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#ZK $ZKC #base链
Boundless (ZKC) 是一个通用零知识证明协议，通过去中心化证明者市场为任意区块链提供可验证计算。项目于2025年9月完成主网上线，代币价格$0.1285（较ATH $1.78下跌87%），市值$27.15M，FDV $124.21M。短期技术面显示强势上涨动能（RSI 4h达82.21），但链上活跃度极低（日均活跃地址0-2个），持币高度集中（前10地址控制82%供应量）。期货持仓量24h暴涨125.88%至$12.17M，融资费率为负（空头支付多头），显示投机兴趣激增但基本面活跃度不足。
## 核心分析
### 项目概况
技术架构
Boundless 运营着一个通用零知识协议，使用**工作量可验证证明（PoVW）**机制激励证明者。证明者质押 ZKC 代币，在链下生成 ZK 证明，并提交链上验证。协议基于 RISC Zero zkVM 构建，支持 Rust 程序，包含本地证明工具 Bento 和市场竞价工具 Broker。
该协议支持多链部署，首先在 Base 上线，通过 Steel 协处理器支持以太坊，通过 OP Kailua 支持乐观 Rollup。证明节点通过反向荷兰拍卖竞争请求。
团队背景
| 角色 | 成员 | 背景经历 |
|------|------|---------|
| CEO | Shiv Shankar | 前 RISC Zero CIO/CTO，Coinbase 工程/合规负责人，Ava Labs 工程总监 |
| COO | Joe R. | 前 RISC Zero COO，埃森哲运营总监 |
| 核心工程师 | Rami K, Willem Olding, Angelo Capossele | 来自 Facebook、ChainSafe、IOTA、RISC Zero |
团队主要成员从 RISC Zero 分拆而出，具备深厚的零知识证明和区块链工程经验。
融资与支持
- 融资总额: $400万（2025年9月通过 Capital Launchpad/Binance Alpha IDO）
- 支持机构: Blockchain Capital, Maven 11, Delphi Ventures, Galaxy Digital, Ethereum Foundation
主网与路线图
- 2025年7月: 主网 Beta 上线
- 2025年9月12-15日: 正式主网在 Base 上线
- 2025年11-12月: 证明者 CLI v1.1.0（11月4日利润优先设置）、v1.1.2 关键修复（12月3日截止，兼容以太坊 Fusaka 升级）
- 2025年12月4日: 集成 Stellar 协议
- 2026年: 多 zkVM 支持，Q1 证明者激励升级
### 代币经济学
基础信息
| 指标 | 数据 |
|------|------|
| 代币符号 | ZKC |
| 主要链 | 以太坊（0x000006c2a22ff4a44ff1f5d0f2ed65f781f55555）<br>BSC（0x15247e6e23d3923a853ccf15940a20ccdf16e94a） |
| 总供应量 | 1,019,519,097（初始10亿，通胀机制：第1年7%递减至第8年3%） |
| 流通供应量 | 222,877,589（21.9%） |
| 当前价格 | $0.1285（2025-12-24 15:17 UTC） |
| 市值 | $27.15M |
| 完全稀释估值 | $124.21M |
| 24h 交易量 | $74.1M |
历史价格表现
- ATH: $1.78（2025年9月15日）
- ATL: $0.0944（2025年12月18日）
- 当前距ATH跌幅: -87%
代币用途
- 质押抵押品：证明者需质押 ZKC 参与市场
- 奖励机制：证明者获得请求方费用 + 按 RISC-V 周期比例分配的 ZKC
- 治理权：协议参数决策
- 空投分配：1.5% 空投给 BNB 持有者
交易所覆盖
现货市场:
- Binance (USDT/USDC/BNB/FDUSD/TRY)
- Coinbase (USD)
- Upbit (KRW/BTC/USDT)
- Bithumb (KRW)
- Bybit, Gate.io, HTX, MEXC, KuCoin
永续合约:
- Binance, Bybit, Bitget, Aster（2025年9月15-18日上线）
注: 未在 OKX 或 Hyperliquid 上市
### 近期动态（过去30天）
技术更新
- 12月25日: 证明者 CLI v1.1.2 强制更新，以在以太坊升级后继续获得奖励
- 12月4日: 宣布 Stellar 协议集成，增强隐私功能
- 12月中旬: Soon SVM 主网启动使用 Boundless 框架，MegaETH/Base 集成进展
团队活动
- 12月12日: CEO Shiv Shankar 参加 Stellar House 小组讨论，与 Wormhole/Stellar 探讨隐私与开放性
生态合作
集成项目包括 Stellar, Wormhole, BOB, Lido, EigenLayer, Kaito, Base, MegaETH
## 链上分析
### 协议活跃度
TVL 与收入
- 协议 TVL: 不适用（Boundless 为 ZK 计算协议，无传统 DeFi 锁仓机制）
- DEX 流动性: $448,127（分布在以太坊和 BSC 的27个池）
- 协议费用: 无具体数值，市场费用由请求方支付给证明者，加上 PoVW 机制的 ZKC 代币增发
活跃用户
| 时间维度 | 数据 |
|---------|------|
| 日均活跃地址 | 0-2（2025-11-24 至 12-24） |
| 峰值活跃地址 | 10（个别日期） |
| 月活地址范围 | 19-144（11月末~140，12月降至~30） |
协议活跃度极低，主要为代币持有者而非协议使用者。
交易活动
- 协议合约交易: 11月24日至12月24日期间多数日期为0，峰值13笔（11月27日）、10笔（12月20日）
- 总交易量: 约50笔/30天
- Gas 消耗: 可忽略不计，日均 <0.001 ETH
- DEX 交易量: 24h $1,643,761，12,252笔交易
### 持币分布
以太坊链（总供应量 ~10.2亿）
| 排名 | 地址类型 | 占比 |
|------|---------|------|
| Top 1 | 0x3b3a...36f7f | 25.56% |
| Top 10 合计 | - | ~82% |
BSC 链（总供应量 ~2070万）
| 排名 | 地址类型 | 占比 |
|------|---------|------|
| Top 1 | Binance 热钱包（0xf977...1acec） | 75.95% |
| Top 10 合计 | - | ~98% |
风险提示: 持币高度集中，前10地址控制绝大多数供应量，存在中心化风险，BSC 上主要为交易所钱包。
### 流动性池详情
以太坊（Uniswap V3）
- ZKC/WETH 池（0xdde3...3240）：无具体交易数据
BSC（PancakeSwap）
- ZKC/USDT 池（0x7c02...1563）：价格 $0.1256，流动性 ~$372,500（最大池）
- ZKC/WBNB 池（0x0200...9927）：流动性详情未知
## 社交情绪分析
### 整体情绪
社交媒体围绕 Boundless (ZKC) 的情绪呈**正面**，集中在技术集成和 ZK 生态系统进展。过去30天内未发现明显的看空主题或争议，讨论强调可扩展性和跨链能力。
### 核心叙事
技术定位
- Boundless 作为通用 ZK 协议，通过独立证明节点和 PoVW 实现跨区块链可验证计算
- 近期集成包括 Stellar（隐私功能）、Soon SVM（主网 zk 欺诈证明）、Automata Network（免信任设置）
- ZKC 代币作为质押、治理和证明者激励的核心
生态进展
- 项目官方账号分享 ZK 采用乐观展望、可编程隐私、比特币扩容和 Base 网络支持等生态合作
- 合作伙伴如 StellarOrg 和 Soon SVM 表达对隐私和性能联合进展的热情，将 Boundless 定位为实时 ZK 链的推动者
### 关键观点来源
官方与合作伙伴
- Boundless 官方: 强调通过增加节点实现水平扩展、共享安全层连接生态（如 Stellar）
- 合作项目: 主网 Beta 活动、社区销售、空投奖励贡献者，描绘 ZK 证明需求增长
- 发展愿景: 将合作伙伴关系视为迈向2026年计算丰富性和更广泛 ZK 可用性的步骤
独立 KOL
未发现高互动量的独立 KOL 观点，视角主要限于项目关联方推广基础设施价值。
### 热点事件与互动
12月中旬亮点
- Soon SVM 主网启动使用 Boundless 框架
- Stellar 隐私协议更新公告
- 这些宣布在生态系统中引发显著关注
社区活动
- Telegram 公告频道发布关于主网 Beta 验证、ZK Coin 空投、社区销售和韩国社区感谢的正面更新，显示结构化的社区参与
- Reddit 讨论集中在 Boundless 基础设施采用信号（如证明者使用和集成），更多是关于 TVL 和吞吐量等指标的中性询问，而非炒作
争议与风险
- 无明显看空主题: 搜索内容中未检测到 FUD、争议或漏洞/黑客讨论
- Kaito 生态系统问题: 12月18日提及，但无详细展开
## 技术分析
### 多时间框架价格走势
当前价格: $0.1285 USDT（2025-12-24 15:17 UTC）
趋势确认
| 时间框架 | Supertrend 信号 | ADX 强度 | 趋势评估 |
|---------|----------------|---------|---------|
| 1小时 | 多头（0.1107） | 48.18 | 强势上涨 |
| 4小时 | 多头（0.1041） | 27.91 | 中等上涨 |
| 1日 | 多头（0.0837） | 24.36 | 温和上涨 |
价格位于所有时间框架的关键短期均线上方，确认上涨动能。
### 动量指标
RSI(14) 状态
| 时间框架 | RSI 数值 | 状态 |
|---------|---------|------|
| 1小时 | 70.56 | 超买边缘 |
| 4小时 | 82.21 | 强超买 |
| 1日 | 51.45 | 中性 |
MACD 分析
- 1小时: 看涨（MACD 0.0060 > 信号线 0.0047，柱状图 +0.0014）
- 4小时: 强烈看涨（MACD 0.0039 > 信号线 0.0007，柱状图 +0.0031）
- 1日: 改善中（MACD -0.0130 > 信号线 -0.0154，柱状图 +0.0025）
### 关键价格水平
移动均线排列
| 均线类型 | 1小时 | 4小时 | 1日 |
|---------|------|------|-----|
| SMA20 | 0.1115 | 0.1040 | 0.1188 |
| SMA50 | - | - | 超过价格 |
| SMA200 | 0.1029 | 0.1303 | - |
价格在1h/4h时间框架上位于 SMA20/50 和 EMA20/50 上方；1日图表现为混合（高于 SMA20/EMA20，低于 SMA50/EMA50）。
布林带（20,2）
- 1小时: 价格接近上轨 0.1310（中轨 0.1115）
- 4小时: 价格突破上轨 0.1209（中轨 0.1040）
- 1日: 价格在带内（上轨 0.1496，下轨 0.0880）
支撑与阻力（基于清算数据与技术面）
- 支撑区域: $0.112-0.115（多头清算 $0.66M-$1.09M 累积），与1h SMA20 0.1115 一致
- 阻力位: $0.123（空头清算 $352K）、**$0.130**（4h SMA200/布林上轨）
### 成交量与资金流
Chaikin 资金流（CMF 20）
- 4小时: +0.113（积累）
- 1日: +0.057（积累）
- 1小时: -0.0009（中性偏负）
能量潮（OBV）
- 1h/4h 上升（37M/73M），短期买盘压力
- 1日下降（-1.21B），显示短期买压与长期分歧
链上资金流: ZKC 交易所资金流/储备数据不可用
### 衍生品市场
期货持仓量
- 总持仓量: $12.17M
- 24h 变化: +125.88%（暴涨，显示投机兴趣激增）
融资费率（负值 = 空头支付多头，看涨信号）
| 交易所 | 融资费率 |
|-------|---------|
| Binance | -0.307% |
| Bybit | -0.315% |
24小时清算数据
- 总清算: $182K（平衡：$93K 多头/$89K 空头）
- 1小时清算: $20K（主要为空头 $17K）
清算风险地图
大量多头清算集中在 $0.112-0.115 区域，空头清算集中在 $0.123 附近。
期权市场: 无可用数据
### 潜在交易策略
做多延续（激进）
- 入场: > $0.131（突破1h布林上轨）
- 目标: $0.140（空头清算区）
- 止损: < $0.120（当前期货价格/清算集群）
- 依据: Supertrend/MACD 看涨，负融资费率，持仓量激增
回调做空（谨慎）
- 入场: < $0.123（空头清算阻力位）
- 目标: $0.112（支撑/SMA20）
- 止损: > $0.131
- 理由: RSI 1h/4h 超买，持仓量暴涨后潜在均值回归
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## 结论
Boundless (ZKC) 作为零知识证明基础设施项目，在技术路线和生态合作上展现出清晰的发展方向，获得顶级机构支持并完成主网部署。然而，当前面临**技术面投机热度与基本面活跃度严重脱节**的矛盾：
技术面强势信号: 价格短期呈现强劲上涨动能，期货持仓量24h暴涨126%，融资费率为负（多头占优），但 RSI 4h 达 82.21 超买极值，存在回调风险。
基本面活跃度不足: 日均活跃地址仅0-2个，30天合约交易总量约50笔，协议使用几乎为零，流动性仅 $448K。持币高度集中（前10地址控制82%），存在中心化和抛压风险。
估值考量: FDV $124.21M 对比极低的协议活跃度和 TVL，当前估值主要由投机情绪驱动而非基本面支撑。较 ATH 下跌87%反映市场对项目落地能力的重新定价。
风险与机遇并存: Stellar/Soon SVM 等集成显示生态拓展进展，2026年多 zkVM 支持和激励升级可能成为催化剂，但需密切关注证明者网络活跃度、协议收入实现和代币解锁节奏（通胀机制年化7%递减）。短期投机者应注意超买回调风险，长期投资者需等待基本面活跃度与估值匹配的验证信号。