最近一直在盯美国“科技七巨头”的走势，越看越觉得这一波分化来得又真实又残酷。
英伟达和谷歌近一年涨幅最猛，净利率也最高，这两家是真刀真枪靠业绩说话的。相比之下，微软涨不到4%，Meta也不到12%，市场对"烧钱换未来"的耐心明显少了。
我个人看法：
英伟达是目前七巨头里最硬的“定海神针”。AI训练推理的需求还没到天花板，订单已经排到2027年，只要AI这条主线不断，英伟达就是整个板块的压舱石。
当然，谷歌也值得重视。一季度净利润同比增长了81%，云+广告+AI三线都在发力，估值也没有离谱。
反倒是特斯拉，我看着有点虚。371倍的市盈率靠的是马斯克的故事，但故事迟早要接业绩的班，现在这个位置，情绪成分明显偏重。
微软也有点尴尬，Copilot铺了这么久，商业化转化速度不及预期，股价也在磨，市场在等它给个更清晰的答案。
总体感觉是：这一轮七巨头不再是抱团行情，而是真正开始比拼基本面了。买对了是长牛，买错了可能要等很久。
你们觉得接下来谁会率先补涨、谁会率先杀估值？