$AAVE hat sich als eines der einflussreichsten Protokolle in der dezentralen Finanzwirtschaft (DeFi) herausgestellt und die Art und Weise verändert, wie Menschen in der Krypto-Welt verleihen, leihen und Zinsen verdienen. Was als bescheidene Peer-to-Peer-Kreditplattform begann, hat sich zu einem ausgeklügelten Ökosystem mit innovativen Funktionen, einem nativen Token und einer prominenten Rolle in der Blockchain-Wirtschaft entwickelt. Dies ist die Geschichte von Aave – seine Ursprünge, entscheidenden Momente und der Aufstieg zum DeFi-Star.
Die Geburt von ETHLend: November 2017
Aaves Reise begann unter einem anderen Namen: ETHLend. Gegründet im November 2017 von Stani Kulechov, einem finnischen Unternehmer und Jurastudenten, der zum Blockchain-Visonär wurde, hatte ETHLend das Ziel, das Verleihen auf die Ethereum-Blockchain zu bringen. Zu dieser Zeit befand sich DeFi in der Kindheit, und zentralisierte Börsen dominierten den Krypto-Handel. Kulechov sah eine Gelegenheit, eine dezentrale Alternative zu schaffen, bei der Nutzer Kryptowährungen direkt voneinander leihen und leihen konnten.
ETHLend operierte als Peer-to-Peer (P2P) Kreditplattform, die Kreditnehmer und Kreditgeber über Smart Contracts verband. Nutzer konnten Kreditgesuche oder -angebote posten und Ethereum-basierte Tokens wie ETH oder ERC-20-Vermögenswerte als Sicherheiten nutzen. Die Plattform sammelte 16,2 Millionen Dollar durch ein Initial Coin Offering (ICO), indem sie 1 Milliarde LEND-Token zu je 0,016 Dollar verkaufte. Diese Finanzierung unterstützte ihre frühe Entwicklung, und bis Ende 2017 hatte ETHLend seine ersten Kredite bearbeitet.
Trotz seines Versprechens sah sich ETHLend Herausforderungen gegenüber. Das P2P-Modell erforderte eine manuelle Zuordnung von Kreditgebern und Kreditnehmern, was zu Liquiditätsproblemen und Ineffizienzen führte. Der Krypto-Bärenmarkt 2018 verlangsamte die Akzeptanz weiter, aber Kulechov und sein Team sahen diese Hürden als Chance zur Neuausrichtung.
Rebranding zu Aave: Januar 2020
Im September 2018 kündigte das ETHLend-Team eine mutige Wende an und ließ eine neue Vision auf der Devcon IV in Prag durchblicken. Bis Januar 2020 war die Transformation abgeschlossen: ETHLend wurde zu Aave, einem finnischen Wort, das "Geist" bedeutet und ein nahtloses, unsichtbares Finanzsystem symbolisiert. Das Rebranding war nicht nur kosmetisch – es führte ein bahnbrechendes Modell für gebündelte Liquidität ein, das das DeFi-Verleihen neu definieren würde.
Im Gegensatz zum P2P-Ansatz von ETHLend bündelte Aave die Einlagen der Nutzer in einem einzigen Smart Contract, was es den Kreditgebern ermöglichte, Zinsen zu verdienen, und den Kreditnehmern den sofortigen Zugriff auf Mittel ohne Wartezeit auf eine Übereinstimmung ermöglichte. Dieses Liquiditätspool-Konzept, kombiniert mit algorithmisch bestimmten Zinssätzen, die sich basierend auf Angebot und Nachfrage anpassten, löste die Skalierbarkeitsprobleme seines Vorgängers. Aave wurde mit Unterstützung für mehrere Vermögenswerte, darunter ETH, DAI und USDC, gestartet und gewann schnell an Bedeutung.
Der Übergang führte auch dazu, dass LEND sich zu einem Governance-Token entwickelte. Im Juli 2020 führte Aave einen Token-Swap durch, der LEND im Verhältnis 100:1 in AAVE umwandelte, wobei die Gesamtmenge von 1,3 Milliarden auf 16 Millionen Token reduziert wurde (mit 13 Millionen im Umlauf und 3 Millionen für das Team reserviert). AAVE-Inhaber konnten nun über Protokoll-Upgrades abstimmen, ihre Token für Belohnungen staken und Einfluss auf die Zukunft von Aave ausüben.
Innovation entfesselt: Flash-Kredite und Wachstum im Jahr 2020
Aaves Durchbruch kam mit der Einführung von Flash-Krediten im Januar 2020 – eine Funktion, die zu seinem Markenzeichen wurde. Flash-Kredite ermöglichen es Nutzern, große Summen Krypto ohne Sicherheiten zu leihen, vorausgesetzt, der Kredit wird innerhalb desselben Transaktionsblocks zurückgezahlt (ungefähr 15 Sekunden auf Ethereum). Diese Innovation eröffnete Arbitragemöglichkeiten, Sicherheitenwechsel und komplexe DeFi-Strategien und zog Entwickler und Händler auf die Plattform.
Im Jahr 2020 nutzte Aave den DeFi-Boom, der oft als "DeFi-Sommer" bezeichnet wird. Der insgesamt gesperrte Wert (TVL) im Protokoll stieg von 1 Million Dollar zu Beginn des Jahres auf über 1 Milliarde Dollar bis Ende des Jahres und erreichte im Oktober einen Höchststand von 1,7 Milliarden Dollar. Der Preis des AAVE-Tokens folgte diesem Trend und stieg von 0,32 Dollar beim Swap auf ein Allzeithoch von 661 Dollar im Mai 2021, unterstützt durch Listungen auf Börsen wie Binance und Coinbase.
Aave erweiterte sein Angebot mit Funktionen wie variablen und stabilen Zinssätzen, Kreditdelegation (die es Nutzern ermöglicht, ihre Kreditvergabe zu delegieren) und Unterstützung für Dutzende von Vermögenswerten. Die Open-Source-Natur und die geprüften Smart Contracts schufen Vertrauen und positionierten es als Rivalen zu Wettbewerbern wie Compound und MakerDAO.
Expansion und Herausforderungen: 2021–2022
Im Jahr 2021 festigte Aave seine DeFi-Dominanz. Das Protokoll launchte Aave Pro (später umbenannt in Aave Arc) im Juli und richtete sich an institutionelle Nutzer mit genehmigten Pools, die KYC/AML-Vorschriften entsprechen – ein Hinweis auf die Überbrückung von traditioneller Finanzwirtschaft und DeFi. Partnerschaften mit Unternehmen wie Fireblocks und Integrationen mit Wallets wie MetaMask erweiterten seine Reichweite.
Das Wachstum verlief jedoch nicht ohne Rückschläge. Die hohen Gasgebühren von Ethereum im Jahr 2021 führten dazu, dass Aave im April auf Polygon, eine Layer-2-Skalierungslösung, implementiert wurde, wodurch die Transaktionskosten gesenkt und die Akzeptanz erhöht wurden. Später in diesem Jahr erweiterte Aave seine Präsenz auf Avalanche und diversifizierte weiter seine Blockchain-Präsenz.
Der Krypto-Bärenmarkt 2022 testete die Widerstandsfähigkeit von Aave. Der TVL fiel von einem Höchststand von 20 Milliarden Dollar Ende 2021 auf unter 5 Milliarden Dollar Mitte 2022, was die breiteren Marktprobleme widerspiegelte. Hochkarätige Vorfälle, wie der 120-Millionen-Dollar-Exploits von BadgerDAO (der teilweise Aave-Pools betraf), verdeutlichten die Risiken von DeFi, obwohl das Kernprotokoll von Aave sicher blieb.
Aave V3 und die Entwicklung des Ökosystems: 2023–2024
Aave erholte sich mit der Einführung von Aave V3 im März 2022, das bis 2023 über mehrere Ketten hinweg eingeführt wurde. V3 führte das plattformübergreifende Ausleihen und Verleihen ein, verbesserte die Kapitaleffizienz und verbesserte das Risikomanagement, was Aaves technischen Vorteil festigte. Der TVL erholte sich und überstieg Ende 2023 wieder 10 Milliarden Dollar.
Das Protokoll wagte auch neue Wege mit GHO, einem dezentralen Stablecoin, der an den US-Dollar gekoppelt ist, der im Juli 2023 auf Ethereum eingeführt wurde und später auf andere Ketten erweitert wurde. GHO ermöglicht es Nutzern, Stablecoins gegen ihre Sicherheiten zu prägen, wobei Aaves Governance seine Stabilität kontrolliert – ein mutiger Schritt in Richtung eines einheimischen Finanzökosystems.
Aave Heute: 24. Februar 2025
Stand heute bleibt Aave ein DeFi-Titan mit einem TVL von etwa 12 Milliarden Dollar und Einsätzen über Ethereum, Polygon, Avalanche, Arbitrum und Optimism. Der AAVE-Token handelt bei etwa 150 Dollar, nach seinem Höchststand von 2021, aber deutlich gestiegen seit seinen frühen Tagen, was eine Marktkapitalisierung von über 2 Milliarden Dollar widerspiegelt. Mit über 400.000 einzigartigen Wallet-Adressen, die mit dem Protokoll interagieren, ist die Nutzerbasis von Aave groß und wächst.
Aaves Einfluss geht über das Verleihen hinaus. Seine Flash-Kredite treiben DeFi-Experimentieren voran, während GHO darauf abzielt, mit Stablecoin-Riesen wie USDT und USDC zu konkurrieren. Die Aave Companies, geleitet von Kulechov, innovieren weiterhin und erkunden die Integration realer Vermögenswerte (RWA) und gamifizierte Finanzen durch Projekte wie das Lens-Protokoll, ein dezentrales Social-Media-Framework.
Vermächtnis und der Weg nach vorne
Aaves Geschichte ist ein Zeugnis für das Potenzial und die Fallstricke von DeFi. Von den bescheidenen P2P-Wurzeln von ETHLend bis hin zu einem Multi-Chain-Monster hat es Marktzyklen, technische Hürden und regulatorische Unsicherheiten mit Agilität navigiert. Kritiker weisen auf die Risiken von DeFi hin – Schwachstellen in Smart Contracts und Überverschuldung – aber Aaves Transparenz, gemeinschaftliche Governance und unermüdliche Innovation haben ihm eine treue Anhängerschaft eingebracht.
In Zukunft strebt Aave an, seine institutionellen Bindungen zu vertiefen, die Akzeptanz von GHO auszubauen und neue Anwendungsfälle in einer reifenden DeFi-Landschaft zu erkunden. Seine Reise von einem Kreditexperiment zu einem Eckpfeiler der dezentralen Finanzen unterstreicht seine nachhaltige Wirkung – und deutet auf eine Zukunft hin, in der "geisterhafte" Finanzsysteme vielleicht zur Norm werden könnten.