Das amerikanische Haushaltsdefizit erreichte im Jahr 2024 die gewaltige Höhe von 1,8 Billionen Dollar und wäre damit das drittgrößte Defizit in der Geschichte der USA.
Diese vom Finanzministerium bestätigte Zahl stellt einen Anstieg von über 8 % gegenüber dem Vorjahr dar. Trotz eines Überschusses von 64,3 Milliarden Dollar im September schloss das Jahr immer noch mit einem Gesamtdefizit von 1,833 Billionen Dollar.
Das sind 138 Milliarden Dollar mehr als im Vorjahr. Die einzigen beiden Jahre mit einem größeren Defizit waren 2020 und 2021, als die Regierung während der Pandemie Billionen in die Wirtschaft pumpte.
Die Zinsen steigen
Dieses Defizit ist nicht auf fehlende Staatseinnahmen zurückzuführen. Die Staatseinnahmen beliefen sich zwar auf 4,9 Billionen Dollar, doch diese reichten immer noch nicht aus, um die Ausgaben von 6,75 Billionen Dollar zu decken.
Die Ausgaben überstiegen die Einnahmen um satte 1,833 Billionen Dollar, wodurch die Staatsverschuldung am Ende des Haushaltsjahres auf 35,7 Billionen Dollar anstieg, was einem Anstieg um 2,3 Billionen Dollar gegenüber 2023 entspricht.
Ein Hauptgrund für das aufgeblähte Defizit sind die Zinsaufwendungen für Staatsschulden. Die aggressiven Zinserhöhungen der Federal Reserve zur Bekämpfung der Inflation haben die Kreditkosten in die Höhe getrieben.
Zum ersten Mal überstiegen die Zinsaufwendungen in diesem Jahr eine Billion Dollar. Allein für die Zinszahlungen auf die Schulden musste die Regierung 1,16 Billionen Dollar hinblättern.
Selbst nach Abzug der Zinserträge aus staatlichen Investitionen beliefen sich die Nettozinsaufwendungen immer noch auf den Rekordwert von 882 Milliarden Dollar.
Diese massiven Zinskosten sind inzwischen der drittgrößte Posten im Bundeshaushalt, gleich hinter der Sozialversicherung und dem Gesundheitswesen. Der durchschnittliche Zinssatz für alle Staatsschulden lag 2024 bei 3,32 Prozent, im Vorjahr waren es noch 2,97 Prozent.
Der September brachte in Form eines Haushaltsüberschusses zwar etwas Erleichterung, aber das lag größtenteils an zeitlichen Besonderheiten. Das Finanzministerium verschob einige Leistungszahlungen in den August, wo ein Defizit von 380 Milliarden Dollar entstand (das größte monatliche Defizit des Jahres).
Das Defizit wächst weiter
Das Defizit beträgt mittlerweile über 6% der gesamten amerikanischen Wirtschaftsleistung, was in einer Zeit wirtschaftlichen Aufschwungs ungewöhnlich hoch ist.
Den Daten des Congressional Budget Office (CBO) zufolge betrugen die Defizite während der Expansionsphasen der letzten 50 Jahre durchschnittlich rund 3,7 Prozent der Wirtschaftsleistung.
Das CBO warnt zudem, dass die Defizite nicht so bald schrumpfen werden. Es prognostiziert, dass das Defizit bis 2034 2,8 Billionen Dollar erreichen wird und die Schulden bis dahin auf 122 Prozent des BIP ansteigen werden.
Mittlerweile macht dies den Anlegern Angst. Eine aktuelle Umfrage von Natixis Investment Managers ergab, dass 68 Prozent der US-Finanzberater die Staatsverschuldung als größtes wirtschaftliches Risiko ansehen.
Weltweit stimmen 64 % der Berater dieser Ansicht zu. Und diese Einschätzung hat nichts mit Politik zu tun. Die Sorge um die Staatsverschuldung wird bestehen bleiben, egal wer die Präsidentschaftswahlen gewinnt. So viel ist klar.
Derzeit haben die USA Schulden in Höhe von über 35 Billionen Dollar und diese Zahl steigt weiter. Wer auch immer im Oval Office landet, wird mehr Geld drucken müssen. Das ist unvermeidlich.
Die meisten Analysten sind der Meinung, dass Anleger nicht nur auf Aktien setzen sollten, insbesondere wenn der Aktienmarkt Rekordhöhen erreicht.
Aktieninvestoren erwarten derzeit Renditen von 15,6 Prozent über der Inflationsrate. Finanzexperten halten diese Zahl allerdings für viel zu hoch. Realistischer sind Erwartungen von 7,1 Prozent.
Um das Risiko zu steuern, schlagen Analysten eine Diversifizierung in Kryptowährungen und Anleihen vor, sowohl in den USA als auch international. Für diejenigen, die befürchten, dass Amerikas Schulden das Wachstum verlangsamen, könnte eine internationale Ausrichtung helfen, die Lage auszugleichen.
Auch die Steuern sind ein Thema, das man im Auge behalten sollte. Höhere Staatsschulden führen oft zu höheren Steuern. Auch die Verschuldung der Verbraucher steigt stetig, und immer mehr Menschen zahlen zweistellige Zinsen auf ihre ausstehenden Schulden.
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