Die wahren Mächtigen hinter dem Krypto-Handel entlarven

Der Originalartikel wurde auf CoinMarketCap veröffentlicht.

Wir leben im Zeitalter der Globalisierung.

Heutzutage wird jeder Aspekt des menschlichen Daseins hauptsächlich von globalen Tendenzen und länderübergreifendem Austausch bestimmt. Und der Kryptowährungsmarkt bildet hier keine Ausnahme.

Aber welche Region hat mehr Einfluss auf Ihre Trades?

Dieser Artikel befasst sich mit den Kryptolandschaften dreier treibender Kräfte für digitale Vermögenswerte: Europa, Asien und die USA. Erörtert wird, wer ein Haupttrendsetter ist und wer einen größeren Einfluss hat.

Aber entscheidend: bewertet, warum Geografie in Krypto alles ist, trotz seiner dezentralisierten Natur.

Warum Marktgeografie wichtig ist

Wenn es um Krypto-Handel geht, ist der Standort alles.

Marktmacher, das Rückgrat der Handelsaktivität, operieren unter sehr unterschiedlichen Bedingungen, abhängig davon, wo sie ansässig sind.

Einige Regionen, insbesondere aufstrebende Volkswirtschaften, sehen Krypto als einen Weg, um finanzielle Unabhängigkeit von traditionellen Bankensystemen und dem US-Dollar zu gewinnen. Andere, wie die USA und Europa, konzentrieren sich auf regulatorische Kontrolle und institutionelle Integration.

In der Zwischenzeit jonglieren Marktmacher mit Hochgeschwindigkeitsverbindungen, 24/7-Betrieb und der Verwaltung mehrerer Börsen über Zeitzonen hinweg. Ihr Standort bestimmt letztendlich, welche Märkte die meiste Macht haben.

„Geografie ist der Puls von Krypto“, sagte Vincent Liu, Chief Investment Officer bei Kronos Research, exklusiv für den Artikel. „Wo ein Unternehmen tätig ist, bestimmt den Zugang zu Märkten, Infrastruktur und Talenten, was letztendlich definiert, wer in dieser Branche führt.“

Beispiele: In den USA dominiert Coinbase die Liquidität, während in Asien lokale Akteure dazu beitragen, den wachsenden Handels Einfluss der Region zu unterstützen.

Während Krypto weiterhin globalisiert, ist die Frage nicht nur, wer handelt – sondern wo die Liquidität aufgebaut wird.


Regionale Machtverhältnisse im Krypto-Markt

Der Krypto-Markt wird nicht von einer einzigen Kraft angetrieben. Es ist ein komplexer Schnittpunkt zwischen Regionen, die jeweils Liquidität, Regulierung und Akzeptanz auf ihre eigene Weise gestalten. Also, wer hat wirklich die Kontrolle?

Vereinigte Staaten: Traditionelle finanzielle Dominanz

Wenn es um Krypto geht, fungiert die Vereinigte Staaten sowohl als Kraftzentrum als auch als Paradoxon. Sie übt enormen Einfluss durch regulatorische Politiken, institutionelle Investoren und USD-unterstützte Stablecoins aus, die 90% der globalen Stablecoin-Marktkapitalisierung und 70% des Handelsvolumens in Europa ausmachen.

„Die USA bleiben eine dominierende Kraft in der globalen Finanzwelt, wobei USD-unterstützte Stablecoins die Mehrheit der globalen Stablecoin-Marktkapitalisierung ausmachen und die finanzielle Rückgrat von Krypto stärken“, glaubt Vincent Liu. „Während die regionale Macht der USA zunehmend gleichmäßiger verteilt wird“

Die institutionelle Dominanz ist unbestreitbar. Etwa 28% der amerikanischen Erwachsenen (ungefähr 65 Millionen Menschen) besitzen Krypto, und 73% der US-Inhaber planen, 2025 weiterhin zu investieren. Der Anstieg von Bitcoin ETFs hat die institutionelle Beteiligung weiter gefestigt, wobei erhebliche Teile des Angebots von Bitcoin von Fonds und Vermögensverwaltern absorbiert werden.

Dennoch bleibt der US-Markt überraschend insular. Obwohl er die Heimat von Coinbase und Kraken, zwei der größten regulierten Börsen, ist, fehlt es seiner Börsenlandschaft an einem wirklich globalen Einflussbereich. Im Gegensatz zu Asien oder Europa, wo Plattformen in mehreren Jurisdiktionen tätig sind, bleibt die Krypto-Szene in den USA größtenteils national und schränkt die Fähigkeit ein, globale Liquiditätsflüsse zu diktieren.

Asien: Der Motor der Krypto-Versorgung

Asien nimmt nicht nur am Krypto-Markt teil – es bewerbt sich darum, ihn zu führen. Die Region, insbesondere Zentral- und Südasien und Ozeanien (CSAO), dominiert die globale Akzeptanz, wobei sieben der 20 besten Länder für Krypto-Nutzung hier ansässig sind.

„Asiens Aktien- und Krypto-Geschäfte gedeihen aufgrund ihrer Liquidität und Einzelhandelsdynamik“, sagt Vincent Liu.

In der Tat: Im Gegensatz zu den USA und Europa, die einen Rückgang des Einzelhandelsengagements erlebt haben, steigt die Einzelhandelsaktivität in Asien weiterhin, wächst um 6,4% im Jahresvergleich, während die USA und die EU um -5,7% und -0,7% zurückgingen.

Selbst mit Chinas regulatorischen Maßnahmen kontrollierte das Land einst 70% der globalen Krypto-Mining-Power und zeigt den tief verwurzelten Einfluss der Region. In der Zwischenzeit setzen asiatische Börsen den Ton für die globale Liquidität, während Binance, OKX und Bybit das Handelsvolumen über Grenzen hinweg prägen.

Mit institutionellen Flüssen, die sich in den USA konzentrieren, ist Asien zum eigentlichen Anbieter von Markttiefe und Liquidität geworden, wodurch es das Fundament des globalen Krypto-Handels bildet.

„Wir sehen Asien, das sich als makroökonomisches Zentrum etabliert, durch seine entscheidende Rolle im globalen Handelsvolumen, das sogar die Märkte Europas untermauert, und seine Fähigkeit, regulatorische Flexibilität mit einer lebhaften Anlegergemeinschaft zu verbinden“, fasst Liu zusammen.

Europa: Eine regulatorische Macht mit begrenztem Markteinfluss

Europa ist als globaler Führer in der Krypto-Regulierung hervorgetreten und setzt den Standard mit MiCAR, einem Rahmenwerk, das darauf abzielt, Klarheit in der Aufsicht über digitale Vermögenswerte zu bringen.

„Europas MiCA definiert den globalen Krypto-Markt neu, indem sie regulatorische Klarheit schafft“, sagt Liu. „Wir sehen, dass sie Vertrauen und institutionelle Akzeptanz erhöht, obwohl ihre strengen Stablecoin-Regeln die Liquidität nach Asien und weniger regulierte Zentren ziehen und das globale Gleichgewicht verändern.“

Während diese regulatorische Stabilität institutionelles Interesse anzieht, fehlt es Europa weiterhin an wahrer Marktdominanz, da in den USA ansässige Krypto-Emittenten und Intermediäre weiterhin die Finanzlandschaft prägen.

Dennoch hat die Region ein explosives Wachstum bei Krypto-Investitionsprodukten erlebt – das verwaltete Vermögen in ETPs stieg von 600 Millionen Dollar auf 16 Milliarden Dollar, wobei Bitcoin (54%) und Ethereum (15%) die Präferenzen der Anleger anführen. Dennoch bleiben die Handelsvolumina niedriger als in den USA und Asien, was ihren Gesamteinfluss einschränkt.

Europa ist auch stark von asiatischen Börsen für Liquidität abhängig, wobei Binance, OKX und Bybit einen Großteil des Handels in der Region erleichtern.

Ein Machtspiel der Regionen

Der globale Krypto-Markt funktioniert als ein miteinander verbundenes Ökosystem, in dem die Stärken jeder Region zur allgemeinen Evolution der Branche beitragen. Asiens tiefe Liquidität und Einzelhandelsakzeptanz schaffen die Grundlage für aktive Marktteilnahme, während der institutionelle Einfluss Nordamerikas Krypto als Anlageklasse legitimiert. In der Zwischenzeit stellt Europas regulatorische Führung langfristige Stabilität und Anlegerschutz sicher.

Jenseits der Akzeptanzraten und Handelsaktivitäten bleibt die virtuelle Kapitalisierung ein entscheidender Faktor zur Bewertung der regionalen Dominanz. Einer der letzten Artikel, der Trumps Einfluss auf die Volatilität von Krypto analysierte, untersuchte die Schwankungen in den Kapitalisierungen der Börsen nach wichtigen wirtschaftlichen Veränderungen. Die Ergebnisse waren klar: Kapitalflüsse sind nicht nur reaktiv – sie werden direkt von regionalen regulatorischen Politiken und Angebotsdynamiken beeinflusst.

Die Börsen, die in Bezug auf Stabilität und Liquidität am besten abschnitten, spiegelten die Kernstärken ihrer jeweiligen Region wider. Coinbase (Nordamerika) verzeichnete trotz regulatorischem Druck hohe institutionelle Zuflüsse, während Binance und OKX (Asien) weiterhin im Volumen dominieren und von tiefen Liquiditätspools profitieren, während WhiteBIT (Europa) seine Position als führende Börse der Region mit einem starken regulatorischen Fokus festigte.

Entscheidend ist, dass die Formel von Aaron Watts zeigt, dass die vorgenannten Börsen hinsichtlich der virtuellen Kapitalisierung erheblich variieren, was eine Machtverteilung zwischen den Regionen widerspiegelt:

  • Binance (Asien): $170 Milliarden (von $220 Milliarden im Dezember 2024)

  • WhiteBIT: $30 Milliarden (von $38,9 Milliarden im Dezember 2024)

  • Coinbase: $64 Milliarden (von $81 Milliarden im Dezember 2024)

Dies hebt eine entscheidende Erkenntnis hervor: Regionale Politiken und Krypto-Versorgungsmechanismen haben einen direkten Einfluss auf die Kapitalisierung von Börsen. Märkte mit klaren regulatorischen Rahmenbedingungen ziehen institutionelles Vertrauen an, während solche mit starken Liquiditätsmechanismen hohe Handelsvolumina aufrechterhalten. Letztendlich bestimmt das Zusammenspiel von Regulierung, Angebot und Kapitalfluss, welche Regionen den größten Einfluss haben.

Das Verständnis dieser regionalen Dynamiken ist entscheidend für Händler und Investoren, die versuchen, sich in einem zunehmend komplexen und voneinander abhängigen Markt zurechtzufinden. Diejenigen, die diese Muster erkennen, werden besser positioniert sein, um Markttrends vorherzusehen und Kapital effektiv zuzuweisen.


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