Seit dem 8. Dezember ist der Kryptomarkt bereits drei Tage in Folge gefallen, und die Gesamtmarktkapitalisierung ist von einem Höchststand von 3,7 Billionen Dollar am 8. Dezember auf 3,45 Billionen Dollar am 10. Dezember gefallen. Welche Faktoren haben in diesem kontinuierlichen Aufwärtstrend zu diesem Rückgang geführt?
Nachrichtenseite
Fortschritte bei Googles Quantenchip: In der Nacht vom 10. Dezember nach chinesischer Zeit stellte Google seinen neuesten Quantenchip 'Willow' vor und behauptete, bedeutende Fortschritte erzielt zu haben. Es gibt Bedenken, dass dieser Chip die Sicherheit von Kryptowährungen gefährden könnte: Das Mining von Kryptowährungen wie Bitcoin erfolgt durch das Lösen komplexer mathematischer Probleme, um Transaktionen zu bestätigen und in der Blockchain aufzuzeichnen. Der Bedarf an Mining-Leistung hängt von der Anzahl und dem Leistungsniveau der 'Miner' im Netzwerk ab. Der Quantenchip 'Willow' von Google hat eine extrem hohe Rechenleistung und kann innerhalb von weniger als fünf Minuten eine 'Standardbenchmark-Berechnung' durchführen, für die die schnellsten Computer der Welt mindestens 10^25 Jahre benötigen würden. Wenn er beim Mining eingesetzt wird, könnte dies die Mining-Effizienz erheblich steigern, sodass traditionelle Mining-Hardware in Bezug auf Kosten und Effizienz kaum konkurrieren kann. Andererseits basiert die Sicherheit von Kryptowährungen auf mathematischen Problemen in der Kryptographie, wie elliptische Kurvenverschlüsselung und RSA-Verschlüsselung, deren Algorithmen auf der Annahme beruhen, dass sie mit der aktuellen Rechenleistung nicht in angemessener Zeit entschlüsselt werden können. Quantencomputer können jedoch Shor-Algorithmen und andere Quantenalgorithmen ausführen, die speziell dazu dienen, kryptographische Techniken auf Basis der Faktorisierung großer Zahlen zu entschlüsseln. Sobald die Technologie der Quantenchips ein ausreichendes Reifestadium erreicht, könnte ihre immense Rechenleistung die bestehenden kryptographischen Systeme von Kryptowährungen gefährden, was zu einem Verlust der privaten Schlüssel der Nutzer führen könnte. All diese Faktoren beeinflussen das Vertrauen der Investoren und führen zu einem Marktrückgang.
Citron Research shortet MicroStrategy-Aktien: Die massiven Käufe von Bitcoin durch große Institutionen wie MicroStrategy haben teilweise den Anstieg des Bitcoin-Preises vorangetrieben, aber auch Bedenken und Aufmerksamkeit auf den Markt gelenkt. Die bekannte Institution Citron Research wies darauf hin, dass MicroStrategy 'überhitzt' sei und shortete die Aktien, was zu einem Rückgang von 20 % an einem Tag führte. MicroStrategy-Aktien wurden auch als Schatten-Bitcoin bezeichnet, und das Shorten der MicroStrategy-Aktien beeinflusste in gewissem Maße die Stimmung auf dem Kryptomarkt.
Microsoft wird vorerst nicht in Bitcoin investieren: Die Hauptaktionäre von Microsoft haben am 10. Dezember um lokale Zeit gegen den Vorschlag zur Bitcoin-Investition des Unternehmens gestimmt. Der Vorstand von Microsoft hatte zuvor die Aktionäre aufgefordert, einen Vorschlag des National Center for Public Policy Research abzulehnen, der das Unternehmen dazu aufforderte, 1 % seines Gesamtvermögens in Bitcoin zu investieren, um sich gegen Inflation abzusichern.
Marktseite
Langfristige Investoren realisieren Gewinne:
In letzter Zeit verkaufen einige KOLs und Institutionen kontinuierlich. Am 4. Dezember gab es Berichte, dass Meitu seine zuvor angesammelten Bitcoins und Ethereums verkauft hat und insgesamt etwa 180 Millionen Dollar realisierte. Diese langfristigen Inhaber haben während des vorherigen Anstiegs erhebliche Gewinne erzielt, und als der Markt Anzeichen einer Korrektur zeigte, entschieden sie sich, ihre Gewinne zu realisieren. Das plötzliche Auftreten großer Verkaufsaufträge verstärkte die Marktturbulenzen und führte zu einem dramatischen Preisrückgang.
Die Marktstimmung ist überhitzt, und das Handelsvolumen ist in den letzten zwei Tagen gesunken: Laut Coinglass-Daten erreichten die Handelsvolumina von Futures und Spot am 8. und 9. Dezember einen kurzfristigen Höchststand, während am 10. und 11. Dezember das Handelsvolumen des Kryptomarkts insgesamt einen gewissen Rückgang verzeichnete.
Ebenso erreichten an den Tagen 8. und 9. die Long-Positionen der Kontrakte einen historischen Höchststand, während der Markt insgesamt fiel. Innerhalb von 24 Stunden vom 9. bis 10. fiel die Liquidation auf ein neues Hoch in diesem Bullenmarkt von 1,712 Milliarden Dollar, darunter 1,55 Milliarden Dollar Long-Liquidationen und 162 Millionen Dollar Short-Liquidationen. Dies zeigt auch, dass die Marktstimmung überhitzt ist, zu viele Long-Positionen existieren, und eine Marktkorrektur, die einige Hebel abbaut, könnte den zukünftigen Anstieg gesünder und nachhaltiger machen.
Makroökonomische Ebene
Die US-CPI-Daten werden veröffentlicht: Die USA werden am 11. Dezember um 8:30 Uhr Ortszeit die US-CPI-Daten für November veröffentlichen. Vor der Veröffentlichung der Daten ist die Volatilität des Kryptomarkts normal. Der CPI ist ein wichtiger Indikator zur Messung der Inflation, und die USA werden auf Grundlage der Inflationssituation entscheiden, wie hoch die Zinssenkungen im Dezember ausfallen werden. Die Höhe der Zinssenkungen und der Geldmengenlockerung wird die Präferenzen der Menschen für risikobehaftete Vermögenswerte beeinflussen.
Stärke des US-Dollars: In letzter Zeit hat der US-Dollar an Stärke gewonnen. Am 9. und 10. Dezember schloss der Dollar-Index bei 106,11 bzw. 106,1926, was einem Anstieg von 0,09 % und 0,08 % im Vergleich zum vorherigen Handelstag entspricht. Die Stärke des US-Dollars wird oft als Signal für die relative Stärke der US-Wirtschaft angesehen, könnte aber auch auf eine gewisse Unsicherheit in der globalen Wirtschaft hindeuten. In diesem Kontext neigen die Investoren dazu, ein geringeres Risiko einzugehen.
Gleichzeitig hat die Stärke des US-Dollars die Attraktivität von Dollar-Assets erhöht, da die Renditen risikofreier Vermögenswerte wie US-Staatsanleihen steigen. Investoren, die höhere Renditen und Sicherheit anstreben, werden ihr Kapital von risikobehafteten Vermögenswerten wie Kryptowährungen auf Dollar-Assets verlagern, was den Druck auf die Preise von Kryptowährungen erhöht.
Seit dem 8. Dezember ist der Kryptomarkt bereits drei Tage in Folge gefallen, und die Gesamtmarktkapitalisierung ist von einem Höchststand von 3,7 Billionen Dollar am 8. Dezember auf 3,45 Billionen Dollar am 10. Dezember gefallen. Welche Faktoren haben in diesem kontinuierlichen Aufwärtstrend zu diesem Rückgang geführt?
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Fortschritte bei Googles Quantenchip: In der Nacht vom 10. Dezember nach chinesischer Zeit stellte Google seinen neuesten Quantenchip 'Willow' vor und behauptete, bedeutende Fortschritte erzielt zu haben. Es gibt Bedenken, dass dieser Chip die Sicherheit von Kryptowährungen gefährden könnte: Das Mining von Kryptowährungen wie Bitcoin erfolgt durch das Lösen komplexer mathematischer Probleme, um Transaktionen zu bestätigen und in der Blockchain aufzuzeichnen. Der Bedarf an Mining-Leistung hängt von der Anzahl und dem Leistungsniveau der 'Miner' im Netzwerk ab. Der Quantenchip 'Willow' von Google hat eine extrem hohe Rechenleistung und kann innerhalb von weniger als fünf Minuten eine 'Standardbenchmark-Berechnung' durchführen, für die die schnellsten Computer der Welt mindestens 10^25 Jahre benötigen würden. Wenn er beim Mining eingesetzt wird, könnte dies die Mining-Effizienz erheblich steigern, sodass traditionelle Mining-Hardware in Bezug auf Kosten und Effizienz kaum konkurrieren kann. Andererseits basiert die Sicherheit von Kryptowährungen auf mathematischen Problemen in der Kryptographie, wie elliptische Kurvenverschlüsselung und RSA-Verschlüsselung, deren Algorithmen auf der Annahme beruhen, dass sie mit der aktuellen Rechenleistung nicht in angemessener Zeit entschlüsselt werden können. Quantencomputer können jedoch Shor-Algorithmen und andere Quantenalgorithmen ausführen, die speziell dazu dienen, kryptographische Techniken auf Basis der Faktorisierung großer Zahlen zu entschlüsseln. Sobald die Technologie der Quantenchips ein ausreichendes Reifestadium erreicht, könnte ihre immense Rechenleistung die bestehenden kryptographischen Systeme von Kryptowährungen gefährden, was zu einem Verlust der privaten Schlüssel der Nutzer führen könnte. All diese Faktoren beeinflussen das Vertrauen der Investoren und führen zu einem Marktrückgang.
Citron Research shortet MicroStrategy-Aktien: Die massiven Käufe von Bitcoin durch große Institutionen wie MicroStrategy haben teilweise den Anstieg des Bitcoin-Preises vorangetrieben, aber auch Bedenken und Aufmerksamkeit auf den Markt gelenkt. Die bekannte Institution Citron Research wies darauf hin, dass MicroStrategy 'überhitzt' sei und shortete die Aktien, was zu einem Rückgang von 20 % an einem Tag führte. MicroStrategy-Aktien wurden auch als Schatten-Bitcoin bezeichnet, und das Shorten der MicroStrategy-Aktien beeinflusste in gewissem Maße die Stimmung auf dem Kryptomarkt.
Microsoft wird vorerst nicht in Bitcoin investieren: Die Hauptaktionäre von Microsoft haben am 10. Dezember um lokale Zeit gegen den Vorschlag zur Bitcoin-Investition des Unternehmens gestimmt. Der Vorstand von Microsoft hatte zuvor die Aktionäre aufgefordert, einen Vorschlag des National Center for Public Policy Research abzulehnen, der das Unternehmen dazu aufforderte, 1 % seines Gesamtvermögens in Bitcoin zu investieren, um sich gegen Inflation abzusichern.
Marktseite
Langfristige Investoren realisieren Gewinne:
In letzter Zeit verkaufen einige KOLs und Institutionen kontinuierlich. Am 4. Dezember gab es Berichte, dass Meitu seine zuvor angesammelten Bitcoins und Ethereums verkauft hat und insgesamt etwa 180 Millionen Dollar realisierte. Diese langfristigen Inhaber haben während des vorherigen Anstiegs erhebliche Gewinne erzielt, und als der Markt Anzeichen einer Korrektur zeigte, entschieden sie sich, ihre Gewinne zu realisieren. Das plötzliche Auftreten großer Verkaufsaufträge verstärkte die Marktturbulenzen und führte zu einem dramatischen Preisrückgang.
Die Marktstimmung ist überhitzt, und das Handelsvolumen ist in den letzten zwei Tagen gesunken: Laut Coinglass-Daten erreichten die Handelsvolumina von Futures und Spot am 8. und 9. Dezember einen kurzfristigen Höchststand, während am 10. und 11. Dezember das Handelsvolumen des Kryptomarkts insgesamt einen gewissen Rückgang verzeichnete.
Ebenso erreichten an den Tagen 8. und 9. die Long-Positionen der Kontrakte einen historischen Höchststand, während der Markt insgesamt fiel. Innerhalb von 24 Stunden vom 9. bis 10. fiel die Liquidation auf ein neues Hoch in diesem Bullenmarkt von 1,712 Milliarden Dollar, darunter 1,55 Milliarden Dollar Long-Liquidationen und 162 Millionen Dollar Short-Liquidationen. Dies zeigt auch, dass die Marktstimmung überhitzt ist, zu viele Long-Positionen existieren, und eine Marktkorrektur, die einige Hebel abbaut, könnte den zukünftigen Anstieg gesünder und nachhaltiger machen.
Makroökonomische Ebene
Die US-CPI-Daten werden veröffentlicht: Die USA werden am 11. Dezember um 8:30 Uhr Ortszeit die US-CPI-Daten für November veröffentlichen. Vor der Veröffentlichung der Daten ist die Volatilität des Kryptomarkts normal. Der CPI ist ein wichtiger Indikator zur Messung der Inflation, und die USA werden auf Grundlage der Inflationssituation entscheiden, wie hoch die Zinssenkungen im Dezember ausfallen werden. Die Höhe der Zinssenkungen und der Geldmengenlockerung wird die Präferenzen der Menschen für risikobehaftete Vermögenswerte beeinflussen.
Stärke des US-Dollars: In letzter Zeit hat der US-Dollar an Stärke gewonnen. Am 9. und 10. Dezember schloss der Dollar-Index bei 106,11 bzw. 106,1926, was einem Anstieg von 0,09 % und 0,08 % im Vergleich zum vorherigen Handelstag entspricht. Die Stärke des US-Dollars wird oft als Signal für die relative Stärke der US-Wirtschaft angesehen, könnte aber auch auf eine gewisse Unsicherheit in der globalen Wirtschaft hindeuten. In diesem Kontext neigen die Investoren dazu, ein geringeres Risiko einzugehen.
Gleichzeitig hat die Stärke des US-Dollars die Attraktivität von Dollar-Assets erhöht, da die Renditen risikofreier Vermögenswerte wie US-Staatsanleihen steigen. Investoren, die höhere Renditen und Sicherheit anstreben, werden ihr Kapital von risikobehafteten Vermögenswerten wie Kryptowährungen auf Dollar-Assets verlagern, was den Druck auf die Preise von Kryptowährungen erhöht.