HFT 真正想解决的，并不是“怎么做一个更大的交易池”，而是一个更现实的问题：当用户只想确定成交价格时，AMM 模型反而成了负担。滑点、抢跑、MEV，这些并不是技术问题，而是机制问题。
Hashflow 选择了一条不讨喜、但很明确的路：放弃链上自动定价，把定价权交给做市商，用签名报价完成交易。用户看到的价格，就是最终成交价，没有滑点，也不存在抢跑。
真正需要 HFT 的人，不是高频投机者，而是：对成交确定性要求极高的用户、不想被 MEV 抽血的交易者、有专业定价能力的做市商、这决定了 Hashflow 的用户结构，从一开始就偏“专业”，而不是情绪化散户。
如果不用 HFT，会怎样？
用户要么接受 AMM 的不确定性；要么去中心化程度下降，转向 CEX；要么在链上被不断“吃滑点 + MEV”。Hashflow 的价值，就是在 DEX 和 CEX 之间，插入一个“确定性交易层”。
再看社区
HFT 的社区一直不算热，但有一个很明显的特点：
讨论重点是机制、做市、跨链执行，而不是币价。它不像 meme 那样靠共识拉盘，更像一个被反复调用、但很少被情绪包围的工具。这也是为什么 HFT 长期存在，却很少成为主线行情。
因为它不提供幻想，只提供功能。
当然，也必须说清楚它的限制：HFT 的上限，取决于做市商生态是否足够活跃；一旦流动性供给不足，体验就会下降。这让它很难成为“全市场基础设施”，但能在特定需求中长期存在。
所以我对 HFT 的判断是：它不是一个叙事型资产，而是一个在交易场景里填补结构性空位的协议。你不是在赌它会不会被爆炒，而是在赌：用户是否愿意为“确定成交”付出一点点溢价。
HFT 的价值，不在于它有没有故事，而在于当情绪退潮后，还有没有人在真实地用它完成交易。$HFT
HFT
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