美股用短期期权赌财报，胜率长期下来很难超过 30%，有期权定价和股价走在预期前等方面的影响，如果你不是有领先市场的认知和信息，长期正收益是非常困难，经常是看对但没有利润甚至亏损也是常有的事。
因为就算业绩超预期，可能提前涨了，还有公司的收入指引等方面的影响，裁员等等因素，另外财报前几天的期权费也不便宜。
以之前非常典型的 cloudflare 为例财报出来前的价格是 $257，财报后，因为裁员的消息影响，直接破了 $200 跌幅 22%。当时市场在财报前一直看好超预期，但是市场对于高增长的成长股，市场对其非常苛刻，一旦势头不对就会被杀的很惨。
所以对于长期看好，因为基本面良好被错杀的股票。更推荐用半年以上的 long call 或者 long short 来建仓而不是博短期财报的期权，这样可以做到看对也能赚到，保证金要求也比正股要低。
和短期期权赌财报的对比是一个是零和博弈，远期 long call 投资做的是被错杀的优质股，用期权做杠杆化的价值投资，前者靠运气，后者靠认知。
几点远期 long call的优势
1、时间衰减（Theta）可控，即便财报短期波动不利，还有充足时间等趋势兑现
2、不会因为财报前的IV 膨胀，期权买在最贵的时刻
3、有一定容错空间，本质上是用时间换空间和确定性，把猜对精准的涨幅变成判断对方向
4、相比正股，long call 保留了杠杆收益，资金要求更小，一般选远期虚值的 call ，甚至可以吃到比现货更多的涨幅。
5、如果在公司财报后被杀估值时买入远期 call，IV 已经回落，成本更低。半年以上的时间可以覆盖 2 个以上财报周期，才有机会吃到估值修复的利润。
#在币安广场聊传统金融
因为就算业绩超预期，可能提前涨了，还有公司的收入指引等方面的影响，裁员等等因素，另外财报前几天的期权费也不便宜。
以之前非常典型的 cloudflare 为例财报出来前的价格是 $257，财报后，因为裁员的消息影响，直接破了 $200 跌幅 22%。当时市场在财报前一直看好超预期，但是市场对于高增长的成长股，市场对其非常苛刻，一旦势头不对就会被杀的很惨。
所以对于长期看好，因为基本面良好被错杀的股票。更推荐用半年以上的 long call 或者 long short 来建仓而不是博短期财报的期权，这样可以做到看对也能赚到，保证金要求也比正股要低。
和短期期权赌财报的对比是一个是零和博弈，远期 long call 投资做的是被错杀的优质股，用期权做杠杆化的价值投资，前者靠运气，后者靠认知。
几点远期 long call的优势
1、时间衰减（Theta）可控，即便财报短期波动不利，还有充足时间等趋势兑现
2、不会因为财报前的IV 膨胀，期权买在最贵的时刻
3、有一定容错空间，本质上是用时间换空间和确定性，把猜对精准的涨幅变成判断对方向
4、相比正股，long call 保留了杠杆收益，资金要求更小，一般选远期虚值的 call ，甚至可以吃到比现货更多的涨幅。
5、如果在公司财报后被杀估值时买入远期 call，IV 已经回落，成本更低。半年以上的时间可以覆盖 2 个以上财报周期，才有机会吃到估值修复的利润。
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