Technische Analyse (TA) basiert auf der Annahme, dass vergangene Preisbewegungen die Zukunft vorhersagen können. Dies widerspricht jedoch der Natur der Finanzmärkte und den grundlegenden Prinzipien der Logik.

1. Die Vergangenheit bestimmt nicht die Zukunft.

TA geht von der Idee aus, dass Preise sich nach wiederkehrenden Mustern bewegen. Aber der Grund für Preisbewegungen sind nicht vergangene Charts, sondern die Handlungen der Marktteilnehmer, Nachrichten, makroökonomische Faktoren, Manipulationen großer Spieler und zufällige Ereignisse. Wenn vergangene Charts tatsächlich die Zukunft vorhersagen könnten, würde jeder Algorithmus, der auf ihnen basiert, garantierte Gewinne bringen. In der Realität ist das jedoch nicht der Fall.

2. Muster in zufälligen Daten zu finden ist eine kognitive Verzerrung.

Das menschliche Gehirn ist so strukturiert, dass es geneigt ist, Muster zu erkennen, auch dort, wo keine sind. In zufälligen Zahlen kann man 'Kopf und Schultern', 'Doppelboden' oder 'Dreieck' finden, aber das bedeutet nicht, dass hinter diesen Figuren eine echte Regelmäßigkeit steckt. Wenn man sich irgendein Diagramm zufälliger Zahlen anschaut, kann man auch 'technische Signale' sehen. Es ist jedoch offensichtlich, dass zufällige Zahlen nicht vorhersehbar sind.

3. Wenn die technische Analyse (TA) funktionieren würde, wären alle reich.

Der Markt ist kein geschlossenes System, in dem strenge mathematische Gesetze gelten, sondern ein Wettbewerb zwischen Millionen von Teilnehmern mit unterschiedlichen Interessen. Wenn TA tatsächlich genaue Signale geben würde, hätten große Spieler längst alle Gewinne daraus gezogen, und jeder kostenlose Indikator wäre nutzlos geworden. Dennoch zeigt die Statistik, dass die überwältigende Mehrheit der Trader, die TA verwenden, langfristig Geld verliert.

4. Große Spieler zerstören alle vorhersagbaren Muster.

Der Markt ist ein Nullsummenspiel. Sobald zu viele Trader dasselbe Muster verwenden, hört es auf zu funktionieren. Große Spieler sehen die Stop-Loss-Niveaus, erwartete Durchbrüche und Korrekturen und nutzen diese Informationen für Manipulationen. Wenn technische Indikatoren zuverlässig Preisbewegungen vorhersagen könnten, würden Market-Maker einfach alle, die sie verwenden, vernichten.

5. Der Markt ist chaotisch und unterliegt unerwarteten Veränderungen.

Im Gegensatz zu physikalischen Prozessen, die durch Formeln beschrieben werden können, wird der Markt durch Millionen unabhängiger Entscheidungen gebildet, die oft auf Emotionen basieren. Nachrichten, Aussagen von Beamten, Panik oder Manipulationen können jede technische Analyse innerhalb von Sekunden zunichte machen. Jede Methode, die die fundamentalen Gründe für Preisbewegungen nicht berücksichtigt, kann per Definition nicht zuverlässig sein.

Technische Analyse ist kein objektives Prognosetool, weil:

Der vergangene Preis hat keinen Einfluss auf die Zukunft.

Die meisten Muster sind eine Illusion von Regelmäßigkeit.

Wenn TA funktionieren würde, würde man es längst nicht mehr benutzen, weil sich die Märkte anpassen.

Große Spieler zerstören alle vorhersagbaren Modelle.

Die tatsächliche Preisbewegung wird durch fundamentale Ereignisse und nicht durch Linien auf dem Chart bestimmt.

TA kann kurzfristig durch den Effekt der sich selbst erfüllenden Prophezeiung funktionieren, aber langfristig ist es eine Illusion der Kontrolle über das Chaos. Der Markt findet immer einen Weg, diejenigen zu bestrafen, die an vereinfachte Muster glauben.