仔细研究了最近很火的股神Serenity的内容，

震惊之处不是她2年200多倍的收益。

而是她重仓的仓位，都是提前 1-2 年，在大众完全忽视的冷门赛道上建立的。

她分享的也不是散户成神的方法论，而是比较专业的产业投资人打法。

对整条产业链有极深的理解，沿着上下游进行系统性拆解。

前两天和 @qinbafrank 老师沟通，他也是同样的思路。

找到一个需求正在爆发，但供给极度稀缺，且市场尚未关注到的环节：

这样的标的都是没有被合理定价的，处于嗷嗷待涨的状态。

也就是整个产业链上最小但最重要的那个齿轮。

举个例子：

AI要发展，就得让芯片之间“疯狂传数据”

以前用电线，又慢又烫

所以必须改成用“光”来传

要用光传，就需要激光器

这些激光器需要一种特殊底板，InP衬底

全世界这种底板主要靠两家公司生产，而 $AXTI 不光做底板，还卡住了做底板所需的原材料和关键工具。

于是， $AXTI 就成了整个AI光互联里最小、最不起眼、最卡脖子的那个小齿轮。

$AAOI 、 $LITE 这些经典案例也是一样的思考路径。

“finds chokepoints nobody else is watching”

找到没人盯着的咽喉点，在机构定价之前杀进去。

美股投资超额收益的来源，就不是追求风口，那人人都会。

在市场需求爆发之前找到它，这需要不断的研究和学习。

难，但是方向正确。