Im Wesentlichen handelt es sich dabei um Exit-Scams, bei denen Entwickler Geld für einen digitalen Token sammeln und dann verschwinden, sodass der Token wertlos bleibt. Der Begriff gewann während des ICO-Hypes von 2017-2018 an Bedeutung, wobei berüchtigte Beispiele wie OneCoin und Bitconnect verschwanden, nachdem sie Milliarden eingesteckt hatten.

Der Meme-Coin-Bereich ist besonders anfällig für diese Betrügereien, bei denen es sich oft um sanftere, weniger auffällige Formen von Betrügereien handelt, bei denen der Schaden zwar erheblich, aber nicht immer offensichtlich ist. So verhinderte beispielsweise der Token-Betrug von Squid Game, dass Inhaber ihre Coins verkaufen konnten, indem sie den Smart Contract manipulierten. Dies veranschaulicht, wie Entwickler Gelder abfangen und entkommen können.