Heute gab es ein Meilenstein-Ereignis: Der Preis von Bitcoin hat offiziell 100.000 Dollar überschritten.
Tatsächlich war der Preis schon vor mehr als einem halben Monat bei etwa 97.000, aber dann gab es eine Weile Anpassungen vor der runden Zahl. Die Anpassungsphase in diesen zwei Wochen wurde zu einem Fenster für Altcoins, und viele zweite Reihe Blue-Chips haben 100-300% Zuwächse erzielt. Und dann ist heute, der große Bruder, offiziell in die sechsstellige Ära eingetreten.
Vor vielen Jahren schrie die Krypto-Welt einen schockierenden Slogan: Ein Coin, ein Villa. Das wurde damals als unerreichbare Phantasie angesehen, aber heutzutage ist es greifbar geworden, 730.000 kann bereits die Bau- und Installationskosten einer Villa abdecken. Ich denke, diese Runde des Marktes ist fast vorbei. In vier oder acht Jahren werden wir schauen, wo eine Coin eine Villa kaufen kann.
Heute habe ich eine Nachricht gesehen, dass Meitu alle Kryptowährungen verkauft hat, die sie gehalten haben, mit einem Gewinn von 79 Millionen Dollar, und plant, dies für besondere Dividenden an die Aktionäre zu verwenden. Meitu trat im März und April 2021 ein, sie kauften jeweils 50 Millionen Dollar in BTC und ETH, insgesamt 100 Millionen. Die Kosten für ETH lagen bei über 1600 und für BTC bei über 56000.
Tatsächlich war dieser Kauf von BTC nicht günstig. Nachdem er auf 69.000 gestiegen war, begann er zu fallen und fiel zeitweise auf 16.000, was zu erheblichen Buchverlusten für viele Meitu-Aktionäre führte. Viele Meitu-Aktionäre beschimpften Cai Wensheng, dass er das Geld des Unternehmens verschwenden würde, aber in diesem Jahr hat sich das in „wahrhaftig duftend“ verwandelt. Mit dieser Welle hat Cai Wensheng realisiert, dass er fast 80% Gewinn gemacht hat, und sich zurückgezogen, denn Buchgewinne zählen nicht als Gewinn; das Geld vom Markt zu nehmen, ist der echte Gewinn.
Ich habe auch angefangen, Gewinne mitzunehmen, mit zwei Dimensionen: Eine ist das Preisraster, das heißt, wenn der Preis um einige Prozent steigt, verkaufe ich einen Teil, aber kaufe nicht zurück, wenn er fällt. Die andere ist das Zeitraster, das heißt, unabhängig davon, ob der Preis steigt oder fällt, verkaufe ich alle paar Tage einen Teil. Ich spiele nicht mit einem Klick auf Ausverkauf, sondern verlängere die Handelszeit, sodass ich letztendlich insgesamt zu einem akzeptablen Preis verkaufen kann.
Der Grund, warum ich anfing zu verkaufen, ist, dass ich vor längerer Zeit zwei Annahmen hatte: Erstens, dass das Limit für diese Runde des Bitcoin-Marktes im Bereich von 100.000 bis 150.000 liegen wird, und zweitens, dass nächstes Jahr der Wendepunkt von Bullen- zu Bärenzyklen sein wird. Deshalb habe ich die doppelte Dimension der Gewinnmitnahme umgesetzt.
In diesem Jahr bin ich wirklich dankbar für Kryptowährungen und US-Aktien, die es mir ermöglicht haben, in diesem trüben Umfeld auch ein Stück gutes Fleisch zu genießen.
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Heute habe ich einen Aufsatz gesehen, genauer gesagt, es war ein Protokoll einer bestimmten Roadshow, das die Aussichten für 2025 behandelt. Ich denke, der gesamte Inhalt ist recht zuverlässig, also teile ich die Zusammenfassung mit euch.
Das Ziel für das BIP im nächsten Jahr wird wahrscheinlich immer noch bei etwa 5% liegen, und es wird keine signifikante Senkung geben.
Die Defizitquote wird die höchste in den letzten Jahren sein, aber nicht über 4% hinausgehen, also liegt sie wahrscheinlich im Bereich von 3,8-4%. Die speziellen Staatsanleihen betragen 1,5 Billionen, aber sie garantieren nicht unbedingt eine Abdeckung der Konsumindustrie.
Senken des Reserveverhältnisses um 100-150 Basispunkte, Senkung des Zinssatzes um 50 Basispunkte. Wenn der Druck auf den Außenhandel groß ist, könnte der Wechselkurs auf 7,5 fallen.
Es wird keine drastische Kapazitätsreduzierung geben, das ist kein Überangebot-Problem, sondern eine Überreduzierung der Kapazitäten könnte die Beschäftigung beeinträchtigen. In jedem Fall hat die Stabilisierung der Beschäftigung Priorität.
Das Problem der negativen Inflation wird in den nächsten zwei bis drei Jahren schwer erheblich zu verbessern sein. Es wird keine radikale Einkommenssteigerungspolitik geben, sondern durch Anpassungen zur Ermutigung von Hebelwirkungen. Es wird Anreize und Subventionen für die Geburt geben.
Wenn der A-Aktienmarkt sich an der aktuellen Position befindet, wird das Gleichgewichtsfonds nicht aktiv gefördert.
Ich denke, das Wichtigste ist das, nichts Überraschendes oder Schockierendes, es ist im Wesentlichen nicht viel anders als die Informationen, die ich zuvor erhalten habe, sowie die von den Institutionen erwarteten Hauptbereiche.
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Heute war das Handelsvolumen an den beiden Märkten gering, es fiel auf nur 1,5 Billionen, aber die Aktien haben sich ganz gut geschlagen, der Median lag bei +0,9%, und die Hälfte des gestrigen Rückgangs wurde wieder zurückgeholt. Gestern sagte ich, ich wolle beobachten, ob der Marktstil weiterhin wechselt; heute habe ich beobachtet, dass der Wechsel gescheitert ist und wir wieder auf den alten Weg der kleinen und mittleren Aktien zurückgekehrt sind.
Der Mikrokapitalisierungs-Aktienindex und der CSI 2000 sind beide wieder in die Nähe ihrer Hochs gestiegen, und die Korrektur war gesünder, sodass die Hoffnung auf einen weiteren Durchbruch groß ist. Bei den großen Aktien ist das Vertrauen der Institutionen gesunken, es kann kein effektives Kaufinteresse geweckt werden, und bei einem kleinen Anstieg gibt es sofort Abverkäufe. Ich weiß nicht, ob das Geld, das verkauft wurde, aus dem Markt ist oder ob es nur dem Hype folgt.
Der Markt fehlt es an neuen Hotspots, das Kapital dreht sich wieder und spekuliert auf KI. Die Erzählung dieser Welle ist das Feld der Text-zu-Video-Technologie, und neun verwandte Aktien haben die Obergrenze erreicht. Ich benutze meistens rein textbasierte KI, ich habe auch KI-Bild und KI-Video ausprobiert, aber das Ergebnis fühlt sich immer etwas seltsam an. Ich weiß nicht, ob ihr das auch so empfindet, aber bei diesen Bildern und Videos kann man intuitiv erkennen, dass sie von KI erstellt wurden.
Ein kleines Beispiel: Als die KI-Bilderzeugung neu war, habe ich bei Baidu 100 Yuan aufgeladen, ich dachte, die Titelbilder für den täglichen Bericht könnten billig mit KI erstellt werden. Aber nach ein paar Tagen habe ich aufgegeben, und von den 100 Yuan waren noch einige Dutzend übrig, die ich nicht mehr wollte. Letztendlich ziehe ich es vor, die Arbeiten von lebenden Menschen für meine Titelbilder zu verwenden.
Natürlich ist das nur mein persönliches Gefühl, es beeinflusst nicht das Marktgeschehen. KI und chipbezogene Themen sind seit Jahresbeginn einige der wenigen fortlaufenden Hauptthemen, obwohl sie auch von den großen Märkten beeinflusst werden und daher schwanken, aber insgesamt schneiden sie besser ab als der Markt. Und angesichts der aktuellen Situation wird es 2026 auch noch einige Alpha in diesen beiden Konzepten geben.
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1. Das Unternehmen Mao Ge Ping, das beim Versuch, den A-Aktienmarkt zu beeinflussen, gescheitert ist, wird bald an der Hongkonger Börse IPO. Bei dieser Zeichnungsaktivität ist die Haltung der Institutionen positiv, die Gebote sind zahlreich und die Zeichnungsbeträge haben 50 Milliarden überschritten, was als einer der wenigen heißen Aktien in den letzten Jahren gilt. Übrigens, in den letzten Jahren war die IPO-Richtung des A-Aktienmarktes zu offensichtlich, es werden verzweifelt Technologieunternehmen hochgezogen, während die traditionellen Branchen blockiert werden. Wird das nicht zu einem Überangebot an Technologie im A-Aktienmarkt führen? Der Aktienmarkt sollte ertragsorientiert sein, eine so offensichtliche politische Richtung ist leicht zu instrumentalisieren und ist zudem ein nicht besonders gewinnbringendes Werkzeug.
2. Institutionen haben die in diesem Jahr von Versicherungsunternehmen gehaltenen börsennotierten Unternehmen gezählt, sowohl A-Aktien als auch Hongkonger Aktien, hauptsächlich solche mit hohen Dividendenrenditen in der Versorgungswirtschaft.
Das wäre es für heute Abend.
