我先说结论：交易的本质就是基于信息数据分析的博弈！核心是信息不对称——你知道的比我多或者你算得比我快你就赚钱。下棋、炒股炒币、赌球，底层逻辑都一样。以前是人跟人斗，现在是AI上场了，但本质没变，变的是博弈的烈度。而这场变革的核心是资管业正在经历一场彻底的“换血”：过去的引擎是人的经验，现在的引擎正在变成算力。
那AI凭什么能打？这个🉐数据说了算！
2026年初Aster平台搞了场“人机对战”实盘比赛。两周时间市场波动剧烈，结果很有意思：人类交易员团队整体亏了32.22% ，43%的人爆仓出局 。而30个AI智能体一个爆仓的都没有，整体计算只亏了4.48% 。
这差距从哪来？不是AI会预测而是它不犯“人”的错——不恐慌、不贪婪、不手抖。市场暴跌时人吓得割肉，AI按策略加仓。就这么简单。
国信证券的研究也印证了这点：大语言模型能把财报、政策、新闻这些非结构化数据，直接转化成可量化的交易信号。人一天看10份报告就累了，AI能扫一万份还能扒拉社交媒体。
当然AI不是神，它也有两条短腿
第一就是它只认历史，遇到没见过的事就懵。疫情、战争、政策突变——这些黑天鹅一出来大部分AI就失灵。
第二就是它太懂相关性，不太懂因果。AI知道“A涨了B就跟着涨”，但不知道为什么。真出了新政策、新地缘冲突时它就抓瞎。模型过拟合、可解释性弱、极端场景失效，是AI量当前化绕不开的三座大山。这里提一嘴，AI交易和AI量化还是有区别滴！
所以AI和人就是人机协作，它干掉的是那些只会看K线、凭感觉下单的手工交易员。
那随着技术发展，我们设想当AI开始打AI时拼的就是算力博弈了
如果市场里全是AI在交易的话博弈会变成什么样？答案是：算力军备竞赛。
看几组数据就明白了。2026年2月SpaceX和xAI完成1.25万亿美元合并要把数据中心送上天用轨道太阳能供电。OpenAI更狠，一口气签了上万亿美元的算力采购协议，相当于20座核电站的能源。英伟达投了OpenAI 1000亿美元，AMD拿10%股份换订单。这不是烧钱而是抢底牌。当策略趋同、数据公开，唯一的差异化就是：谁算得快、谁模型好、谁能拿到独家的另类数据。
恒生电子的白硕说得直接：AI应用已进入从标准化到差异化的竞争时代。国信证券也指出，头部机构的竞争已升维至“AI原生”战略，核心是构建专有、可信、能驾驭复杂系统的AI技术栈。
四、那人是干嘛的？答案就在于人机协同
Aster那场比赛还有个细节：人类团队整体亏了32%，但冠军是个活人赚了钱。这说明什么？在情绪驱动的市场里人的判断力仍有超额收益空间。
WEEX的AI交易大赛也证明了这点：冠军战队用的是“AI自动化交易+手动精准调控”的组合策略。AI当执行者，人当决策者——这是目前跑通的路。
恒生电子有个判断很到位：“人机协同”是更优解。AI负责常规操作——抓小机会、跑高频、控风险。人负责两件事：一是设护栏，别让AI在极端行情里瞎搞；二是管那些AI看不懂的——地缘政治、政策转向、人性的恐慌。
国信证券总结得透：未来是“人类专家为核心、AI为智能副手”的协同流程。AI从辅助工具变成决策中枢，但最后的拍板还得是人。
最后一句
交易的本质没变，还是信息博弈。只是现在信息被AI吃透了，博弈变成了算力对抗。资管业的核心引擎正在从人的经验换血成算力驱动的AI 。但人别跟机器比快，要比就比——机器不懂的那些东西：因果、直觉、以及对“未知的未知”的定价权。
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