Die US-Nonfarm Payrolls werden im Januar voraussichtlich um 170.000 steigen, nachdem im Dezember 256.000 gemeldet wurden.
Das Bureau of Labor Statistics der Vereinigten Staaten wird am Freitag um 13:30 GMT die Beschäftigungsdaten veröffentlichen.
Die US-Arbeitsmarktdaten könnten eine neue Richtung für die Fed-Zinssätze und den US-Dollar bieten.
Das Bureau of Labor Statistics (BLS) der Vereinigten Staaten (US) wird am Freitag um 13:30 GMT die äußerst wichtigen Nonfarm Payrolls (NFP)-Daten für Januar veröffentlichen.
Angesichts anhaltender inflationärer Bedenken unter der Präsidentschaft von Donald Trump wird der Arbeitsmarktbericht für Januar genau unter die Lupe genommen, um die Zinserwartungen der US-Notenbank (Fed) und die Leistung des US-Dollars (USD) kurzfristig einzuschätzen.
Der Zollkrieg von Trump wird als inflationär angesehen und erfordert höhere Zinssätze.
Was ist von dem nächsten Nonfarm Payrolls-Bericht zu erwarten?
Ökonomen erwarten, dass die Nonfarm Payrolls im Januar um 170.000 Stellen zunehmen, nach einem Anstieg um 256.000 Stellen im Dezember. Die Arbeitslosenquote (UE) wird voraussichtlich im gleichen Zeitraum bei 4,1 % bleiben.
In der Zwischenzeit wird erwartet, dass die durchschnittlichen Stundenlöhne (AHE), ein genau beobachtetes Maß für die Lohninflation, im Januar um 3,8 % im Vergleich zum Vorjahr (YoY) steigen, verglichen mit dem Wachstum von 3,9 % im Dezember.
Nach dem geldpolitischen Treffen im Januar hielt die Fed den Leitzins im Zielbereich von 4,25 % bis 4,50 % stabil, änderte jedoch die Sprache in der politischen Erklärung zu einem leicht restriktiven Ton. Die US-Notenbank entfernte die frühere Aussage, dass die Inflation „Fortschritte gemacht hat“ in Richtung ihres Inflationsziels von 2 %, und merkte nur an, dass das Tempo der Preissteigerungen „erhöht bleibt“.
Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell erklärte auf der Pressekonferenz nach der Politik, dass die Fed weitere Fortschritte bei der Inflation sehen möchte und einen Weg dafür sehen könnte. Er fügte hinzu: „Wir müssen uns nicht beeilen, um Anpassungen vorzunehmen.“
Trotz des restriktiven Halts erwarten die Märkte laut LSEG-Daten bis Dezember 46,3 Basispunkte (bps) an Zinssenkungen der Fed, wobei eine Reduzierung um einen Viertelpunkt für Juli vollständig eingepreist ist. Daher hält die Januar-Arbeitsmarktdaten den Schlüssel zur Bestätigung der Stärke des US-Arbeitsmarktes, die wahrscheinlich einen starken Einfluss auf die Zinssenkungserwartungen der Fed in diesem Jahr haben wird.
In der Vorschau auf den Bericht zur Beschäftigungssituation im Januar sagten Analysten von TD Securities: „Die Beschäftigung wird zu Beginn des Jahres 2025 an Schwung verlieren, wobei vorübergehende Schocks helfen, den Gesamtzuwachs unter der 200.000-Marke zu halten.“
„Die UE-Quote blieb voraussichtlich unverändert bei 4,1 %. Das BLS wird auch wesentliche Revisionen der Arbeitsplätze und der Haushaltsbeschäftigungsdaten bekannt geben“, fügten sie hinzu.
Wie werden die US-Nonfarm Payrolls im Januar EUR/USD beeinflussen?
Die Veröffentlichungen der US-Wirtschaftsdaten stehen wieder im Fokus, während die Ängste vor einem Handelskrieg vorerst in den Hintergrund rücken, was den laufenden Rückgang des US-Dollars aufgrund seiner verringerten Attraktivität als sicherer Hafen widerspiegelt.
Zu Beginn der Woche berichtete das BLS, dass die JOLTS-Arbeitsplatzangebote im Dezember auf 7,6 Millionen gesunken sind, fast eine halbe Million weniger als die 8,1 Millionen im November. Die Automatic Data Processing (ADP) gab am Mittwoch bekannt, dass die Beschäftigung im US-Privatsektor im letzten Monat um 183.000 Stellen gewachsen ist, mehr als die geschätzten 150.000 und die 176.000 Stellen im Dezember.
Die gemischten US-Beschäftigungsdaten konnten dem Greenback vor der Veröffentlichung der NFP am Freitag keinen Trost bieten.
Wenn die NFP-Zahl (Nonfarm Payrolls) ein Beschäftigungswachstum von unter 150.000 zeigt, könnte der Abwärtstrend des US-Dollars an Fahrt gewinnen, mit der ersten Reaktion auf die Daten. Eine enttäuschende NFP-Zahl könnte die taubenhaftigen Erwartungen an die Fed wiederbeleben. In einem solchen Szenario könnte EUR/USD wieder auf die 1,0500-Nachbarschaft steigen.
Andererseits könnte eine positive Überraschung bei den NFP- und Lohninflationsdaten den restriktiven Ton der Fed bestätigen, was zu einer neuen Erholung des USD führen und das EUR/USD-Paar wieder in Richtung 1.0250 treiben könnte.
Dhwani Mehta, Analystin für die asiatische Sitzung bei FXStreet, bietet einen kurzen technischen Ausblick für EUR/USD:
„Die EUR/USD-Wende von den dreiwöchigen Tiefstständen von 1.0210 scheint durch den 50-Tage-Durchschnitt (SMA) bei 1.0408 begrenzt zu sein, während der Countdown zum NFP-Duell läuft. In der Zwischenzeit fordert der 14-Tage-RSI (Relative Strength Index) die 50er-Marke von oben heraus. Diese technischen Indikatoren deuten darauf hin, dass das Paar kurzfristig seinen Abwärtstrend wieder aufnehmen könnte.“
„Käufer benötigen einen entscheidenden Durchbruch über das Hoch vom 30. Januar von 1.0468, um das Schlüsselniveau von 1.0500 anzusteuern. Die Akzeptanz über diesem Niveau ist entscheidend, um eine weitere Erholung in Richtung des statischen Widerstands nahe 1.0535 zu entfesseln. Umgekehrt, wenn EUR/USD einen nachhaltigen Durchbruch bei der Marke von 1.0300 erzielt, werden die Verkäufer dann auf die dreiwöchigen Tiefststände etwas über 1.0200 abzielen.“