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Teoria de Elliot
Essa teoria foi criada por Ralph Nelson Elliot, um contador do início do séc XX, influenciado pela Teoria de Dow. Ele observou que o mercado seguia alguns padrões cíclicos, os quais variavam na amplitude e no tempo. Assim, fundamentou os três aspectos mais importantes de sua teoria: padrão, relação e tempo.
Definiu que o mercado segue um ritmo cíclico de 5 ondas de avanço e três de declínio. As ondas 1, 3 e 5 são as ondas de impulso e seguem a tendência principal, enquando que as ondas 2 e 4 são as ondas corretivas.
Portanto, três ondas de correção começam, subdividem-se em uma estrutura do ABC. Após esse ciclo, um novo pode começar. Cada onda de correção (ABC) se reparte em três menores, sendo duas na direção de correção e uma na direção oposta, corrigindo a correção.
Além da forma da onda, também considera-se o tamanho da onda, o que determina o tempo de duração de cada onda. Elliott determinou nove ciclos, sendo o mais longo, chamado grande super ciclo, com duração de 200 anos. Também vou pular essa abordagem teórica pra focar no que interessa ao dia a dia do trader.
A utilização desta teoria é simples: basta identificar a onda principal para escolher o momento de comprar o ativo, e vende-se quando identifica a reversão. Segue essa tática conforme os ciclos vão encurtando até que a onda principal ressurja.
Características de Elliott em mercado de alta:
Padrão de cinco ondas - tendência de alta
Onda 1:
É bastante difícil identificar o início de um ciclo, mas quando começa a primeira onda de um mercado de alta, o cenário fundamentalista e as pesquisas de sentimento ainda estão pessimista. Nessa fase, o volume começa a aumentar, mas ainda sem chamar muita atenção dos analistas.
Onda 2:
Em um mercado de alta, ocorre a correção da Onda 1, mas sem ir abaixo do início da primeira onda. O cenário segue pessimista, e o volume deve ser menor que na primeira onda, os preços não serão menores que 61,8% da Onda 1 (Fibonacci) e cair como um padrão de 3 ondas.
Onda 3:
Esta é a onda mais longa da tendência. Tem um começo ainda tímido, e ao chegar ao topo da Onda 1 diversos stops são acionados. Se for uma grande quantidade, irão abrir gaps no gráfico que confirmam a Onda 3. Neste momento que as notícias e o sentimento de mercado torna a ser otimista, atraindo mais investidores para o ativo e levando a uma subida de preço mais rápida e curta, com correções pequenas e breves, e a subida pode se estender a uma proporção de 1:1,618 da Onda 1.
Onda 4:
Trata-se da correção da Onda 3, mas os preços podem ficar lateralizados por um tempo. Geralmente a correção vai até 38,2% da Onda 3, com um volume bem menor. Este é um bom ponto para comprar, mas é bastante difícil identificar a Onda 4.
Onda 5:
Trata-se da última pernada de alta do ativo, quando os investidores e o cenário geral ainda está bastante otimista e eufórico, atraindo novos investidores que compram o ativo em seus preços máximos do ciclo. O volume é menor que durante a onda 3 e começa a aparecer divergências nos indicadores.
Padrão de 3 ondas - Tendência de baixa
Onda A:
Nesta fase o cenário ainda está bastante otimista e a reversão ainda não é clara. As primeiras baixas no preço parecem mais uma correção normal que uma reversão. Ainda se vê aumento no volume, na volatilidade e nos contratos em aberto no mercado futuro.
Onda B:
O preço faz um pico para cima, começando a desenhar o padrão gráfico de Ombro-Cabeça-Ombro, e o volume já está menor que na Onda A.
Onda C:
Os valores caem mais rapidamente em ondas de padrão 5 e é nesta fase que a tendência de baixa fica bastante evidente.