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#USNFPBlowout â MĂ€rkte preisen Zinserwartungen neu
Die neuesten US-amerikanischen Non-Farm Payroll (NFP)-Daten lieferten eine groĂe positive Ăberraschung und signalisierten, dass der Arbeitsmarkt deutlich stĂ€rker bleibt als erwartet.
đ Was ist passiert?
âą Die BeschĂ€ftigungszahlen lagen deutlich ĂŒber den Prognosen
âą Die Arbeitslosenquote blieb stabil / sank
âą Das Lohnwachstum blieb stabil
Diese Kombination verstÀrkt eine wichtige Botschaft: Der wirtschaftliche Schwung der USA ist weiterhin intakt.
đ° Marktreaktion
1ïžâŁ US-Dollar (DXY) â Stark gestiegen
StĂ€rkere ArbeitsplĂ€tze = geringere Dringlichkeit fĂŒr Zinssenkungen der Fed.
2ïžâŁ Staatsanleihenrenditen â Höher bewegt
Die AnleihemĂ€rkte haben die Erwartungen fĂŒr lĂ€ngere höhere Zinsen neu eingepreist.
3ïžâŁ Gold â Zog sich zurĂŒck
Höhere Renditen + stÀrkerer USD = Druck auf nicht verzinsliche Vermögenswerte.
4ïžâŁ Krypto (BTC / ETH) â VolatilitĂ€tsspitze
Risikovermögen reagierten zunÀchst mit Unsicherheit, als sich die LiquiditÀtserwartungen Ànderten.
đŠ Was bedeutet das fĂŒr die Fed?
Ein ĂŒberragendes NFP kompliziert die ErzĂ€hlung von âfrĂŒhen Zinssenkungenâ.
Wenn die BeschÀftigung stark bleibt: ⹠Inflationsdruck könnte anhalten
⹠Die Fed könnte die Lockerung verzögern
⹠Die LiquiditÀtsbedingungen bleiben lÀnger straffer
Und Krypto ist sehr empfindlich gegenĂŒber LiquiditĂ€tszyklen.
đ Handels-Perspektive
Es geht nicht darum, bullisch oder bÀrisch zu sein.
Es geht darum, das makroökonomische Positionierung zu verstehen.
âą Starke NFP = Hawkische Neigung
⹠Hawkische Neigung = Dollar-StÀrke
âą Dollar-StĂ€rke = Gegenwind fĂŒr Risikoanlagen
Beobachten:
DXY-Trendfortsetzung
Durchbruchsniveaus der Anleiherenditen
BTC-Reaktion rund um wichtige UnterstĂŒtzungszonen
đ GröĂeres Bild
Ein einzelner NFP-Ausdruck definiert nicht den Zyklus.
Aber wenn die BeschĂ€ftigung in einer spĂ€ten Zyklusphase positiv ĂŒberrascht, mĂŒssen die MĂ€rkte die Erwartungen schnell neu einpreisen.
LiquiditÀt treibt Krypto.
Arbeitsmarktdaten treiben die LiquiditÀtserwartungen.
Bleiben Sie reaktiv. Nicht emotional.
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