Vom 7. bis 9. Januar fiel der Bitcoin-Preis um 11 % und durchbrach zum ersten Mal seit neun Tagen die Schwelle von 92.000 US-Dollar. Dieser Rückgang führte zur Liquidation von gehebelten Long-Positionen im Wert von mehr als 257,5 Millionen US-Dollar. Der Schritt erfolgt vor dem Hintergrund von Gewinnmitnahmen, positiven Wirtschaftsdaten und der Unsicherheit im Zusammenhang mit der bevorstehenden Amtseinführung des gewählten Präsidenten Donald Trump.
Obwohl der kurzfristige Abwärtstrend Anlass zur Sorge gibt, deuten drei Schlüsselindikatoren darauf hin, dass 92.000 US-Dollar einen lokalen Tiefpunkt für Bitcoin markiert haben könnten, was attraktive Chancen für Anleger eröffnet.
Sinkender SOPR: Signal für den Tiefststand des Bitcoin-Preises
On-Chain-Daten verzeichneten, dass die Consumed Output Return Ratio (SOPR) von Bitcoin am 10. Januar auf 0,98 fiel. Dies ist das Niveau, bei dem kurzfristige Anleger (STH) – Inhaber von Bitcoin mit einer Laufzeit von weniger als 155 Tagen – normalerweise einen Verkauf mit Verlust akzeptieren.
Laut CryptoQuant wurden innerhalb von 24 Stunden mehr als 36.400 BTC von STH-Investoren an die Börse transferiert, wodurch der SOPR unter 1 fiel. Dies spiegelt die Kapitulationsstimmung des Marktes wider, die oft mit einem Preistief einhergeht. In früheren Zyklen, als der SOPR unter 1 fiel, erholten sich die Bitcoin-Preise oft stark, wie zum Beispiel der 31-prozentige Anstieg von 49.577 $ auf 65.103 $ in nur drei Wochen nach dem 5. August 2024.
Erfahrene Anleger sagen, dass dieser Schritt nicht der Beginn eines neuen Abwärtszyklus, sondern eine Phase „schwacher Erschütterungen“ sei. Investor Sean Buckley teilte mit: „Ich habe mehr für 92.800 $ gekauft. Obwohl der Preis unregelmäßig schwankt, ist dies ein wichtiger Unterstützungsbereich, in dem Bitcoin stark ansteigen kann.“
Der korrigierende Dormanzflussindex gibt positive Signale
Der „Bitcoin Entity-Adjusted Dormancy Flow“-Index – das Verhältnis zwischen der aktuellen Marktkapitalisierung von Bitcoin und dem jährlichen Ruhewert – deutet ebenfalls darauf hin, dass der Markt seinen Tiefpunkt erreicht hat. Als der Index unter 250.000 fiel, wurde er in der Vergangenheit oft als „ideale Kaufzone“ angesehen.
Am 9. Januar fiel der Index von 260.278 auf einen Tiefststand von 210.000. In früheren Zyklen gingen die Anstiege des Index über 250.000 oft mit starken Preisanstiegen einher, wie zum Beispiel die Erholung vom Tiefpunkt im Juli 2021, die im Juli zu einem Rekordhoch von 69.000 US-Dollar führte.
Der Index befindet sich derzeit im grünen Bereich, was auf eine mögliche Erholung vom Tiefststand von 92.000 US-Dollar hindeutet, die Bitcoin sogar auf neue historische Höchststände treiben könnte.
Langfristiges Angebotsverteilungsverhalten erreicht Spitzenwerte
Das von Langzeitinvestoren (LTH) gehaltene Bitcoin-Angebot ist auf den niedrigsten Stand seit dem 6. Dezember 2024 gesunken. Dies spiegelt Gewinnmitnahmen wider, nachdem Bitcoin Höchststände von über 108.000 US-Dollar erreicht hatte. Das Tempo der Verteilung hat sich jedoch verlangsamt, was darauf hindeutet, dass der Markt möglicherweise von der Verteilungs- zur Akkumulationsphase übergeht.
Laut Glassnode fallen extreme Verlangsamungen im Vertrieb oft mit Markttiefs zusammen. „In früheren Zyklen stiegen die Preise weiter an, selbst wenn die LTH-Verteilung ihren Höhepunkt erreichte, was zeigt, dass Verteilungsspitzen nicht immer mit makroökonomischen Spitzenwerten des Marktes zusammenfallen“, stellten sie fest.
Obwohl Bitcoin auf 92.000 US-Dollar gefallen ist, deuten On-Chain-Daten von SOPR, Ruheströme und langfristiges Anlegerverhalten darauf hin, dass dies ein lokaler Tiefpunkt sein könnte. Angesichts der positiven Signale vom Markt ist dies ein günstiger Zeitpunkt für Anleger, die Chancen in der Akkumulationsphase zu nutzen und sich auf einen neuen Wachstumszyklus vorzubereiten.
