In Web3 bricht eine neue Ära der digitalen Loyalität an, die durch innovative Punktesysteme angetrieben wird. Seit dem Punkteprogramm von Blur im Jahr 2022 haben viele Projekte dieses neue Anreizsystem schnell übernommen und seine Vorteile genutzt. Im Jahr 2024 ist ein vielfältiges Ökosystem von Punkteprogrammen entstanden, von denen jedes dem sich entwickelnden Punkte-Meta einzigartige Akzente verleiht. Diese rasante Entwicklung hat ein reichhaltiges Spektrum an Belohnungsmechanismen und zielgerichtetem Verhalten geschaffen, das beispiellose Möglichkeiten zur Aktivierung und Bindung von Benutzern bietet. Für neue Projekte kann es jedoch entmutigend sein, sich in den Feinheiten der „Pointenomics“ zurechtzufinden, und in diesem Blog werden wir diese aufkommende Erzählung verstehen und tiefer in sie eintauchen.

Was sind Punkte?

Im Kern ist ein Punkt eine digitale Belohnungseinheit, die aufgrund ihres Nutzens oder ihrer Umwandelbarkeit in greifbare Vorteile wie exklusiven Zugang, Produktrabatte oder direkten Geldwert in Form von Airdrops geschätzt wird. Projekte setzen Punkteprogramme strategisch ein, nicht nur um die Loyalität zu stärken, sondern auch um die Produktakzeptanz zu fördern, Netzwerkeffekte zu verstärken und das Benutzerverhalten so zu beeinflussen, dass das Produktwachstum beschleunigt wird.

Bedeutung des Punkteprogramms

Vorteile für Web3-Unternehmen:

  • Marketing: In Verbindung mit einem Empfehlungsprogramm können Punkte dazu beitragen, den Marketing-Funnel zu erweitern.

  • Wachstum: Punkte senken den effektiven Preis eines Produkts/einer Dienstleistung, steigern die Konversionsraten und führen zu einem Wachstum bei zentralen KPIs, wie etwa der Anzahl aktiver Benutzer.

  • Bindung/Loyalität: Punkteprogramme können die Produktbindung verbessern, was zu einem höheren User Lifetime Value (LTV) und geringerer Abwanderung führt.

  • Produkteinführung: Dynamische Punkteprogramme können dabei helfen, die Akzeptanz zu steigern und die Produkteinführung mit Netzwerkeffekten zu unterstützen. Der Schlüssel liegt darin, Early Adopters zu belohnen und eine reibungslose Benutzereinführung sicherzustellen, um die breite Masse zu erreichen.

Vorteile für Anwender:

  • Anreize: Diese können in Form von Rabatten, kostenlosen Produkten, exklusivem Zugang, Airdrops und mehr erfolgen.

  • Wertschätzung der Marke: Durch effektive Treueprogramme fühlen sich Kunden wertgeschätzt und emotional mit Projekten verbunden, wodurch ein Gefühl der psychologischen Zugehörigkeit entsteht.

Traditionelle Punkteprogramme

Punkteprogramme sind seit Jahrzehnten ein fester Bestandteil des Web2 und fördern die Kundenbindung und die Ausgaben. Bemerkenswerte Beispiele sind Treueprogramme von Fluggesellschaften wie Delta SkyMiles und Kreditkartenprämien wie Chase Ultimate Rewards, die die Kundenbindung und die Ausgaben im Wert von mehreren Milliarden Dollar pro Jahr steigern.

Die Web3-Punkte-Revolution

Das erste Web3-Projekt, das Punkte einführte, war Blur im Jahr 2022 und löste damit eine Kettenreaktion im Krypto-Bereich aus. Viele Projekte folgten diesem Beispiel, wobei einige beeindruckende Ausmaße erreichten. Beispielsweise gibt das Punkteprogramm von Eigenlayer derzeit jährlich Punkte im Wert von 1,8 Milliarden US-Dollar aus, basierend auf seinem TVL von 18 Milliarden US-Dollar und Kapitalkosten von 10 % APR.

Web3-Projekte profitieren von Punktprogrammen in mehreren einzigartigen Vorteilen:

  • Sofortige Anreize: Projekte können Punkteprogramme viel schneller implementieren als Token, sodass sie sofort Benutzeranreize bieten und das Wachstum von Anfang an fördern können. Token hingegen erfordern eine sorgfältige Ausarbeitung, Zuteilungsplanung und Zeitüberlegungen, was es schwierig macht, sie während der Einführung eines Protokolls zu priorisieren. Token sind auch Produkte und sollten nicht überstürzt werden.

  • Zukünftige Token-Konvertierung: Punkte können so gestaltet werden, dass sie in Zukunft in Token umgewandelt werden können, wodurch ihr impliziter Geldwert steigt. Auf diese Weise können Teams effektiv Liquidität von ihrem zukünftigen Token Generation Event (TGE) „leihen“, um aktuelle Anreize zu finanzieren.

  • Verbesserte Flexibilität: Punkteprogramme geben Teams die Flexibilität, ihren TGE-Zeitplan, ihre Airdrop-Zuteilung und ihre Anreizstruktur zu optimieren, ohne das Wachstum zu behindern. Diese Agilität unterstützt effektivere Go-to-Market-Strategien (GTM). Im Gegensatz zu durch die Governance ratifizierten Anreizprogrammen können Teams Punkteprogramme frei anpassen. Während die Token-Governance das ideale Endziel ist, kann die Fähigkeit, agil zu bleiben, in den frühen Phasen einen Wettbewerbsvorteil bieten.

  • Optimales Markt-Timing: Token-Einführungen erzielen in Bullenmärkten im Allgemeinen bessere Ergebnisse. Punkteprogramme ermöglichen Projekten, in Bärenmärkten Dynamik und Gemeinschaft aufzubauen, und positionieren sie für eine erfolgreiche Token-Einführung, wenn sich die Marktbedingungen verbessern.

Punkteprogramm-Design

Die Pflege eines effektiven Punkteprogramms ist der Schlüssel zum Erfolg von Projekten, die dasselbe in ihre Marketingstrategie implementieren. Punkteprogramme in Web3 haben sich weiterentwickelt und umfassen nun verschiedene ausgeklügelte Mechanismen. Die effektivsten Programme haben Verhaltensweisen, eine Basis und Boosts, und einige haben begonnen, mit Programmprämien zu experimentieren.

Programmverhalten

Diese beschreiben die Benutzeraktionen und Verhaltensweisen, die mit Punkten belohnt werden, wie z. B. Einzahlungen auf ein L2 oder Handel auf einem neuen AMM. Dazu gehören:

  • Halten nicht freigegebener Vermögenswerte: Vermögenswerte, bei denen Benutzer frei einzahlen und abheben können (z. B. LRTs, Pendle YTs, Ethena sUSDe-Sicherheitseinlagen auf Morpho).

  • Halten gesperrter Vermögenswerte: Vermögenswerte, bei denen Benutzer einige Zeit warten müssen, um sie abzuheben (z. B. gesperrtes Ethena USDe, natives Restaking auf Eigenlayer, Karak und Symbiotic).

  • Bereitstellung von Liquidität: Ähnlich wie nicht freigegebene Vermögenswerte, jedoch mit dem Risiko, dass Ihr Einlagenvermögen passiv verkauft wird (z. B. in Hyperlock eingesetzte Thruster LP-Positionen).

  • Engagement: Aktivitäten wie „Gefällt mir“, „RTs“, Kommentare und „Follows“ auf Social-Media-Kanälen sowie die regelmäßige Interaktion mit dem Produkt (z. B. Hamster Kombat).

Programmbasis

Es enthält die wichtigsten Details des Punkteprogramms, wie etwa den Punktemissionsplan, die Zeitleiste, die Airdrop-Größe und mehr.

A) Emissionsplan: Definiert, wie oft und in welcher Höhe den Inhabern Punkte gutgeschrieben werden.

  • Diskrete Belohnungen: Einmalige Punktezuteilungen für bestimmte Aktionen. Beispiele sind Blurs Belohnung für das Auflisten eines NFT innerhalb von 14 Tagen, Lyras Belohnung für die Teilnahme an einem Twitter/X Spaces-Event und Napiers Belohnungen für soziales Engagement und Empfehlungen.

  • Kontinuierliche Belohnungen:

    • Emissionen mit festem Angebot: Das Gesamtangebot an Punkten ist entweder innerhalb des gesamten Programms oder innerhalb einer Epoche/Saison festgelegt. Beispiele hierfür sind Hyperliquid und Morpho.

    • Variable Emissionen: Das Gesamtangebot ist variabel und eine Funktion von TVL, wodurch frühere Ablagerer dynamisch verdünnt werden. Beispiele hierfür sind Eigenlayer und große LRTs.

B) Zeitpunkt: Definiert, für welchen Zeitraum Punkte vergeben werden.

  • Explizit vs. vage: Die meisten Projekte geben eine feste Dauer für ihr Punkteprogramm oder ihre Saison an (z. B. 6 Monate), einige bieten jedoch einen Zeitraum an (z. B. 3–6 Monate). Teams, die mehr Flexibilität suchen, können sich für einen unbestimmteren Zeitrahmen entscheiden, obwohl dies möglicherweise das Wachstum behindern könnte.

  • Bedingt: Manche Programme oder Staffeln sind so konzipiert, dass sie vorzeitig enden, wenn ein wichtiger Meilenstein vor dem ursprünglichen Enddatum erreicht wird. Wenn die erwartete Airdrop-Zuteilung für die jeweilige Staffel festgelegt ist, entsteht ein Gefühl der Dringlichkeit für die Teilnahme. Beispielsweise erreichte Ethena für Staffel 1 einen TVL-Meilenstein von 1 Milliarde US-Dollar, der bemerkenswerterweise in nur sieben Wochen erreicht wurde.

Programm-Boost

Dies sind die wichtigsten Tools des Teams, um Benutzern für bestimmte, gezielte Verhaltensweisen einen höheren relativen Punkteanteil zuzusprechen. Nachfolgend finden Sie eine Liste verschiedener Boost-Mechanismen:

  • Verbesserung der Servicequalität: Motivieren Sie eine Benutzergruppe (z. B. Liquiditätsanbieter), die Produktqualität für eine andere Gruppe (z. B. Händler) zu verbessern, indem Sie Punkte basierend auf Beiträgen zur Benutzererfahrung verteilen. Beispielsweise belohnte Blur LPs für Angebote, die näher an den NFT-Untergrenzen lagen, und Merkl bevorzugte Univ3-LPs, die wettbewerbsfähige Angebote machten und mehr Handelsgebühren verdienten.

  • Empfehlungen: Benutzer verdienen einen Anteil an Punkten (z. B. 10 %), indem sie andere empfehlen, beim Marketing helfen und viele Benutzer gewinnen. Es besteht jedoch das Risiko von Sybil-Angriffen, da Benutzer auf ihre eigenen Adressen verweisen könnten. Einige Projekte wie Ethena und Blackbird erfordern Empfehlungscodes für den App-Zugriff, um zusätzliche Begeisterung zu erzeugen, obwohl dies die Konversionsraten senken kann.

  • Basis-Boost: Erhöht die Punktesammelraten, um Poweruser anzuziehen, indem sie für dieselbe Nutzung schneller belohnt werden. Nicht-Poweruser fühlen sich möglicherweise unterbezahlt und schwer anzulocken. Beispielsweise hatte Aevo einen Basisvolumen-Boost für Händler.

  • Loyalitätssteigerungen: Belohnen Sie Benutzer für ihre ausschließliche Treue zu einem Produkt. Wirksam für Produkte, die auf Netzwerkeffekten basieren, da es den relativen Wert erhöht, wenn das Netzwerk eines Konkurrenten schrumpft. Blur nutzte diesen Boost, um Marktanteile von OpenSea zu erobern. Aufgrund ihrer Knappheit effektiver für NFTs, aber weniger für fungible Token.

  • Leaderboard-Boosts: Fördern Sie den Wettbewerb, indem Sie die Spieler mit den meisten Punkten belohnen (z. B. die Top 100). Dadurch wird der Punktebesitz unter den Power-Usern zentralisiert, aber es können höhere KPIs erzielt werden. Blur hat dies in Staffel 3 genutzt.

  • Native Token Lockup Boosts: Belohnen Sie Punktesammler, die native Token sperren und damit langfristiges Engagement zeigen. Dies kann den ausstehenden Float verringern und die Tokenvolatilität erhöhen. Beispiele sind $ENA von Ethena und $SAFE von Safe.

  • Aggregierte TVL-Boosts: Fördern Sie Benutzerwerbung und Marketing, indem Sie Punkte-Boosts basierend auf TVL-Wachstum vergeben. Beispiele hierfür sind das AMPL-ähnliche Punkteprogramm von 3Jane und das Versprechen von Overload, die Airdrop-Zuteilung bei Erreichen von TVL-Meilensteinen zu erhöhen.

  • Gesperrter Boost: Belohnt zukünftiges Festhalten, indem Boosts für das Sperren von Ressourcen angeboten werden. Beispiele hierfür sind EtherFis StakeRank-Boost von 1–2x in Saison 2 und Hourglass‘ Boost von 1–4x für verschiedene Laufzeiten.

Mögliche Mängel von Punktesystemen

  • Zentralisierung: Punkteprogramme sind zentralisierte Anreizmechanismen, die oft undurchsichtig und vor dem Benutzer verborgen sind. Transparenz ist entscheidend, um Vertrauen bei der Benutzerbasis aufzubauen. Mangelnde Transparenz hinsichtlich des Gesamtpunkteangebots, der Verteilungslogik und der Ansammlungshistorie kann das Vertrauen der Benutzer untergraben.

  • Punktemüdigkeit: Wenn neue Punkteprogramme das Ökosystem überschwemmen, haben die Benutzer Mühe, Schritt zu halten, was zu Ermüdung und trägem Wechsel zwischen Punkteprogrammen führt.

  • Maskierung der Produktmarkteignung (PMF): Punkte bergen das Risiko, organisches Interesse zu verbergen, das für die Ermittlung der PMF entscheidend ist. Selbst nachdem die PMF validiert wurde, müssen die Teams genügend organische Zugkraft aufbauen, um