Einleitung
Heute ist Neujahrstag, und der kleine Rabe möchte Ihnen allen ein frohes neues Jahr wünschen und Ihnen alles Gute im neuen Jahr wünschen.
„Viel Glück im Jahr der Schlange, Gewinne verdoppeln und das Herz erblühen lassen!“
Zurück zum Thema: Mit dem Aufstieg der Blockchain-Technologie wird die Vermögens-Tokenisierung zunehmend zu einem heiß diskutierten Thema in der Finanzindustrie. Diese Technologie kann nicht nur die Effizienz finanzieller Transaktionen erhöhen, sondern auch neue Möglichkeiten für Investoren schaffen und die Betriebsmodelle der gesamten Finanzindustrie neu gestalten. Dieser Artikel basiert auf dem Bericht, den Mastercard und Ava Labs gemeinsam veröffentlicht haben (Vermögens-Tokenisierung), und untersucht die historischen Hintergründe, technischen Prinzipien, Anwendungsvorteile und potenziellen Auswirkungen auf die Finanzindustrie und die Region Lateinamerika sowie zukünftige Entwicklungstrends.
Die Geschichte und theoretischen Hintergründe der Vermögens-Tokenisierung
Bevor wir beginnen, lassen Sie uns zunächst einige Definitionen klären, auf die Sie möglicherweise stoßen werden:
Das Konzept der Tokenisierung
Tokenisierung bezeichnet den Prozess, bei dem Eigentumsrechte an physischen oder digitalen Vermögenswerten in digitale Token auf der Blockchain umgewandelt werden. Diese digitalen Token repräsentieren das Eigentum an den Vermögenswerten und können schnell und effizient über das Blockchain-Netzwerk übertragen werden, was die Übertragung von traditionellen Vermögenswerten weitaus bequemer macht.
Diese Methode erhöht nicht nur die Geschwindigkeit und Effizienz von Transaktionen, sondern führt auch fortgeschrittene Funktionen wie Smart Contracts ein. Mit Smart Contracts können regelbasierte Arbeitsabläufe und Operationen automatisch ausgeführt werden, um die Programmierbarkeit und Modularität von Vermögenswerten zu erreichen und nahtlose Integrationen mit dezentralen Finanzanwendungen (DeFi) zu ermöglichen.
Vermögens-Tokenisierung hat das Potenzial, die Wertschöpfungskette von Vermögenswerten zu verändern, sodass Finanzinstitute ihre Rolle neu definieren und innovative Dienstleistungen in einem modernisierten Finanzumfeld anbieten können.
Wenn Sie noch nicht ganz sicher sind, können Sie den Artikel (Krypto-Stadt) lesen (Was ist RWA? Eine eingehende Analyse der zukünftigen Trends der Tokenisierung realer Vermögenswerte).
Unterschied zwischen Blockchain und Kryptowährungen
Ich denke, das ist der Bereich, den die meisten Menschen missverstehen werden. Blockchain-Technologie ist nicht gleichbedeutend mit Kryptowährungen. Obwohl Kryptowährungen eine der bekanntesten Anwendungen der Blockchain sind, hat die Blockchain selbst ein viel breiteres Anwendungsspektrum. Es handelt sich um eine dezentrale Technologie, die Transaktionen aufzeichnen und verifizieren kann, die nicht nur für die Finanzbranche anwendbar ist, sondern auch in anderen Bereichen wie dem Supply Chain Management und dem Gesundheitswesen eingesetzt werden kann.
Blockchain-Technologie kann als eine „unsichtbare“ Technologie betrachtet werden, die im Hintergrund arbeitet und den täglichen Geschäftsbetrieb unterstützt. Sie zeichnet sich durch Unveränderlichkeit, Transparenz und Sicherheit aus und hat das Potenzial, die Backend-Betriebsabläufe der Finanzindustrie zu verändern.
Off-Chain Vermögenswerte
Off-Chain-Vermögenswerte (OCAs) beziehen sich auf alle Vermögenswerte, die außerhalb der Blockchain existieren, einschließlich Finanzvermögenswerte (wie Aktien, Anleihen) und physische Vermögenswerte (wie Gold, Immobilien und Kunstwerke). Der Tokenisierungsprozess besteht darin, das Eigentum an diesen Off-Chain-Vermögenswerten in der Blockchain aufzuzeichnen.
Tokenisierung kann entweder durch digitale Zwillinge erfolgen oder direkt native Token auf der Blockchain ausgeben. Dies ermöglicht es diesen Vermögenswerten, auf Blockchain-Netzwerken gehandelt und verwaltet zu werden und eröffnet neue Anwendungsszenarien.
Vorteile und Anwendungen der Vermögens-Tokenisierung
Anwendungen für Finanzinstitute
Da Finanzinstitute zunehmend auf Vermögens-Tokenisierung aufmerksam werden, nicht nur weil sie die Betriebseffizienz steigern, sondern auch Kosten und Risiken senken und neue Einnahmequellen schaffen können. Beispielsweise kann eine traditionelle Banküberweisung 1 bis 3 Tage dauern, um gutgeschrieben zu werden, während dieser Prozess auf bestimmten Blockchains in einer Sekunde abgeschlossen werden kann.
Blockchain kann auch den Treuhand- und Abwicklungsprozess vereinfachen. Zum Beispiel müssen Vermögensverwaltungsgesellschaften in traditionellen Transaktionen hohe anfängliche Marginanforderungen für Devisenoptionen zahlen, während durch Blockchain atomare Lieferungen von Vermögenswerten und Zahlungen (DvP) ermöglicht werden, wodurch das Abwicklungsrisiko beseitigt wird.
Smart Contracts können die Bedingungen von Transaktionen automatisch ausführen und die Abhängigkeit von Mittelsmännern reduzieren. Diese verbesserte Sichtbarkeit und Automatisierung trägt zur Schaffung sicherer und zuverlässiger Systeme zur Verwaltung von Sicherheiten bei.
Die Kraft der Tokenisierung
Die Kraft der Tokenisierung liegt darin, dass sie die Eintrittsbarrieren für die Kapitalmärkte erheblich senken kann, sodass mehr Menschen in Investitionen teilnehmen können.
Es überwindet die Barrieren traditioneller Investitionsstrukturen, erhöht die Liquidität von Vermögenswerten und ermöglicht es zuvor ausgeschlossenen Individuen, insbesondere in Entwicklungsländern wie Lateinamerika, am Finanzmarkt teilzunehmen.
Darüber hinaus können Transaktionen von tokenisierten Vermögenswerten durch automatisierte Market Maker (AMM) realisiert werden, ohne traditionelle Market Maker oder andere Vermittlungsinstitutionen. Dies erweitert nicht nur die Zugänglichkeit des Marktes, sondern bringt auch neue Einkommensmöglichkeiten mit sich.
Anpassbare Anwendungen
Für Finanzinstitute ist Anpassungsfähigkeit während der Integration von Blockchain entscheidend. Lösungen wie Avalanche's Evergreen Layer1s ermöglichen es Institutionen, mehrere Funktionen anzupassen, einschließlich Benutzerberechtigungen, Bereitstellung von Smart Contracts, Berechtigungen für Validatoren, Transaktionsdurchsatz und Blockzeiten.
Obwohl die Ethereum Virtual Machine (EVM) zum Standard für institutionelle Tokenisierungsprojekte geworden ist, finden viele Entwicklungsarbeiten weiterhin auf privaten, genehmigten Unternehmensblockchains statt. Diese Unternehmensketten können zwar Anpassungen und Kontrolle bieten, versäumen jedoch die weitreichenden DeFi- und Entwicklerinnovationen genehmigter Blockchains.
Die Layer1-Architektur von Avalanche ermöglicht es Institutionen, hochgradig anpassbare Anwendungen zu nutzen und gleichzeitig von der Interoperabilität und Modularität des öffentlichen Netzwerks zu profitieren. Ein weiterer Vorteil von Avalanche Layer1 ist die Möglichkeit, Gas-Token anzupassen und Gebühren mit stabilen Währungen oder tokenisierten Einlagen (wie USDC) zu zahlen, was zur Stabilisierung der Kosten beiträgt und eine genauere Vorhersage der Gas-Kosten ermöglicht.
Darauf können Sie sich in meinem früheren Artikel beziehen (Die Avalanche-Kette erhält ein großes Upgrade! Mit Avalanche 9000 die „Blockchain für alles“ freischalten).
Wie Mastercard an der Vermögens-Tokenisierung beteiligt ist
Mastercard spielt eine aktive und facettenreiche Rolle in der Vermögens-Tokenisierungsbranche. Es konzentriert sich nicht nur auf die Entwicklung der Technologie, sondern setzt sich auch dafür ein, diese in der Praxis anzuwenden und mit anderen Institutionen zusammenzuarbeiten, um die Entwicklung der Vermögens-Tokenisierung, insbesondere im lateinamerikanischen Markt, voranzutreiben. Die Art und Weise, wie Mastercard sich beteiligt, umfasst mehrere Ebenen und zeigt das Engagement zur Förderung finanzieller Innovation.
In Kombination mit ihrem Fachwissen und fortschrittlichen Technologien in der Zahlungsindustrie bietet sie umfassende Dienstleistungen an, die darauf abzielen, traditionelle Finanzen mit der digitalen Vermögensindustrie zu verbinden. Diese Dienstleistungen eröffnen neue Möglichkeiten für sowohl digitale Unternehmen als auch traditionelle Finanzinstitute. Nutzung ihres Fachwissens in der Zahlungsindustrie zur Bereitstellung von Dienstleistungen von der strategischen Definition bis zur Durchführung mehrerer Projekte, um Partner bei der Strategieentwicklung, Geschäftsentwicklung und der Aufrechterhaltung ihrer Wettbewerbsfähigkeit in einer sich ständig verändernden Umgebung zu unterstützen.
Aktive Förderung der praktischen Anwendung digitaler Vermögenswerte, die glauben, dass Blockchain-Technologie und digitale Vermögenswerte nicht nur Finanzspekulationsinstrumente sind, sondern auch in Bereichen wie E-Commerce, Handelsfinanzierung und grenzüberschreitendem Handel erhebliche Verbesserungen bringen können. Ziel ist es, dass diese Vermögenswerte in der praktischen Anwendung Wert schaffen und nicht nur als Spekulationsobjekte fungieren. Um dieses Ziel zu erreichen, setzt sich Mastercard für den Aufbau eines sicheren Ökosystems für den digitalen Vermögenshandel ein, basierend auf über 50 Jahren Erfahrung, um Sicherheits- und Streitbeilegungsdienste zwischen Tausenden von Finanzinstituten und deren Kunden bereitzustellen.
Es wurde eine spezielle Abteilung für digitale Währungen und innovative Zahlungen (Digital Currencies and Innovative Payments Practice, DC&IP) eingerichtet, die darauf abzielt, Partner bei der Entwicklung in der digitalen Vermögensindustrie zu unterstützen. Diese Abteilung bietet Dienstleistungen von der Strategiefindung bis zur Umsetzung mehrerer Projekte an, um Partner dabei zu helfen, sich an die sich ständig verändernden Marktbedingungen anzupassen.
Mastercard entwickelt auch aktiv ein „Multi-Token-Netzwerk (Multi-Token Network, MTN)“, das darauf abzielt, genehmigte und nicht genehmigte Blockchains mit dem traditionellen Finanzsystem zu verbinden. Dieses Netzwerk soll die schnelle Bewegung von Vermögenswerten zwischen Blockchain-Netzwerken und traditionellen Finanzinstituten ermöglichen und die Markteffizienz und Liquidität erhöhen. Gleichzeitig gestaltet Mastercard aktiv die Zukunft digitaler Zahlungen, engagiert sich für Verbraucherschutz und Sicherheitsmaßnahmen und erkennt das enorme Potenzial digitaler Währungen zur Veränderung täglicher Zahlungsabläufe an, indem es sich aktiv an der Entwicklung entsprechender Technologien beteiligt.
Um die Transparenz und Sicherheit von Blockchain-Transaktionen zu erhöhen und die Eintrittsbarrieren zu senken, hat Mastercard die „Crypto Credential-Plattform“ entwickelt, die Institutionen und Verbrauchern helfen soll, in einer benutzerfreundlichen und überprüfbaren Weise auf der Blockchain zu interagieren. Darüber hinaus beteiligt sich Mastercard aktiv an regulatorischen Kooperationen, arbeitet mit der Branche und der Regierung zusammen, um Innovationen in der digitalen Vermögensbranche zu fördern und Vertrauen aufzubauen. Mastercard glaubt, dass Zusammenarbeit der Schlüssel zur Förderung technologischer Entwicklungen und zum Aufbau eines gesunden Ökosystems ist.
Welche besonderen Auswirkungen hat die Vermögens-Tokenisierung auf die Finanzen in Lateinamerika?
Aus den vorangegangenen Inhalten können wir erkennen, dass Mastercard der Meinung ist, dass Lateinamerika ein enormes Potenzial für die Entwicklung der Vermögens-Tokenisierung hat. Welche besonderen Auswirkungen hat dies auf die Finanzen in Lateinamerika? Diese Auswirkungen lösen nicht nur die langjährigen Herausforderungen in dieser Region, sondern eröffnen auch neue Wege für die zukünftige finanzielle Entwicklung.
Erstens gibt es in Lateinamerika ein weit verbreitetes Misstrauen gegenüber dem Finanzsystem, was zu einer hohen Quote an unbankierten Personen führt. Die Vermögens-Tokenisierung nutzt die Transparenz und Nachverfolgbarkeit der Blockchain-Technologie, um die Ausgabe und das Eigentum an Vermögenswerten direkt in der Kette zu verfolgen, wodurch die Abhängigkeit von traditionellen Mittelsmännern und Buchhaltern verringert wird. Dieses Mechanismus hilft, das Vertrauen der Öffentlichkeit in das Finanzsystem wiederherzustellen und das Risiko von Betrug und Korruption zu senken, da alle Transaktionsaufzeichnungen öffentlich einsehbar und unveränderlich sind.
Zweitens ist die finanzielle Inklusion in Lateinamerika relativ niedrig, und viele Menschen haben keinen Zugang zu grundlegenden Finanzdienstleistungen. Das ist auch der Grund, warum wir oft Länder sehen, die bereit sind, Bitcoin zu akzeptieren, vor allem in Lateinamerika. Vermögens-Tokenisierung kann die Investitionsschwelle erheblich senken und mehr Menschen die Teilnahme am Finanzmarkt ermöglichen. Traditionell schwer zugängliche Vermögenswerte wie Immobilien, Private Equity usw. können durch Tokenisierung Teilbesitz ermöglichen, sodass mehr Menschen mit geringeren Mitteln in Investitionen einsteigen können, was die finanzielle Inklusion fördert.
Vermögens-Tokenisierung hat das Potenzial, die wirtschaftliche Entwicklung in Lateinamerika zu beschleunigen. Durch die Reduzierung von Transaktionsabwicklungszeiten und Vermittlungsschritten können Mittel schneller durch das Wirtschaftssystem fließen und die Nutzung von Kapital effizienter gestaltet werden. Diese beschleunigte Kapitalbewegung, sowie die schnelleren Finanzierungsmöglichkeiten, die durch Tokenisierung entstehen, können neuen Unternehmen und der wirtschaftlichen Entwicklung neuen Schwung verleihen.
Ein weiterer entscheidender Einfluss ist die Vereinfachung von grenzüberschreitenden Transaktionen und Remittances. Die Region Lateinamerika ist ein wichtiger Bereich für die Annahme digitaler Vermögenswerte und Remittances. Tokenisierte Vermögenswerte können schnellere und effizientere grenzüberschreitende Geldtransfers ermöglichen und Verzögerungen und Kosten im traditionellen System reduzieren. Lösungen von Mastercard, wie die Mastercard Crypto Credential, helfen dabei, Vertrauens- und Sicherheitsprobleme im Bereich digitaler Vermögenswerte zu lösen und fördern weiter die Verbreitung dieser Technologie.
Die Nachfrage nach diversifizierten Investitionen wächst ständig unter den privaten Investoren in Lateinamerika. Die Vermögens-Tokenisierung erleichtert es privaten Investoren, Zugang zu Investitionen in privaten Märkten zu erhalten, die früher aufgrund hoher Eintrittsbarrieren und komplexer administrativer Verfahren schwer zugänglich waren. Durch die Tokenisierung werden diese Märkte offener und zugänglicher und bieten privaten Investoren mehr Möglichkeiten zur Vermögensallokation.
Die Entwicklung der dezentralen Finanzindustrie (DeFi) in Lateinamerika verläuft ebenfalls sehr schnell, und die Entwickler in der Region beteiligen sich aktiv an der Entwicklung entsprechender Projekte. Die Integration tokenisierter Vermögenswerte in das DeFi-Ökosystem kann den Nutzern mehr Kredit- und Ertragsmöglichkeiten bieten. Beispielsweise können Nutzer über dezentrale Kreditplattformen tokenisierte Vermögenswerte für Kredite nutzen und Zinsen verdienen.
Außerdem sind stabile Coins und Kryptowährungen für die Bewohner vieler lateinamerikanischer Länder aufgrund wirtschaftlicher Instabilität und hoher Inflation zu einer alternativen Möglichkeit geworden, ihre Ersparnisse zu schützen. Auf dieser Grundlage bietet die Vermögens-Tokenisierung vielfältigere Optionen, die es den Nutzern ermöglichen, physische Vermögenswerte oder traditionelle Finanzanlagen in digitale Token umzuwandeln, um sich teilweise gegen die Risiken der Inflation abzusichern.
Regierungen und Finanzinstitute in Lateinamerika engagieren sich aktiv in der Erforschung und Anwendung von Blockchain-Technologien. Zum Beispiel entwickelt die brasilianische Zentralbank die Drex-Plattform, die es Finanzinstituten ermöglicht, Vermögens-Tokenisierung und Abwicklung zwischen sich durchzuführen. Wichtige regionale Akteure wie Itaú, BTG und Santander haben ebenfalls öffentlich anerkannt, wie bedeutend und relevant Blockchain-Technologie ist. Diese aktiven Initiativen zeigen, dass Lateinamerika die digitalen Vermögenswerte und Blockchain-Technologie aktiv annimmt, um Herausforderungen des traditionellen Finanzsystems zu begegnen und ein effizienteres und inklusiveres Finanzsystem zu schaffen.
Fazit
Vermögens-Tokenisierung ist eine Technologie mit großem Potenzial, die die Effizienz finanzieller Transaktionen steigern, Kosten senken, das Wirtschaftswachstum fördern und neue Möglichkeiten für Investoren schaffen kann. Für Regionen wie Lateinamerika hat die Tokenisierung eine besondere Bedeutung, da sie dazu beitragen kann, die einzigartigen Herausforderungen zu bewältigen, denen diese Region im Finanzbereich gegenübersteht, einschließlich des Wiederaufbaus von Vertrauen und der Erhöhung der finanziellen Inklusion.
Obwohl die breite Anwendung weiterhin einige Herausforderungen hat, wird die Vermögens-Tokenisierung mit den Fortschritten in der Technologie und der Verbesserung des regulatorischen Rahmens voraussichtlich in den kommenden Jahren großflächig implementiert werden und die Landschaft der Finanzindustrie neu gestalten. Finanzinstitute sollten weiterhin die Fähigkeiten von Blockchain und Vermögens-Tokenisierung erkunden und aktiv auf Marktveränderungen reagieren, um ihre Wettbewerbsfähigkeit zu sichern.
Ich persönlich bin optimistisch hinsichtlich der Entwicklung der Vermögens-Tokenisierung. Schließlich wird die Vermögens-Tokenisierung mit dem Anstieg der Marktnachfrage und dem Eintritt von Finanzinstituten in die Welt der digitalen Vermögenswerte einen wichtigen Entwicklungstrend darstellen. Wie im Bericht prognostiziert, wird die Tokenisierung traditioneller Vermögenswerte in den nächsten 5 bis 15 Jahren eine Kraft sein, die die Finanzmärkte neu gestalten und kurzfristig die Art und Weise, wie Vermögensverwaltung und Handel betrieben werden, neu definieren wird.
Einige der gängigsten Modelle für Hauptfinanzanlageklassen, einschließlich Investmentfonds, Aktien und Anleihen, können durch Vermögens-Tokenisierung optimiert werden, um die Schmerzpunkte zu lösen, die Institutionen und Verbraucher beim Herausgeben oder Verwenden solcher Finanzinstrumente haben:
Investmentfonds: Tokenisierung kann eine effizientere Verwaltung, schnellere Abwicklungen und reduzierte Betriebskosten ermöglichen.
Aktien: Bieten größere Flexibilität beim Handel und Zugang zu globalen Märkten.
Anleihen: Erhöhen die Liquidität, vereinfachen den Emissionsprozess und senken die Gebühren.
Ganz zu schweigen davon, wie groß der Markt für diese finanziellen Vermögenswerte ist.
Abschließend hoffe ich, dass Sie nach dem Lesen dieses Artikels ein besseres Verständnis für die „Vermögens-Tokenisierung“ haben werden.
Referenzen
Vermögens-Tokenisierung: Ein umfassender Bericht, warum Sie sich mit der Technologie beschäftigen sollten
Die Avalanche Foundation startet Avalanche Vista, eine 50 Millionen Dollar Initiative zur Pionierarbeit in der Zukunft der Vermögens-Tokenisierung
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Was ist Vermögens-Tokenisierung: Warum & Warum jetzt?
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