Laut Odaily hat Markos Mom kürzlich Einblicke auf der X-Plattform zur Natur der 24/7 Nasdaq-Verträge geteilt. Er betonte, dass diese Verträge keinen echten Index darstellen, da ihre Preise hauptsächlich von Positionen, Hebel, Finanzierungssätzen und Liquidationsmechanismen beeinflusst werden, anstatt von neuen Informationen aus zugrunde liegenden Unternehmen, Optionen oder geopolitischen Ereignissen. Wenn der tatsächliche Markt geschlossen ist, gibt es keinen ETF-Arbitrage, keinen Optionsmarkt oder Cash-Aktienfluss. Stattdessen funktioniert es als Preis, als Liquidationsmaschine und als Vorhersagen der Trader für die Eröffnung.
Mama wies darauf hin, dass dieses Szenario nicht länger um die Preisfindung geht, sondern vielmehr um einen Stresstest. Das erklärt die plötzlichen Rückgänge von 4 % an ruhigen Wochenenden, gefolgt von fast sofortigen Erholungen auf die vorherigen Bereiche. Solche abrupten Schwankungen sind keine Mittelwertumkehr, sondern treten aufgrund eines offenen Countdowns auf, bis der Referenzmarkt wieder öffnet, was den Markt zwingt, sich neu zu verankern. Diese Unterscheidung macht deutlich, warum das Produkt manchmal dramatische Fehlanpassungen erfährt.
Eine niedrige Volatilität fördert den Hebel, der Stop-Loss-Aufträge anhäuft, Liquidationen anhebt und erhebliche vorübergehende Schwankungen verursacht. Der Volatilitätsbereich dieses Produkts am Wochenende wird nicht durch Logik oder fairen Wert, sondern durch Bilanz- und Margenbeschränkungen eingeschränkt. Für die meisten ähnelt es einem Münzwurfspiel mit einem zukünftigen Konvergenzereignis und einem äußerst unsicheren Weg.