#DEFİ #DefiMonеy #stableBTC #stabilcoin #BinanceHerYerde


Ein weiterer „DeFi-Sommer“ entfaltet sich in der traditionell spekulativsten Ecke der Kryptowährungen, wobei die Aktivität das Niveau übertrifft, das vor dem Zusammenbruch des TerraUSD-Stablecoins zu verzeichnen war, der den Sektor vor fast zwei Jahren ins Wanken brachte.

Auch in diesem Bereich stehen Stablecoins im Mittelpunkt der Aktivitäten. Die Befürworter behaupten, dass die Eliminierung von Vermittlern wie Banken und Maklern durch den Einsatz softwaregesteuerter Anwendungen das Finanzwesen demokratisieren wird. Stablecoins, die einen realen Vermögenswert wie den Dollar verfolgen, ermöglichen es den Teilnehmern, in diesem oft volatilen Sektor nicht ständig in Fiatgeld umzutauschen.

Der Name „DeFi Summer“ entstand im Jahr 2020, als die Aktivität nach dem Aufkommen sogenannter Liquidity-Mining- und Yield-Farming-Programme, die den Teilnehmern zweistellige prozentuale Renditen für das Verleihen ihrer Kryptowährungen boten, sprunghaft anstieg. DeFi verzeichnet jetzt einige seiner bisher stärksten Kennzahlen. Laut Daten von Zack Pokorny, Analyst beim Digital-Asset-Unternehmen Galaxy, tätigen mehr Nutzer Transaktionen auf DeFi, leihen sich Stablecoins bei Peer-to-Peer-Kreditgebern und stellen Liquidität im Austausch für Token-Belohnungen zur Verfügung. Das durch Spekulationen angeheizte Wachstum hat jedoch auch Fragen zur Nachhaltigkeit des Sektors neu aufgeworfen.

„Es erinnert mich an den DeFi-Sommer“, sagte Rachel Lin, Mitbegründerin und CEO der DeFi-Derivatebörse SynFutures. „Der Unterschied besteht darin, dass die Gesamtrenditen viel höher sind.“

Tatsächlich sind die gewichteten Zinssätze für das Ausleihen von Stablecoins auf etablierten DeFi-Kreditplattformen wie Aave und Compound auf fast 18 % gestiegen, was die unersättliche Nachfrage des Marktes nach Stablecoins für Transaktionen unterstreicht.

DeFi-Nachfrage erreicht neue Höchststände

Zinsen für Stablecoins steigen bei Aave, Compound

Ein Großteil des Wachstums ist auf reine Spekulation zurückzuführen, da der Markt für digitale Vermögenswerte in diesem Jahr im Zuge der erfolgreichen Einführung mehrerer börsengehandelter Bitcoin-Spotfonds in den USA einen dramatischen Preisanstieg erlebt hat.

„Ich stelle mir DeFi als eine reflexive Schleife vor“, sagte Michael Rinko, Research-Analyst beim Digital-Asset-Unternehmen Delphi Digital. „Die Preise steigen, die Nachfrage nach Fremdkapital steigt, die On-Chain-Kreditaufnahme steigt, die Zinsen steigen, die Stablecoin-Ströme steigen auf der Jagd nach Rendite, die Preise steigen.“

Unterdessen hat auch ein Software-Upgrade der Ethereum-Blockchain im März zum Wachstum beigetragen. Ein Ergebnis des Upgrades, bekannt als Dencun, sind deutlich niedrigere Kosten für den Handel auf sogenannten Layer-2-Blockchains, die Ethereum überlagern. Dencun machte Blockchains wie Blast, das von Coinbase gestartete Base und andere wettbewerbsfähiger gegenüber Blockchains wie Solana, das seit dem Zusammenbruch der FTX-Börse von Sam Bankman-Fried ebenfalls eine deutliche Erholung und ein Comeback erlebt hat.

Ethereums Dencun-Upgrade sorgt für rekordverdächtige Aktivitäten

Die Anzahl der Transaktionen erreicht auf Layer-2-Blockchains historische Höchstwerte

„Die sinkenden Gebühren haben den Leuten eine Perspektive gegeben, nach dem Motto ‚oh wow, das könnte ich einfach mal ausprobieren‘“, sagte Pokorny von Galaxy.

„Degens“ sind zurück

Aufgrund der niedrigen Transaktionsgebühren ist die Aktivität in einigen der spekulativsten Bereiche von DeFi stark angestiegen, beispielsweise bei Memecoins und Punkten – fluglinienähnliche Treueprogramme von Projekten, die mehr treue Nutzer anziehen sollen. Memecoins, Token mit sehr geringem Nutzen, florieren auf dezentralen Börsen (DEXs) sogar noch mehr als auf ihren zentralisierten Gegenstücken, da Memecoins fast augenblicklich auf den Peer-to-Peer-Plattformen gelistet werden können. Während die Treuepunkte, die von vielen neuen Krypto-Startups herausgegeben werden, mit kaum Garantien verbunden sind, sammeln begeisterte Fans sie dennoch aggressiv ein, in Erwartung zukünftiger Token-Belohnungen, die oft als Airdrops bezeichnet werden.

„DeFi ist ziemlich spekulativ und diese Punktesysteme und Airdrops und all dieses Zeug treiben einen großen Teil der Aktivität an“, sagte Pokorny.

Lin von SynFutures sagte, dass der steigende Appetit auf risikoreichere Vermögenswerte in DeFi durch die „Man lebt nur einmal“- oder YOLO-Stimmung unter den Anlegern getrieben sei.

„Bisher sind es, soweit ich das beurteilen kann, noch immer überwiegend Degenerierte, das heißt, die meisten, die in den Bereich einsteigen, sind keine Neulinge“, sagte sie und bezog sich dabei auf den Krypto-Slang für „degenerierte“ Händler, die eine höhere Risikobereitschaft haben.

DeFi-Befürworter haben als Grund für den Aufschwung Newcomer wie EigenLayer genannt, das mittlerweile gemessen am Gesamtwert der an die Plattform gesendeten Kryptowährungen das zweitgrößte Projekt ist. EigenLayer erhielt im Februar 100 Millionen US-Dollar Kapital von Andreessen Horowitz, als sich die Risikokapitalinvestitionen in Kryptowährungen von den Tiefstständen des letzten Jahres erholten.

Eigen Layer ermöglicht einen Prozess namens „Restaking“, der auf der Methode von Ethereum basiert, bei der Token im Netzwerk hinterlegt oder „eingesetzt“ werden, um Transaktionen auf der Blockchain zu validieren. Durch Restaking können neue Projekte, die auf Ethereum aufbauen, die Sicherheit der Blockchain für ihr eigenes Netzwerk nutzen. Laut dem Datentracker DeFi Llama befinden sich bisher Einlagen im Wert von über 15 Milliarden US-Dollar auf Eigen Layer.

Während neuere Projekte wie EigenLayer durchstarten, bleiben die Unterstützer hinsichtlich der Zukunft von DeFi optimistisch.

„Dezentrale Systeme und Finanzen, Smart Contracts und all dieses Zeug wie Spekulation sind unsere Art zu beweisen, dass es funktioniert“, sagte Pokorny. Es ist „nur unsere Art zu zeigen, dass dies eine praktikable Infrastruktur ist, die wir dann durch reale Vermögenswerte ersetzen können.“

Oder bis der letzte DeFi-Sommer vorbei ist.