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LUNA归零FTX暴雷，下一个你准备好了吗？

Im Mai 2022 fiel LUNA innerhalb von drei Tagen von 80 Dollar auf null, 40 Milliarden Dollar Marktkapitalisierung verdampften. Im November 2022 verwandelte sich FTX innerhalb einer Woche von der zweitgrößten Börse der Welt in wertloses Papier, Vermögenswerte von Millionen Nutzern wurden eingefroren. Nassim Taleb sagt: Schwarze Schwäne sind keine seltenen Ereignisse, sondern Ereignisse, von denen du denkst, sie seien selten, die aber tatsächlich eintreten werden. Die schwarzen Schwäne in der Krypto-Welt folgen einem festen Muster: 312-Crash (BTC fiel von 8000 auf 3800, ein Tagesverlust von 52%, globale Liquiditätskrise kombiniert mit Kettenreaktions-Insolvenzen), LUNA-Kollaps (algorithmische Stablecoin-Todesspirale: Entkopplung → Panik → Verkauf → weitere Entkopplung), FTX-Kollaps (Veruntreuung von Kundengeldern). Die drei Ereignisse haben gemeinsam: Vorher gab es keine technischen Indikatoren, die warnen konnten; im Nachhinein sagt jeder, man hätte es kommen sehen müssen. Warum wird der schwarze Schwan zwangsläufig kommen? Die Finanzmärkte gehen von einer Normalverteilung aus (Wahrscheinlichkeit eines Ereignisses mit 6 Standardabweichungen eins zu einer Milliarde), in der Realität gibt es jedoch eine fette Verteilung (6σ-Ereignisse treten alle paar Jahre auf). LTCM-Lektion: Ein Team aus Nobelpreisträgern verlor in einem Monat 4,6 Milliarden Dollar. Das Problem ist nicht, ob der schwarze Schwan kommen wird, sondern ob du bereit bist. Drei Schritte zur Aufbau eines Verteidigungssystems: niemals 100% investieren, die Gesamtposition sollte 60% nicht überschreiten, Vermögenswerte sollten auf mindestens 3 Börsen verteilt werden, ein Kontoniveau-Stop-Loss-Mechanismus einrichten (Gesamtverlust des Kontos darf 20% nicht überschreiten, dann alles liquidieren). Trader A hatte 80% seines Kapitals nach dem FTX-Crash fast auf null, Trader B hatte sein Kapital auf drei Börsen verteilt, wobei FTX 25% ausmachte, die Verluste in diesem Teil erlitten hat, aber der Rest intakt blieb, Trader C hatte eine leichte Position + Stop-Loss mit einer Gesamtposition von 40%, die beim Absturz schnell stop-loss setzte, um Bargeld zu behalten und in der Panik nachzukaufen. #黑天鹅 #LUNA #FTX #风险管理 #肥尾分布