Warum Blockchain-Zahlungen ein Comeback erleben (langer Artikel)

Meng Yan Shao Qing

Gegen Ende des Jahres 2024 beschleunigten sich Blockchain-Zahlungen plötzlich. Viele etablierte Finanzinstitute haben damit begonnen, ihre Unterstützung für Blockchain-Zahlungen zu erhöhen:

– Am 26. September ging BlackRock eine Partnerschaft mit Ethena ein, um den US-Dollar-Stablecoin USDb auszugeben.
– Am 3. Oktober schloss sich PayPal mit Ernst & Young zusammen, um die erste kommerzielle Stablecoin-Überweisung mit seinem selbst herausgegebenen PYUSD durchzuführen.
– Am 3. Oktober kündigte VISA die VTAP-Plattform an, um Institutionen bei der unabhängigen Ausgabe und dem Betrieb von Stablecoins zu unterstützen.
– Am 3. Oktober gab SWIFT bekannt, dass es im Jahr 2025 ein Experiment zum Handel mit digitalen Währungen und digitalen Vermögenswerten starten wird.
– Am 16. Oktober gab der Internet-Zahlungsriese Stripe bekannt, dass er mit Paxos zusammenarbeiten werde, um Stablecoin-Zahlungen zu unterstützen.
- 19. Oktober 2023, die Société Générale gibt den Euro-Stablecoin EUR CoinVertible heraus.
- 21. Oktober 2023, Stripe kündigt die Übernahme des Stablecoin-Zahlungs-Startups Bridge für 1,1 Milliarden Dollar an.
- 22. Oktober 2023, auf dem BRICS-Gipfel in Kasan, Russland, wurde das BRICS Pay-Zahlungssystem angekündigt, das mit SWIFT konkurriert.
- 24. Oktober 2023, Coinbase und A16Z investieren gemeinsam in das Blockchain-Zahlungsunternehmen Skyfire, das mit KI-Technologie fusioniert.

So viele hochkarätige Ereignisse können nicht ignoriert werden. Man erinnert sich daran, dass nach dem gescheiterten Versuch von Meta, Libra im Jahr 2019 zu starten, die Blockchain-Zahlung, die einst als revolutionär galt, allmählich aus dem Blickfeld verschwand. Vor zwei Jahren, nach dem Zusammenbruch des Marktes für Krypto-Assets, scheuten sich die meisten etablierten Finanzinstitute, digitale Währungen und Krypto-Assets zu akzeptieren, und die Öffentlichkeit bildete allmählich den Eindruck, dass Blockchain keine Zukunft hat. Einige Menschen glauben, Blockchain sei nutzlos, andere sind der Meinung, dass Blockchain zwar nützlich ist, aber die Widerstände in der realen Welt zu groß sind, um voranzukommen. Was ist also jetzt passiert, dass Blockchain-Zahlungen plötzlich an Bedeutung gewinnen? Wird Blockchain-Zahlung einen Comeback feiern und auf eine schnelle Entwicklungskurve einschwenken?

Geheime Erfolge
Zwischen 2014 und 2019 weckte die Blockchain-Technologie weltweit Neugier und Begeisterung und wurde zeitweise als revolutionäre Technologie angesehen, die das Internet und die digitale Wirtschaft umfassend aufrüsten könnte. Das Buch (Blockchain Revolution), veröffentlicht von Don Tapscott im Jahr 2016, stellte den Höhepunkt dieses optimistischen Gefühls dar. Doch in den vergangenen zehn Jahren hat die Anwendung von Blockchain nicht den erwarteten Erfolg gebracht. Im Gegenteil, die Nachrichten über Blockchain, die die Öffentlichkeit von den Medien erhielt, waren größtenteils negativ, wie das Scheitern des vielversprechenden Libra-Projekts, das Scheitern des Blockchain-Logistikmanagementsystems von IBM und Maersk sowie das Scheitern des Blockchain-Umbaus der australischen ASX-Börse. In der Internetbranche glauben viele Fachleute, dass die Blockchain-Technologie über lange Zeit keine praktischen Anwendungsfälle finden konnte und nur in einigen Nischen genutzt wird, jedoch in der realen Welt kaum nützlich ist und bereits als widerlegt gilt. Die Massenmedien haben Blockchain-Digitalwährungen mit Spekulation, Hype, Betrug, Geldwäsche und der Überweisung illegaler Gelder in Verbindung gebracht und diese Technologie in den Augen der Öffentlichkeit stark stigmatisiert.

Aber tatsächlich, im völligen Gegensatz zu dem Eindruck der Öffentlichkeit, hat Blockchain als Technologie äußerst beeindruckende Erfolge erzielt und ist derzeit die fortschrittlichste Technologie für den grenzüberschreitenden Wert- und vertrauenswürdigen Datenaustausch.

Um dies zu verstehen, muss zunächst das Konzept der "Grenzüberschreitung" verstanden werden.

Hier bezieht sich "Grenzüberschreitung" nicht auf geografische oder administrative Grenzen, sondern auf die Überwindung von Vertrauensgrenzen zwischen verschiedenen Finanzsystemen, Ländern, Organisationen und Individuen.

Ein zentrales Spannungsfeld in der aktuellen digitalen Wirtschaft besteht zwischen der hohen Effizienz des Internets in der Informationsübertragung und der niedrigen Effizienz des Wertetausches zwischen verschiedenen Akteuren aufgrund unzureichenden Vertrauens. Mit anderen Worten, Informationen können mit Lichtgeschwindigkeit verbreitet werden, aber der Wertübertragungsprozess überwindet Vertrauensgrenzen nur von geringer Effizienz.

Wird sich dieses Problem mit der Entwicklung des Internets und der künstlichen Intelligenz verbessern? Leider wird es nicht nur nicht besser, sondern wird sich sogar verschärfen. Da immer mehr Vorfälle, bei denen Internetplattformen massiv in die Datensouveränität und Privatsphäre der Nutzer eingreifen, ans Licht kommen und die Fähigkeit der künstlichen Intelligenz, Daten zu fälschen, immer stärker wird, werden die Menschen ein wachsendes Bewusstsein für den Schutz von Datenhoheit und Privatsphäre entwickeln und beginnen, das Vertrauen in einige Vermittlungsplattformen zu verlieren, wodurch neue Vertrauensgrenzen entstehen. Daher werden die Vertrauensgrenzen im digitalen Raum immer dichter. In der gegenwärtigen technologischen Architektur wird die Effizienz der digitalen Wirtschaft weiterhin sinken, anstatt kontinuierlich zu steigen.

Der zentrale Vorteil von Blockchain-Zahlungen besteht darin, dass sie verschiedenen Interessengruppen helfen, Vertrauen aufzubauen und Konsens zu erzielen, um so Vertrauensgrenzen zu überwinden. Zum Beispiel bedeutet dies im Bereich der grenzüberschreitenden Zahlungen, dass Vertrauen zwischen verschiedenen Akteuren aufgebaut werden kann, um Abrechnungsfriktionen zu verringern, die Effizienz zu steigern und Kosten zu senken. Traditionelle Zahlungssysteme benötigen mehrere Vermittlungsstellen, die jeweils Buchungen, Abgleiche und Abrechnungen durchführen, wobei jeder Schritt Friktionen und Verzögerungen hervorrufen kann. Ein Fehler kann den Prozess umso komplizierter und zeitaufwendiger machen. Die Blockchain-Technologie ermöglicht es durch verteilte Ledger, dass alle Parteien dieselben Daten teilen, Transaktionsinformationen in Echtzeit aktualisieren und damit den mühsamen Abgleichprozess vermeiden. Dieser Vertrauensmechanismus führt zu einer signifikanten Effizienzsteigerung bei grenzüberschreitenden Zahlungen und einer erheblichen Kostensenkung, insbesondere bei komplexen Transaktionen, die mehrere Länder und Währungen betreffen, wo die Vorteile der Blockchain besonders hervorstechen. Blockchain-Zahlungen reduzieren nicht nur die Abhängigkeit von Vermittlungsstellen, sondern verringern auch die Friktionen, die durch mangelndes Vertrauen zwischen verschiedenen Finanzsystemen entstehen.

In der aktuellen Wirtschaftsform konzentrieren sich die Vorteile von Blockchain bei der Überwindung von Vertrauensgrenzen besonders auf grenzüberschreitende Zahlungen. Seit 2015 haben viele Zentralbanken, große Geschäftsbanken und Finanzinstitute leise Experimente mit Blockchain-grenzüberschreitenden Zahlungen durchgeführt, mit erstaunlichen Ergebnissen. Zum Beispiel zeigt das Währungsbrückenprojekt (mBridge) der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, das 2019 begann, dass Blockchain im Vergleich zu traditionellen Zahlungssystemen wie SWIFT enorme Vorteile bietet. Die Zeit für grenzüberschreitende Zahlungen wurde von mehreren Tagen auf wenige Sekunden verkürzt, während die Transaktionskosten nahezu bei null liegen. Ein weiteres Beispiel ist ein grenzüberschreitendes Mikropayment-Experiment einer großen Geschäftsbank in Australien. Sie teilten 100.000 Dollar in Hunderte von kleinen Transaktionen auf, um grenzüberschreitende Überweisungen mit dem SWIFT-System durchzuführen und zahlten insgesamt 1.240 Dollar an Gebühren. Bei Verwendung des Blockchain-Systems betrugen die Gesamtkosten für die gleiche Anzahl und Charge von Überweisungen nur 30 Cent. Tatsächlich hat das als gescheitert geglaubte Libra-Netzwerk für globale Zahlungen enorme technische Erfolge erzielt. Obwohl das Projekt aus vielen nicht-technischen Gründen eingestellt wurde, wurden die auf Grundlage dieses Projekts entwickelten öffentlichen Blockchains Aptos und Sui bereits gestartet und zeigen hervorragende technische Leistungen.

Das Feedback der Nutzer bestätigt dies ebenfalls. Schätzungen zufolge gibt es derzeit weltweit etwa 560 Millionen Nutzer von digitalen Währungen, von denen 82 Millionen direkt Blockchain nutzen. Viele Einzelbenutzer geben an, dass sie, sobald sie begonnen haben, Blockchain für Zahlungen zu verwenden, nie wieder zu traditionellen Banken zurückkehren können. In den letzten zwei bis drei Jahren hat sich der Markt für Stablecoin-Zahlungen im „Einzelhandels“-Bereich, der über öffentliche Blockchains abgewickelt wird, rasant entwickelt. Laut der Statistik von VISA wird bis zum dritten Quartal 2024 der Betrag der auf der öffentlichen Blockchain sichtbaren Stablecoin-Zahlungen 1,8 Billionen Dollar pro Monat erreichen und wird weiter beschleunigt. Besonders bemerkenswert ist, dass die Anwendungsfälle von Stablecoins „aus dem Spekulationskreis herausbrechen“ und zunehmend in nicht-spekulativen Transaktionen eingesetzt werden. Laut den Statistiken von Circle, der Emissionsgesellschaft des zweitgrößten Stablecoins USDC, hat die Nutzung von USDC in spekulativen Szenarien seit 2023 um 90 % abgenommen, und der gewonnene Raum wird nun von realen Überweisungen und Zahlungsszenarien eingenommen. Besonders in den Schwachstellen und Nischen der traditionellen Bankdienstleistungen breitet sich die Verwendung von Stablecoins als allgemeines Zahlungsmittel und Wertaufbewahrungsmittel wie ein Lauffeuer aus. Die Realität zwingt immer mehr Menschen und Institutionen, Vorurteile abzubauen und das Thema Blockchain-Zahlungen neu zu überdenken.

Wenn Blockchain-Zahlungen so große Vorteile haben und so große Fortschritte erzielt wurden, warum sind die Menschen dann nicht informiert?

Der Hauptgrund ist die aktuelle komplexe internationale politische Lage, die dazu führt, dass einige Länder und Wirtschaftsräume gegenüber einer revolutionären Technologie wie Blockchain kurzsichtig unterdrückende und hemmende Politiken verfolgen.

Die USA haben dabei ein besonders schlechtes Beispiel gegeben, indem sie nicht nur das globale Zahlungsnetzwerk Libra im Keim erstickten, sondern auch aktiv in die internationale Entwicklung der Blockchain-Technologie intervenierten. Ein typisches Beispiel ist das internationale Clearinghaus mBridge-Projekt, das 2019 ins Leben gerufen wurde, als der Ukraine-Konflikt noch nicht ausgebrochen war. Doch als das Projekt erfolgreich war und die Vorteile von Blockchain bestätigte, war der Ukraine-Konflikt bereits ausgebrochen, und die USA und der Westen verhängten Finanzsanktionen, die Russland aus dem SWIFT-System ausschlossen. Daher sind die Ergebnisse von mBridge gleichbedeutend mit einer weltweiten Ankündigung, dass SWIFT ein technologisch vollständig veraltetes System ist, das durch Blockchain ersetzt werden sollte. Dies ist offensichtlich nicht förderlich für die Aufrechterhaltung der finanziellen Sanktionen gegen Russland. Darüber hinaus ist der Dollar eng mit dem bestehenden internationalen Währungssicherungssystem verbunden, sodass die Auswirkungen eines fortschrittlichen, regelbasierten, hochautomatisierten internationalen Abrechnungssystems auf den Dollar ebenfalls ein zu erforschendes Thema sind. Aus diesen Überlegungen heraus hat die US-Seite die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich direkt gewarnt, vorsichtig mit der Förderung der Ergebnisse von mBridge zu sein. Dies ist ein wichtiger Grund, warum die Ergebnisse dieses Projekts nicht großflächig veröffentlicht wurden. Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich hat kürzlich angekündigt, den mBridge-Projekt zu verlassen, was der globalen Öffentlichkeit ein klares Signal gibt, dass die USA bereit sind, die bestehende Ordnung um jeden Preis zu verteidigen und technologische Innovationen zu unterdrücken. Dies steht im krassen Gegensatz zu den positiven Bedingungen, die AI erhalten hat. Tatsächlich wird der potenzielle Einfluss von AI auf die bestehende Ordnung nicht geringer sein als der von Blockchain.

In den kommerziellen und finanziellen Institutionen gibt es ebenfalls Kräfte, die die Anwendung der Blockchain-Technologie absichtlich ignorieren und unterdrücken. In vielen Geschäftsbanken führen oft marginalisierte Finanzinnovationsabteilungen und nicht die zentralen Geschäftsbereiche die Blockchain-Zahlungsexperimente durch. Ähnlich wie Tesla einst bei der Erfindung von Wechselstrom von Edison aktiv unterdrückt wurde, werden Innovatoren durch nicht-technische Faktoren unterdrückt. Der Hauptgrund ist das Bestreben, bestehende Interessen zu wahren. Das klassische „Agentenproblem“ in der Wirtschaftswissenschaft zeigt sich hier in voller Blüte.

Ein weiterer wichtiger Grund ist die negative Haltung der Mainstream-Medien. In den letzten Jahren haben sich die Mainstream-Medien leidenschaftlich dafür eingesetzt, das negative Image von Blockchain zu verbreiten, und haben bei allem, was mit Blockchain zu tun hat, eine skeptische, kalte und abweisende Haltung eingenommen, was dazu geführt hat, dass die meisten normalen Benutzer Blockchain-Zahlungen weitgehend meiden.

All diese Faktoren haben dazu geführt, dass Blockchain seit der Atomwaffe die am meisten umstrittene und am wenigsten verstandene Technologie geworden ist.

Der Erfolg von Blockchain-Zahlungen lässt sich nicht aufhalten.
Können all diese Faktoren die Entwicklung von Blockchain langfristig oder sogar dauerhaft unterdrücken?

Wir glauben, dass dies unmöglich ist. Es gibt fünf Gründe.

Erstens ist der Wettbewerbsvorteil der Blockchain in Szenarien wie grenzüberschreitenden Zahlungen und sozialen Zahlungen zu ausgeprägt, um verborgen zu werden. In der Technologiewelt wird eine neue Technologie, die im Vergleich zur vorherigen Generation einen Leistungs- und Kostenvorteil von mehr als dem Zehnfachen hat, als revolutionäre Innovation angesehen, während Blockchain-Zahlungen in ihren bevorzugten Szenarien im Vergleich zu bestehenden Technologien einen Effizienz- und Kostenvorteil von Tausenden bis Zehntausenden von Malen aufweisen. Angesichts eines so großen technologischen Vorteils können Macht, Geld und öffentliche Meinung nur kurzfristig die Entwicklung verzögern, aber niemals langfristig aufhalten.

Zweitens wird mit dem wachsenden Verständnis der Menschen für die Blockchain-Technologie und der klareren Erkenntnis ihrer Vorteile eine Reihe von Bedenken ausgeräumt. Beispielsweise hatten die Finanzaufsichtsbehörden vieler Länder früher allgemein Bedenken, dass Blockchain-Zahlungen zu einer Regulierung von Finanzaktivitäten führen würden. Doch nach einer Reihe von Blockchain-Innovationsversuchen in den letzten Jahren haben die Menschen allmählich erkannt, dass Blockchain tatsächlich eine stärkere Finanzaufsicht ermöglicht. Beispielsweise können die Finanzaufsichtsbehörden im Rahmen eines grenzüberschreitenden Zahlungsversuchs unter der Anleitung der Monetary Authority of Singapore (MAS) die Einhaltung der Finanzaktivitäten in Echtzeit überwachen und durch die Änderung des Status von Smart Contracts direkt durchsetzen, was die Effizienz im Vergleich zu aktuellen Technologien um das Tausendfache erhöht. Darüber hinaus wird der Einfluss von Blockchain-Zahlungen auf Währungs- und Wirtschaftssysteme klarer bewertet. Während des Finanzstraßenforums am 23. Oktober 2024 analysierte der ehemalige Präsident der Volksbank von China, Zhou Xiaochuan, den Wert des mBridge-Projekts zur Förderung des Handels zwischen den verschiedenen Regionen Asiens und wies darauf hin, dass die Verwendung des Dollars und des mBridge nicht gegenseitig ausschließend ist; ob der Dollar weiterhin als Reservewährung und Währung für internationale Handelsabrechnungen fungieren kann, hängt hauptsächlich von den USA selbst ab. Diese neuen Erkenntnisse helfen, die Fesseln der Entwicklung der Blockchain zu lösen.

Drittens schaffen die komplexen internationalen politischen und wirtschaftlichen Gegebenheiten günstige Bedingungen für die Implementierung von Blockchain-Zahlungen. Der aktuelle Wettbewerb und die Konfrontation in der internationalen politischen und wirtschaftlichen Arena haben zugenommen, und technologische Wettbewerbsfähigkeit wird von allen Seiten als entscheidender Erfolgsfaktor angesehen. Nach dem Ausbruch des Ukraine-Konflikts wurde die Vermutung, dass der Dollar und das SWIFT-System als Werkzeuge der wirtschaftlichen Kriegsführung genutzt werden können, bestätigt. In einem solchen neuen Kontext gibt es weltweit keine Macht oder Koordinierungsmechanismen, die aus dem Bestreben, bestehende Interessen zu wahren, Blockchain-Technologie langfristig ignorieren oder nicht nutzen können. Im Gegenteil, aus wettbewerblichem Antrieb ist es für eine Seite unmöglich, die Kosten eines Wettbewerbs mit einer Technologie, die tausend Mal hinterherhinkt, zu tragen. Der informelle Konsens, der seit 2019 zwischen den wichtigsten Volkswirtschaften der Welt über die kollektive Eindämmung von Blockchain-Finanzanwendungen besteht, beginnt allmählich zu bröckeln.

Viertens wird die starke externe Anwendbarkeit der Blockchain auch die verschiedenen Akteure zum Mitmachen anregen oder sogar zwingen. Derzeit wird allgemein angenommen, dass die Anwendungen von Blockchain im Finanzbereich konzentriert sind, aber in Wirklichkeit kann Blockchain in Verbindung mit sich ständig weiterentwickelnden kryptographischen Innovationen unsere Art der Speicherung, Übertragung, Verifizierung und Nutzung von Daten erheblich verändern. In gewisser Weise ähnelt Blockchain dem Internet, bei dem die Hauptkosten in der Herstellung von Verbindungen liegen; einmal verbunden, eröffnen sich umfangreiche Anwendungsmöglichkeiten. Denken Sie an die 1990er Jahre, als der Zugang zum Internet bedeutete, dass Netzwerke, Router und andere Infrastrukturen installiert werden mussten, und die Nutzer spezielle Geräte wie Netzwerkkarten oder Modems benötigen mussten, um eine Verbindung zum Netzwerk herzustellen. Diese Zugangskosten waren das Haupthindernis für die Anwendung des Internets durch die Nutzer. Aber sobald die Nutzer massiv mit dem Internet verbunden waren, strömten zahlreiche innovative Anwendungen hervor. Ähnlich verhält es sich mit Blockchain: Das größte Hindernis für die Förderung ihrer Anwendung besteht darin, dass jeder Nutzer seine digitale Identität aufbauen und sich über digitale Wallets mit der Blockchain verbinden muss. Dies ist nicht einfach und erfordert umfangreiche Nutzerbildung und Marketing. Aber sobald diese Hürde überwunden ist, werden zahlreiche innovative Anwendungen entstehen, die von E-Commerce über Datenmanagement bis hin zu organisatorischer Zusammenarbeit und militärischen Anwendungen reichen, und das Paradigma der Internetnutzung wird sich ändern. Aufgrund dieser starken externen Anwendbarkeit können die Wettbewerbsparteien das Risiko, langfristig untätig zu bleiben, nicht tragen.

Fünftens gibt es die Unterstützung von jungen Menschen. Im Rahmen der lebhaften US-Wahlen 2024 haben beide Parteien ihre Unterstützung für Blockchain-Technologie bekundet, insbesondere Trump. Laut Trumps Wahlkampfversprechen wird er nach seiner Amtsübernahme aktiv die Entwicklung von digitalen Vermögenswerten und Blockchain vorantreiben, insbesondere das berühmte FIT21-Gesetz, das den 21. Jahrhundert für finanzielle Innovation und Technologie festlegt, zügig verabschieden, um einen neuen regulativen Rahmen für die Entwicklung von Blockchain und digitalen Vermögenswerten zu schaffen. Warum sind Krypto-Digitale Vermögenswerte ein Wahlkampfthema? Weil beide Parteien um die Gunst der jungen Wähler kämpfen. Egal ob es sich um junge Menschen handelt, die in Afrika ohne Bankkonten leben, oder um E-Commerce-Unternehmer in Südostasien, die schnelle Abrechnungen untereinander benötigen, sobald sie die Zugangshürden überwunden haben und die Vorteile von Blockchain-Zahlungen erleben, werden sie nicht mehr davon ablassen. Daher ist der aktuelle Trend, dass Stablecoin-Zahlungen auf Blockchain zunehmend in nicht-spekulativen Transaktionen eingesetzt werden; ihre Entwicklungsgeschwindigkeit und -größe haben die ursprünglichen Erwartungen übertroffen. Viele junge Menschen, sobald sie die anfängliche Vertrautheit überwunden und die grundlegenden Operationen von Blockchain-Zahlungen gemeistert haben, wollen nicht mehr zum traditionellen Finanzsystem zurückkehren. Jeder Versuch, diesen Trend mit Zwangsmaßnahmen zu blockieren, wird langfristig zweifellos fruchtlos sein. Noch schlimmer ist es für das traditionelle Finanzwesen, dass je weiter sich die Krypto-Finanzierung entwickelt, desto größer der regulatorische Druck auf die traditionellen Finanzinstitutionen wird, was zu mehr Problemen und Reibungen für ihre Kunden führt, und desto weniger beliebt wird es bei den jungen Menschen. Dieser Teufelskreis ist schwer zu durchbrechen. Heute sinkt die Servicequalität traditioneller Banken in vielen Ländern und Regionen schnell, die Beschwerden der normalen Nutzer über die Bankdienstleistungen nehmen zu und das Vertrauen schwindet schnell. Langfristig kann kein Land die Anwendung von Blockchain-Finanztechnologie dauerhaft unterdrücken, um das bestehende Finanzmanagementmodell zu wahren. Traditionelle Finanzinstitute müssen Blockchain annehmen oder sich einem Umbruch stellen.

Daher glauben wir, dass obwohl die Anwendung von Blockchain in den letzten zehn Jahren einen Umweg genommen hat, der Weg zur großflächigen Anwendung von Blockchain über Zahlungen allmählich klarer wird. Die jüngsten Ereignisse im Web3-Zahlungsbereich sind ein eindeutiges Signal. In naher Zukunft werden Zahlungen die großflächige Implementierung von Blockchain-Anwendungen auf den Geschäfts- und Verbrauchermärkten vorantreiben, Innovationen anregen und erhebliche wirtschaftliche und technologische Auswirkungen haben.

Warum hat Blockchain-Zahlung plötzlich einen Aufschwung erlebt?

Blockchain-Zahlungen haben eine Kurve mit hohem Anfang und niedrigem Verlauf durchlaufen. Nach 2015 zogen einige Zentralbanken bei der Entwicklung neuer Zahlungssysteme wie CBDC vorübergehend Blockchain-Technologie in Betracht. Nach mehrmaliger Prüfung entschieden sie sich jedoch nicht nur gegen die Anwendung, sondern sogar für die Abkehr davon. Normale Nutzer hatten nicht einmal den Anreiz, diese neue Zahlungstechnologie auszuprobieren. Nach der anfänglichen Begeisterung in der Finanztechnologiewelt ließ das Interesse an Blockchain-Zahlungen schnell nach. Nach 2021 haben sich nur noch wenige prominente Finanzfachleute aktiv an der Forschung und Entwicklung von Blockchain-Zahlungen beteiligt. In diesem Kontext ist der plötzliche und schnelle Rückschlag der Blockchain-Zahlungen im letzten Jahr überraschend. Warum ist das geschehen? Wir glauben, dass es folgende Hauptgründe gibt:

Erstens hat sich die Blockchain-Infrastruktur allmählich verbessert, sodass bestehende Schwächen behoben wurden und ihre ursprünglichen "technologischen Gene"-Vorteile validiert wurden.

Blockchain-Zahlungen sind in ihrem "technologischen Gen" eine revolutionäre neue Technologie, die die aktuellen gängigen Zahlungssysteme grundlegend übersteigt. Ihr größter Vorteil besteht darin, dass Überweisung, Abrechnung und Settlement in einem integriert sind, was die Verzögerungen und Friktionen, die durch die separate Buchführung und nachträgliche Abgleiche entstehen, vollständig beseitigt und die Effizienz der Zahlungsabwicklung erheblich steigert.

In der Vergangenheit, aufgrund unzureichender Infrastruktur, mussten Nutzer beim Gebrauch oft höhere Gebühren zahlen und mehrere Minuten bis mehrere Dutzend Minuten warten, um eine Zahlung abzuschließen, was den inhärenten Effizienzvorteil von Blockchain zunichte machte und die normalen Nutzer das Gefühl gab, dass die Effizienz niedrig war.

In den letzten Jahren hat sich die Blockchain-Infrastruktur durch die Entwicklung leistungsstarker öffentlicher Blockchains und Layer-2-Netzwerktechnologien erheblich verbessert, wobei die Effizienz- und Kostenvorteile vollständig zur Geltung kommen. Leistungsstarke Blockchains, die Tausende von Transaktionen pro Sekunde ausführen können, sind in die praktische Anwendung übergegangen. Die Fakten zeigen, dass durch technische und infrastrukturelle Verbesserungen die anfänglichen Vermutungen über die inhärenten Vorteile von Blockchain-Zahlungen bestätigt wurden. Angesichts der tausendfachen Leistungs- und Kostenvorteile sind alle Zweifel daran, ob Blockchain nützlich ist, völlig unbegründet.

Zweitens bieten Stablecoins eine pragmatische Lösung für das Problem der "Wertquelle" und werden zu einem allgemein akzeptierten Transaktionsmedium und Wertmaßstab.

In der frühen Entwicklung von Blockchain war eines der heiß diskutierten Themen die Wertquelle von digitalen Währungen wie Bitcoin und Ethereum. Zahlreiche Währungs- und Wirtschaftsexperten, Historiker und Philosophen traten zu Diskussionen auf, was in kurzer Zeit zur theoretischen Aufklärung einer ganzen Generation in der Währungsbankkunde führte. Doch unabhängig davon, ob man die Positionierung von Bitcoin als "digitales Gold" anerkennt oder nicht, ändert sich nichts an der Realität seiner extremen Preisvolatilität. Ein Vermögen mit starkem Preisanstieg und -abfall kann diskutiert werden, ob es eine solide Wertbasis hat, aber es kann definitiv nicht als Transaktionsmedium und Wertmaßstab fungieren, das ist unbestreitbar.

Stablecoins umschiffen die philosophische Debatte über die Wertquelle mit einem pragmatischen Ansatz und harmonisieren die Konflikte zwischen der Krypto-Asset-Community, den Regulierungsbehörden und der traditionellen Finanzbranche. Sie werden zu einem weitgehend akzeptierten Transaktionsmedium und Wertmaßstab, das im Blockchain-Zahlungssystem zum Mainstream-Währung geworden ist. Derzeit gibt es über 180 Stablecoins mit einer gewissen Umlaufmenge, und 26 Länder und Regionen haben regulatorische Rahmenbedingungen für Stablecoins eingeführt. Die Gesamtgröße der Stablecoins übersteigt 170 Milliarden Dollar und unterstützt Transaktionen im Wert von 1,8 Billionen Dollar pro Monat, was bedeutet, dass sie im Durchschnitt zehnmal pro Monat zirkulieren. Dies selbst ist ein Beweis für die Überlegenheit der Blockchain-Technologie.

Drittens verstärkt der inhärente Vorteil niedriger Transaktionskosten von Blockchain den Netzwerkeffekt.

Eine Vielzahl von Eigenschaften der Blockchain reduziert umfassend die Transaktionskosten von Blockchain-Zahlungen. Dazu gehört, dass autonome Konten die Zugangshürden zum Netzwerk erheblich senken. Die Selbstverwahrung von Nutzervermögen reduziert stark das Vertrauen. Smart Contracts senken die Kosten für Verhandlungen, Verträge und deren Ausführung. Transparente, unveränderliche Transaktionsaufzeichnungen senken die Kosten für Beweissicherung und Schlichtung im Streitfall. Die natürliche Abwesenheit von Zeit- und Raumgrenzen ermöglicht einen 24/7-Betrieb ohne Grenzen, was die Transaktionszeitfriktionen reduziert. Man kann sagen, dass die Blockchain in allen Phasen der Transaktion Reibungen reduziert, was die Blockchain als Zahlungsnetzwerk im Vergleich zu traditionellen Zahlungssystemen unübertroffen macht.

Viertens zwingen geopolitische Konflikte eine beschleunigte Entwicklung von Blockchain.

In den letzten Jahren hat sich die internationale geopolitische Konfliktsituation verschärft, die globalen Strukturen wurden zerschlagen und die Barrieren für Handel und Austausch zwischen den Ländern werden immer deutlicher, während die Vertrauensgrenzen immer dichter werden. In der ursprünglichen Ära der Globalisierung unterzeichneten alle Akteure internationale Abkommen und hielten ein gewisses Maß an Vertrauen aufrecht. Auf dieser Basis wurden bei abnormalen Situationen manuelle Koordination, Untersuchung und Durchsetzung eingesetzt. In der neuen Ära ist das Vertrauen zwischen den Akteuren stark geschwächt und es treten häufig abnormalen Situationen auf. Die Fortführung eines manuellen Überwachungsmodells überfordert nicht nur die Aufsichtsbehörden, sondern bringt auch für die überwiegende Mehrheit der gesetzestreuen Unternehmen und Einzelpersonen immer unhaltbarere Reibungen mit sich. Die Anwendung neuer Technologien ist unvermeidlich geworden. Blockchain ist derzeit die einzige vielversprechende und relativ ausgereifte Technologie, die in diesem Bereich Durchbrüche bringen kann.

Natürlich müssen wir auch erkennen, dass Blockchain-Zahlungen aufgrund von technologischem Unreife und anderen Gründen noch viele Herausforderungen gegenüberstehen, wie zum Beispiel:

- Benutzererfahrungen unterscheiden sich erheblich von traditionellen Internetanwendungen und haben eine hohe Einstiegshürde.
- Es gibt immer noch Probleme mit extrem schwankenden Gebühren und schwieriger Schlüsselverwaltung.
- Die übermäßige Transparenz der Daten macht die Blockchain für viele kommerzielle Szenarien, die den Schutz der Privatsphäre erfordern, ungeeignet.
- In der Praxis führen Smart Contracts zu hohen Sicherheitsrisiken.
- Es bedarf einer vollständigen Infrastrukturunterstützung wie digitale Identität, digitale Zertifikate und neue Compliance-Rahmenbedingungen.

Mit der ständigen technologischen Weiterentwicklung und der Verbreitung der Nutzerbildung werden diese Herausforderungen jedoch in Zukunft schrittweise gelöst.

Regulierung ist eine Herausforderung, aber auch ein Durchbruch
Ein wichtiges Thema ist die gegenwärtige "Vorteil" der Blockchain-Zahlungen, die durch eine niedrige Regulierung gekennzeichnet ist, was auf zwei Hauptgründe zurückzuführen ist. Erstens wurde bisher kein globales Regulierungssystem für Blockchain-Zahlungen etabliert, und zweitens wird die Verantwortung für die Einhaltung der Vorschriften durch die Selbstverwahrung von Vermögenswerten erheblich gemindert, da sie nicht mehr von den Vermittlungsstellen getragen werden muss. Die niedrige Regulierung ist tatsächlich auch ein wichtiger Grund, warum viele Menschen Blockchain-Zahlungen nutzen.

Allerdings schließt die Blockchain-Zahlungstechnologie regulatorische Maßnahmen nicht aus. Im Gegenteil, Smart Contracts können selbst zu einem hervorragenden Regulierungstool werden. Doch die Finanzaufsichtsbehörden der meisten Länder reagieren auf dieses Thema äußerst negativ und verfolgen im Grunde genommen eine Strategie der Selbsttäuschung, indem sie strenge, pauschale Regeln erlassen, von denen sie wissen, dass sie diese nicht umsetzen können, wodurch sie normale Innovationen und Erkundungen blockieren, während sie gleichzeitig die meisten illegalen Transaktionen unbeaufsichtigt lassen. Genau in diesem Zusammenhang erregt das FIT21-Gesetz in den USA besondere Aufmerksamkeit. Dieses Gesetz verfolgt eine proaktive Haltung, kombiniert das Blockieren mit dem Öffnen und integriert Blockchain und digitale Vermögenswerte in einen neuen Rahmen, um eine vernünftige Anleitung zu bieten. Wenn es umgesetzt wird, könnte es eine neue Ära der Innovationsschaffung im Wertinternet einleiten.

Obwohl Blockchain-Zahlungen erhebliche Fortschritte erzielt haben, hängt ihre zukünftige Entwicklung entscheidend von den Einstellungen der Länder zur Regulierung und zu politischen Maßnahmen ab. Der Wettbewerb zwischen verschiedenen Ländern und Wirtschaftsräumen im Bereich Blockchain-Zahlungen wird zunehmend intensiver, wobei Regulierung und Politik zu Schlüsselfaktoren für den Erfolg werden. Länder, die die Entwicklung von Blockchain-Zahlungen aktiv vorantreiben können, werden in Zukunft eine vorteilhafte Position im Finanzsystem einnehmen.

Im internationalen Wettbewerb haben Länder eine ganz unterschiedliche Haltung zur Blockchain-Technologie. Einige Länder verfolgen offene und unterstützende Politiken, um Blockchain-Unternehmen und Investoren anzuziehen und die Legalisierung und breite Anwendung relevanter Technologien voranzutreiben; während andere Länder eine vorsichtige oder unterdrückende Haltung gegenüber Blockchain-Zahlungen einnehmen, was zu einem allmählichen Rückstand in der technologischen Entwicklung und Branchenanpassung führt. In den USA beispielsweise haben beide Parteikandidaten in den Wahlen 2024 ihre Unterstützung für Blockchain signalisiert, was einen positiven Wendepunkt in der Regulierungspolitik darstellt. Länder wie Russland und Brasilien hingegen erkunden aktiv Blockchain-Zahlungssysteme, die unabhängig von SWIFT sind, über Projekte wie BRICS Pay, um sich von den Fesseln des traditionellen Finanzsystems zu befreien.

Die Unsicherheit in Bezug auf politische und regulatorische Maßnahmen ist das größte Hindernis für die aktuelle Entwicklung von Blockchain-Zahlungen, aber auch das vielversprechendste Sprungbrett. Mit dem kontinuierlichen technologischen Fortschritt und der Verbreitung der Nutzerbildung werden viele Länder und Wirtschaftsräume gezwungen sein, ihre Haltung zu Blockchain-Zahlungen zu überdenken. Proaktive und aufgeschlossene regulatorische Politiken werden die weltweite Verbreitung von Blockchain-Zahlungen fördern, während Länder, die eine abwartende oder unterdrückende Haltung einnehmen, in Zukunft zweifellos ins Hintertreffen geraten werden.

Zusammenfassung

Blockchain-Zahlungen durchlaufen eine entscheidende Phase von der Erkundung zur Anwendung, und ihre zentralen Vorteile werden zunehmend von Finanzinstitutionen und Nutzern anerkannt. Wie in diesem Artikel diskutiert, wird Blockchain-Zahlung durch ihre Fähigkeit, Vertrauensgrenzen zu überwinden, durch erheblich gesteigerte Effizienz, gesenkte Kosten und die breite Unterstützung der jüngeren Generation zu einer nicht zu ignorierenden Kraft im globalen Finanzsystem. Trotz weiterhin bestehender Herausforderungen wird langfristig die Aufgeschlossenheit und Proaktivität von Politik und Regulierung der Schlüssel zur umfassenden Entwicklung von Blockchain-Zahlungen sein, während das Potenzial dieser Technologie weiterhin freigesetzt wird, um die Zukunft der digitalen Wirtschaft und des Internets zu gestalten.

[1] https://en.wikipedia.org/wiki/MBridge
[2] https://kruschecompany.com/blockchain-sector-statistics-and-facts/
[3] https://visaonchainanalytics.com
[4] https://reuters.com/business/finance/bis-leave-cross-border-payments-platform-project-mbridge-2024-10-31/
[5] https://fintechnews.sg/80309/singapore-fintech-festival-2023/project-desft-to-empower-msmes-in-global-trade-with-blockchain-based-credentials/

[6] https://mp.weixin.qq.com/s/e52cqAH-VLeOjqvj0CLLoA/
[7] https://en.wikipedia.org/wiki/Financial_Innovation_and_Technology_for_the_21st_Century_Act