Heute gibt es wieder ein Grabsteinmuster. Die Eröffnung war fast der Tageshöchststand, und der Schlusskurs war fast der Tagesniedrigststand. Solch eine Kursbewegung schädigt das Marktgefühl am meisten. Die mutigsten Anleger verlieren am meisten, während die Verkäufer profitieren und die, die ihre Position halten, als die Verlierer dastehen.
Ich habe einen Blick auf die 30-Minuten-Kerzen der A50-Futures geworfen. Es war ungefähr nach dem Handelsschluss des A-Aktienmarktes so, dass eine Nachricht kam und der Kurs sofort um 5 % anstieg. Dann fiel er heute Morgen kurz vor der Eröffnung des A-Aktienmarktes plötzlich, fast die gesamte Gewinnspanne wurde wieder abgebaut.
Ähnliche Situationen haben sich in den letzten Jahren schon viele Male ereignet, nämlich dass nach dem Handel positive Nachrichten den Markt ankurbeln, nur um vor der Eröffnung wieder zu fallen. Einige sagen, das sei die Absicht der ausländischen Investoren, den A-Aktienmarkt nicht zu unterstützen. Das mag sein, die Intention ist in der Tat offensichtlich, aber man kann es auch so interpretieren, dass die ausländischen Investoren kein Vertrauen in den A-Aktienmarkt haben. Sie spielen nachts mit positiven Nachrichten und bringen sie vor Sonnenaufgang wieder zurück.
Ansonsten wird es wirklich schwierig, wenn der Handel beginnt und der A-Aktienmarkt mit über einer Billion an Verkaufsaufträgen überflutet wird. Kann der A50 mit einem täglichen Handelsvolumen von nur ein paar Hundert Milliarden damit umgehen?
Viele Leute schimpfen nach dem Handel darüber, wer verkauft hat, aber man muss nicht fragen, es gibt sicherlich öffentliche und private Fonds und auch viele Retail-Investoren. Die vielen Male, in denen der A-Aktienmarkt hoch eröffnet und dann gefallen ist, haben bereits einen Demonstrationseffekt. Viele, die heute nicht verkauft haben und es bereuen, werden möglicherweise beim nächsten Mal, wenn der Markt hoch eröffnet, auch zur Verkaufsarmee gehören.
Denn die, die verkaufen, erhalten immer die Belohnungen, während die, die bleiben, immer bestraft werden. Langfristig ist die Marktentwicklung leicht vorhersehbar. Um diese Situation zu ändern, müssen mehrere starke Anstiege kommen, die nicht zurückgehen, um den Verkäufern 20-30 % Druck zu machen und ihnen eine schmerzhafte Erfahrung zu bescheren. Aber glaubt ihr, dass der aktuelle A-Aktienmarkt diese Fähigkeit hat?
Es ist tatsächlich schwer zu sagen. Wer weiß, ob es nicht wieder wie Ende September zu einem Ausbruch kommt? Das hat den Verkäufern damals sehr geschadet, aber in den letzten Jahren war es tatsächlich nur einmal so.
Heute habe ich meine Positionen nicht verändert. Ich habe gestern Abend lange gespielt, und als ich heute Morgen aufwachte, war alles bereits gefallen. Jetzt bin ich einfach nur gelassen beim Aktienhandel. Das Geld, das ich investiert habe, habe ich akzeptiert, aber ich werde versuchen, die Zeit, die es darin bleibt, zu minimieren. Man muss wissen, dass Zeit auch Kosten verursacht. Die langfristige Rendite des CSI 500 liegt bei 2-3 %, plus wenn man den Abschlag des Index berücksichtigt, gibt es 6-7 %. Aufgrund der Margin-Leverage (3-4-fach) liegt die Effizienz des Kapitaleinsatzes bei 15-20 % Rendite. So betrachtet, ist es noch akzeptabel.
Was die Schwankungen des Aktienindex selbst angeht, lasst es einfach geschehen. Wenn es wirklich den idealen Preis erreicht, verkauft einfach. Wenn nicht, könnt ihr es auch weiterhin aushalten. An Tagen wie heute, an denen es hoch eröffnet und dann fällt, werde ich nicht wütend. Man kann nur durch echte, aufrichtige Gefühle verletzt werden. Wenn man von Anfang an weiß, dass es sich nur um ein flüchtiges Vergnügen handelt, wird man natürlich darüber hinwegsehen.
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1. Die Erträge von Hauptzinsanleihen zwischen den Banken gehen weiter zurück. Die Rendite für 10-jährige Staatsanleihen ist unter 1,85 % gefallen, das ging sehr schnell. Andererseits ist der ETF für 30-jährige Staatsanleihen im A-Aktienmarkt heute um 1,87 % gestiegen, ein Rekordhoch. In den letzten 12 Monaten ist er um 20 % gestiegen, während die Aktienmärkte auf eine langsame, aber unerreichbare Aufwärtsbewegung warten, hat sich im Anleihemarkt eine solche Bewegung tatsächlich entwickelt.
Normalerweise stammen die Erträge von Anleihefonds aus zwei Teilen. Der erste Teil ist der Zins der Anleihen selbst, der zwar stabil, aber nicht sehr ertragreich ist. Der zweite Teil ist der Anstieg der Anleihepreise nach einem Zinssatzrückgang, der derzeit der Haupttreiber für den Nettowertanstieg ist.
Obwohl die Zentralbank wiederholt den Anleihemarkt verunsichert hat, werden die Investoren nur kurzfristig verunsichert, denn alle haben es verstanden: die Wirtschaft ist schlecht, der Immobilienmarkt ist schlecht, eine geldpolitische Lockerung ist im kommenden Jahr unvermeidlich. Jetzt erwarten Institutionen, dass die Zinssätze im nächsten Jahr um 40-50 Basispunkte sinken, was den Raum für Anstiege bei Anleihen eröffnet.
2. CATL plant 2024 eine Sonderdividende und möchte 1,23 Yuan pro Aktie auszuschütten. Diese Dividendenrendite liegt bei weniger als 0,5 %, das ist kaum der Rede wert.
3. Das südkoreanische Parlament hat einen Gesetzentwurf verabschiedet, der die Festnahme von acht Personen, darunter Yoon Suk-yeol, bestätigt. Also ist wieder einmal ein südkoreanischer Präsident in Schwierigkeiten. In der Geschichte Südkoreas gab es 12 Präsidenten, und nicht einmal ein Viertel von ihnen konnte ihre Amtszeit erfolgreich beenden.
4. Der breite Index hat die Chance, in Pensionsfonds aufgenommen zu werden. Einmal gekauft, ist das für 20 bis 30 Jahre gesperrt. Was die langfristige Rendite des A-Aktienindex angeht, habe ich euch das früher schon einmal ausgerechnet, es liegt im Wesentlichen bei etwa 3 % pro Jahr. Wenn ihr es als eine Art Altersversicherung anlegt, kommt ihr damit einigermaßen durch. Der Schlüssel ist, dass es steuerbegünstigt ist:
Wenn ihr ein Jahreseinkommen von etwa 204.000 Yuan habt, könnt ihr beim Kauf von Pensionsfonds 1.200 Yuan steuerfrei anlegen. Bei einem Jahreseinkommen von 480.000 Yuan könnt ihr jährlich 3.600 Yuan steuerfrei anlegen. Wer ein Jahreseinkommen von über 1 Million hat, kann bis zu 5.400 Yuan steuerfrei anlegen. Wenn man den steuerfreien Faktor berücksichtigt, ist das Preis-Leistungs-Verhältnis beim Kauf nicht schlecht.
5. Die Aktie von Mao Ge Ping ist an die Börse gegangen und ist am ersten Tag um 76 % gestiegen, mit einer Marktkapitalisierung von über 24 Milliarden. Das ist eine Aktie, die in diesem Jahr im Hongkonger Markt relativ erfolgreich war. Schade um diese Aktie, sie hätte in den A-Aktienmarkt zu einem mittelgroßen Blue Chip heranwachsen können. Der Konsumsektor hat in den letzten Jahren einen Mangel an neuen Star-Aktien.
Das wäre es für heute Abend.
