Differentieret gearingsfunktion på isoleret margin

Udgivet den 2020-07-02 09:52

Ansvarsfraskrivelse: I overensstemmelse med MiCA-kravene er uautoriserede stablecoins underlagt visse begrænsninger for EØS-brugere. Klik her for at få yderligere oplysninger.

1. Indtroduktion

Med differentieret gearing justerer systemet automatisk den maksimale gearing baseret på brugerens lånte beløb. Det betyder, at gearingen for et isoleret handelspar er dynamisk. Så det tilsvarende indledende risikoforhold vil variere. Med differentieret gearing er der 10 niveauer for 10x isoleret margin og 5 niveauer for 5x og 3x. De samme risikoforhold for marginindkald og likvidationsrisiko vil gælde for alle niveauer under samme gearingsniveau på handelspar med isoleret margin, som vist i tabellerne nedenfor.

2. Risikoparametre for differentieret gearing

10 niveauer med differentieret gearing understøtter op til 10x gearing på isolerede handelspar:

Niveau	Risikoforhold for likvidation	Marginindkald-forhold	Indledende risikoforhold	Maksimal gearing
1	1,05	1,1	1,111	10
2	1,05	1,1	1,1264	8,91
3	1,05	1,1	1,1418	8,05
4	1,05	1,1	1,1572	7,36
5	1,05	1,1	1,1726	6,79
6	1,05	1,1	1,188	6,31
7	1,05	1,1	1,2034	5,91
8	1,05	1,1	1,2188	5,57
9	1,05	1,1	1,2342	5,26
10	1,05	1,1	1,2496	5

5 niveauer med differentieret gearing understøtter op til 5x gearing på isolerede handelspar:

Niveau	Risikoforhold for likvidation	Marginindkald-forhold	Indledende risikoforhold	Maksimal gearing
1	1,15	1,19	1,25	5
2	1,15	1,19	1,3125	4,2
3	1,15	1,19	1,375	3,66
4	1,15	1,19	1,4375	3,28
5	1,15	1,19	1,5	3

5 niveauer med differentieret gearing understøtter op til 3x gearing på isolerede handelspar:

Niveau	Risikoforhold for likvidation	Marginindkald-forhold	Indledende risikoforhold	Maksimal gearing
1	1,18	1,22	1,5	3
2	1,18	1,22	1,875	2,14
3	1,18	1,22	2,25	1,8
4	1,18	1,22	2,625	1,61
5	1,18	1,22	3	1,5

3. Påvirkning af låntagning

Jo større beløb, der lånes, jo højere er det differentierede gearingsniveau; jo lavere det maksimale gearingsniveau er, jo højere er det oprindelige risikoforhold.
Jo mindre beløb, der lånes, jo lavere er det differentierede gearingsniveau. Jo højere det maksimale gearingsniveau er, jo lavere er det oprindelige risikoforhold.
Hvis brugeren låner basisvalutaen og tilbudsvalutaen samtidig, beregner systemet de nye niveauer separat, og niveauet bestemmes ud fra det, der er højest.

Brug BTC/USDC som eksempel, og antag, at den differentierede gearing er vist i følgende tabel:

Niveau	Maksimal base	Maksimalt tilbud	Risikoforhold for likvidation	Maksimal gearing
1	3,6	45.000 USD	1,05	10
2	7,2	90.000	1,05	8,91
3	10,8	135.000	1,05	8,05
4	14,4	180.000	1,05	7,36
5	18	225.000	1,05	6,79
6	21,6	270.000	1,05	6,31
7	25,2	315.000	1,05	5,91
8	28,8	360.000	1,05	5,57
9	32,4	405.000	1,05	5,26
10	36	450.000	1,05	5

Bemærk, at parametrene i tabellen ovenfor er nøjagtige i skrivende stund, men kan ændres fra tid til anden.
For flere oplysninger om andre handelspar henvises til Isoleret margin differentieret data.
Hvis vi antager, at brugeren lånte 15 BTC og 250.000 USDC på isoleret margin:
- Hvis det lånte BTC-niveau er 6, og det lånte USDC-niveau er 6, vil det højeste niveau blive brugt (niveau 6);
- Den maksimale gearing er 6,31, og det tilsvarende likvidationsrisikoforhold er 1,05.
Lån til VIP-brugere og underkonti
- For VIP-brugere og underkonti vil systemet automatisk matche det tilsvarende differentierede gearingsniveau baseret på det lånte beløb.

4. Isoleret likvidation

Når marginniveauet rammer likvidationsrisikoforholdet, vil det udløse likvidation. Din position vil blive delvist likvideret, og likvidation vil stoppe, når marginniveauet når marginindkaldforholdet. I ekstreme tilfælde vil alle positioner blive likvideret.

For eksempel låner bruger A 250.000 USDC på BTCUSDC-kontoen for isoleret margin, der understøtter op til 10x gearing. Margin call-forholdet er 1,1, og likvidationsrisikoforholdet er 1,05. Når marginniveauet er ≤ 1,05, vil bruger A's sikkerhedsstillede aktiver blive likvideret for at betale det udestående lånebeløb og renter tilbage. I de fleste tilfælde vil likvidationsprocessen stoppe, når marginniveauet er genoprettet til 1,1 (margin call-forhold) eller højere.