثلة على هذا عملات الميم مثل Dogecoin، وShiba Inu ومؤخرًا TRUMP وMELANIA، حيث إن قيمة عملات الميم، في معظم الحالات، يحركها زخم المضاربة وتوجهات وسائل التواصل الاجتماعي وليس قيمتها الجوهرية. وغالبًا ما ينجرف المتداولون وراء هذه النشوة، ويتجاهلون الإشارات التحذيرية مثل المبالغة في تقدير القيمة أو النمو غير المستدام.
تتزامن العديد من العمليات البيولوجية العصبية لخلق هذا التفاؤل غير المنضبط، والذي يمكن أن يؤدي إلى فقاعات مالية، حيث تتجاوز الأسعار القيمة الحقيقية للأصل بكثير. وعندما تنفجر الفقاعة، يدخل السوق في اتجاه هبوطي، مما يؤدي غالبًا إلى سلسلة من المشاعر السلبية.
الاتجاه الهبوطي
عندما ينعكس السوق، تتحول المشاعر من التفاؤل إلى الإنكار والخوف. وتتولى اللوزة الدماغية، المسؤولة عن معالجة الخوف، زمام القيادة وتطلق الاستجابات الغريزية مثل البيع بدافع الذعر. ومن الناحية العصبية، يتفاقم هذا الخوف بسبب تحيز الخوف من الخسارة، الذي يجعل الخسائر أكثر إيلامًا من الشعور بالسعادة عند تحقيق مكاسب مساوية.
ومع استمرار انخفاض الأسعار، يتحول الخوف إلى ذعر، مما يؤدي إلى الاستسلام، وهي نقطة يبيع فيها المستثمرون أرصدتهم بشكل جماعي، وغالبًا بخسائر كبيرة. يتضح هذا السلوك بشكل خاص أثناء هبوط الأسواق، كما رأينا في الاتجاه التصحيحي الحاد لعملة البيتكوين خلال دورة السوق في عام 2022.
يستقر السوق في النهاية مع تزايد التشاؤم، مما يؤدي غالبًا إلى مرحلة تراكم تتحرك فيها الأسعار بشكل جانبي. في هذه المرحلة، قد يعود بعض المستثمرين للدخول إلى السوق بحذر، مدفوعين بعودة مشاعر الأمل والتفاؤل.
البيولوجيا العصبية وراء سيكولوجية السوق
تعمل سلسلة من العمليات العصبية المعقدة على تشكيل السيكولوجية الكامنة وراء توجهات السوق. إحدى هذه العمليات هي مسار المكافأة والذي يتكون من عدة نواقل عصبية وأنظمة مختلفة في الدماغ.
الدوبامين هو الناقل العصبي الرئيسي المرتبط بالمكافآت والمتعة. وعندما تتعرض لمحفز مجزٍ، يستجيب دماغك عن طريق إفراز الكثير من الدوبامين، وعادةً ما نرى هذا خلال الأسواق الصاعدة، حيث يتم تنشيط مسارات الدوبامين في الدماغ من خلال توقع المكافآت المالية، وبالتالي إنشاء حلقة تقييمات.
إخلاء المسؤولية: هذا المقال مُقدم لأغراض تعليمية فقط. والمعلومات المقدمة عبر Binance (بينانس) لا تمثل نصيحة أو توصية للاستثمار أو التداول. ولا تتحمل Binance (بينانس) المسؤولية عن أي من قراراتك الاستثمارية. يُرجى استشارة المختصين قبل خوض أي مخاطرة مالية. قد لا تكون المنتجات المذكورة في هذا المقال متوفرة في منطقتك.
$BTC