In letzter Zeit haben wir alle viel von der Möglichkeit einer Rezession gehört.

Allerdings ist das nur eine Vermutung. Wir brauchen Daten, die uns ein klareres Bild zeigen können als nur eine Vermutung.

Die folgenden 10 Indikatoren helfen Ihnen dabei, die Möglichkeit einer Rezession einzuschätzen oder nicht.

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I. Gruppe von Wirtschaftswachstumsindikatoren

1. Führender Wirtschaftsindex

Der Leading Economic Index (LEI) ist ein zusammengesetzter Wirtschaftsindex, der zur Vorhersage zukünftiger Wirtschaftstrends verwendet wird. Es wird aus einer Vielzahl unterschiedlicher Wirtschaftsindikatoren zusammengestellt, beispielsweise der Anzahl neuer Bestellungen von Herstellern, der Anzahl der Arbeitslosenansprüche, Zinssätzen und anderen finanziellen Faktoren.

LEI ist im Laufe der Monate gestiegen => Auf dem Vormarsch.

LEI nimmt im Laufe der Monate ab => Rezession oder Wirtschaftsabschwung.

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2. ISM-PMI-Indikator für das verarbeitende Gewerbe

Der ISM Manufacturing PMI (Einkaufsmanagerindex) ist ein wichtiger Index zur Messung der Gesundheit der verarbeitenden Industrie in den Vereinigten Staaten. Es basiert auf einer Umfrage unter Einkaufsmanagern in der verarbeitenden Industrie und bewertet Faktoren wie Produktion, neue Aufträge, Beschäftigung, Lagerbestände und Lieferantenlieferungen.

Ein länger andauernder PMI bei 50 führt normalerweise zu einer Rezession. Ein PMI > 50 weist auf eine Ausweitung der Produktionsaktivität hin.

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II. Verbrauchervertrauensindexgruppe

1. Einzelhandelsverkäufe

Der Einzelhandelsumsatzindex misst den Gesamtwert der von Einzelhändlern während eines bestimmten Zeitraums, normalerweise monatlich, verkauften Waren. Dieser Index spiegelt die Kaufkraft der Verbraucher wider und ist ein wichtiger Indikator für die allgemeine wirtschaftliche Gesundheit. Einzelhandelsumsätze sind ein Maß für die Konsumausgaben. In den USA/EU machen die persönlichen Ausgaben 70 % des gesamten BIP aus.

Schwache finanzielle Verfassung der Verbraucher → Sparmaßnahmen bei den Ausgaben → Rückläufige Einzelhandelsumsätze → Unternehmen, die ihre Umsätze verringern → Insolvenz → Arbeitnehmer, die ihren Arbeitsplatz verlieren → Rezession.

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2. Tatsächliche Einzelhandelsumsätze pro Jahr

Die prozentuale Veränderung der realen Einzelhandelsumsätze im Jahresvergleich ist ein Index, der den Gesamtwert der von Einzelhändlern verkauften Waren über einen Zeitraum von einem Jahr misst, nachdem er um die Inflation bereinigt wurde. Es spiegelt Veränderungen der Verbraucherausgaben im Laufe der Zeit wider und eliminiert die Auswirkungen steigender oder fallender Preise.

Inflation tritt normalerweise auf, wenn dieser Index bei 0 % liegt.

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3. VPI-Verbraucherpreisinflation

Die Verbraucherpreisinflation (Verbraucherpreisindex) ist ein Index, der die durchschnittliche Änderung der Preise von Waren und Dienstleistungen misst, die Verbraucher im Laufe der Zeit kaufen. Es ist das gebräuchlichste Maß für die Inflation in einer Volkswirtschaft.

Ein kontinuierlicher Rückgang des VPI über Monate hinweg kann ein Zeichen einer Rezession sein.

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4. Persönliche Konsumausgaben PCE

Die persönlichen Konsumausgaben (PCE) sind ein Index, der die Gesamtausgaben der Verbraucher für Waren und Dienstleistungen in einer Volkswirtschaft misst. Dies ist ein wichtiger Index zur Bewertung der Höhe der Haushaltsausgaben und des Beitrags zum BIP.

Die Geschichte hat gezeigt, dass PCE nach einem starken Rückgang ein Zeichen einer Rezession sein kann.

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II. Finanzmarktindexgruppe

1. Invertierte Zinsstrukturkurve

Eine invertierte Zinsstrukturkurve ist ein Phänomen, bei dem die Zinssätze für kurzfristige Anleihen höher sind als die Zinssätze für langfristige Anleihen. Typischerweise sind die Renditen langfristiger Anleihen höher, da das Risiko mit der Zeit zunimmt. Wenn sich die Zinsstrukturkurve jedoch umkehrt, deutet dies auf eine Marktanomalie hin.

Eine invertierte Zinsstrukturkurve wird oft als Frühwarnzeichen für eine Rezession angesehen. Es zeigt, dass die Anleger das Vertrauen in die langfristigen Wirtschaftsaussichten verloren haben und bereit sind, niedrigere Renditen bei langfristigen Anlagen zu akzeptieren.

Zwar führt nicht jede Inversion zu einer Rezession, aber jede Rezession nach dem Zweiten Weltkrieg ereignete sich nach einer Umkehrung der Zinsstrukturkurve.

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2. Erwartungen an Zinssenkungen

Zinssenkungserwartungen sind ein Marktprognoseindikator für die Möglichkeit, dass die US-Notenbank (Fed) die Zinssätze in Zukunft senken wird. Dies geschieht häufig, wenn die Wirtschaft schwächelt oder von einer Rezession bedroht ist und Zinssenkungen als Maßnahme zur Ankurbelung des Wirtschaftswachstums angesehen werden.

In den letzten 60 Jahren kam es in den Vereinigten Staaten jedes Mal zu einer Rezession, wenn der Markt einen Rückgang der Zinssätze um mindestens 2 % erwartete.

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IV. Arbeitsmarktindexgruppe

1. Arbeitslosenquote

Die Arbeitslosenquote ist ein Index, der den Prozentsatz der Arbeitskräfte misst, die Arbeit suchen, aber in einem bestimmten Zeitraum keinen Job gefunden haben. Es spiegelt den Beschäftigungsstatus in der Wirtschaft wider.

Eine niedrige Quote weist häufig auf eine starke Wirtschaft mit vielen Beschäftigten hin, während eine hohe Quote auf eine wirtschaftliche Rezession oder Schwierigkeiten auf dem Arbeitsmarkt hinweisen kann. Wenn die Arbeitslosenquote in der Vergangenheit nach einem starken Rückgang wieder anstieg, kam es häufig unmittelbar danach zu einer Rezession.

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2. Sahm-Rezessionsindex

Der Sahm-Rezessionsindex ist ein von der Ökonomin Claudia Sahm entwickelter Wirtschaftsindikator zur frühzeitigen Erkennung wirtschaftlicher Rezessionen. Dieser Index vergleicht die aktuelle Arbeitslosenquote mit der durchschnittlichen Arbeitslosenquote der letzten 12 Monate. Wenn die aktuelle Arbeitslosenquote im Vergleich zum 12-Monats-Durchschnitt um mindestens 0,5 % steigt, signalisiert dieser Indikator die Gefahr einer wirtschaftlichen Rezession.