$CL Rohölcl Absturz über 14%: Kurzfristige Bären nicht überstürzen, mittelfristig vorsichtig vor fundamentalen Rückschlägen
Fazit: Kurzfristig weiterhin bärisch, aber nicht blind shorten, auf eine Erholung warten, um einzusteigen. Mittelfristig könnte ein starkes Fundament jederzeit die Bären aus dem Markt fegen, die Positionen müssen leicht sein.
---
1. Warum der steile Fall? — Geopolitische und Friedensprämie schwinden
Der Kernantrieb dieses Absturzes ist der Fortschritt in den US-Iran-Verhandlungen, die Erwartungen an die Schifffahrt durch die Straße von Hormuz nehmen zu.
Von dem Höchststand am 18. Mai an hat WTI über 15% verloren, Brent über 14%, wobei die Tiefststände bei 89,41 USD bzw. 93,21 USD lagen. Am 25. Mai eröffnete WTI mit einem Gap und fiel zeitweise um 7,44%, obwohl er zum Schluss einen Teil des Rückgangs zurückgewinnen konnte, war die Bärenoffensive bereits klar zu erkennen.
Warum so schnell? Weil es zuvor auch schnell nach oben ging.
In den letzten drei Monaten hat der Markt die „Blockade der Straße von Hormuz“ eingepreist – die Ölpreise schossen über 105 USD. Jetzt senden die Signale am Verhandlungstisch: Möglicherweise wird ein Rahmenabkommen zur Verlängerung des Waffenstillstands und zur Aufhebung der Blockade unterzeichnet. Sollte dies Realität werden, würde täglich etwa 14 Millionen Barrel wieder in den Markt fließen. Sobald diese Erwartung aufkommt, realisieren die Bullen kollektiv ihre Gewinne und der Markt kann das nicht halten.
---
2. Kann man shorten? — Ja, aber zeitlich und strategisch differenziert
Strategie Aktion Position
Kurzfristig Einstieg bei schwacher Erholung, bei schwachem Rückgang zuerst Gewinne sichern 1-2%
Mittelfristig Fundamentales unterstützt keinen starken Rückgang, nicht empfehlen zu shorten Abwarten
Die Logik der kurzfristigen Bären folgt der geopolitischen Stimmung: Solange es Fortschritte in den Verhandlungen gibt, wird der Markt weiterhin die Friedensprämie verarbeiten. Shenwan Hongyuan hat auch klar gesagt: „Kurzfristig bei hohen Preisen bärisch agieren“.
Aber mittelfristig nicht blind shorten: Warum? Das Fundament wirkt gegen dich.
Die neuesten EIA-Lagerbestandsdaten zeigen, dass die Rohölvorräte in der letzten Woche um 7,86 Millionen Barrel stark gesenkt wurden, weit über den Erwartungen von 2,5 Millionen Barrel, was die dritte Woche in Folge eine erhebliche Abnahme bedeutet. Die global überwachten Rohölvorräte sind im Zeitraum von März bis April um insgesamt 246 Millionen Barrel gesenkt worden, die OECD-Länder haben im April allein 14,6 Millionen Barrel an Lagerbeständen verloren, ein historischer Rekord.
Die Angebots-Nachfrage-Lücke steht fest: Auf der Angebotsseite fehlen täglich etwa 13 Millionen Barrel, die Nachfrageseite wurde zwar durch hohe Ölpreise etwas belastet, aber der Rückgang ist nicht annähernd so stark wie die Angebotsverknappung. Brent bei etwa 90 USD hat unter diesen fundamentalen Bedingungen Unterstützung.
#USCryptoMarketStructureBillFacesUncertainty $CL