Lass uns den vorherigen Post etwas detaillierter betrachten
Im März 2023 hat die Fed 2,5 Billionen Dollar über das BTFP (Bank Term Funding Program) zur Stabilisierung nach dem SVB (Kollaps der Silicon Valley Bank) bereitgestellt. Die Reserven waren damals auf einem Höchststand (8,3 Billionen im Jahr 2022), aber bis 2025 gingen sie auf 6,5 Billionen Dollar zurück (laut FRED).
Die Inflation liegt derzeit bei 3% (offiziell laut den neuesten Daten mit einer Prognose von bis zu 3,2%) mit dem Anstieg der Energiekrise und der Politik von Trump. Geld drucken ist nicht möglich – das würde die Preise noch weiter in die Höhe treiben.
REPO (Übernachtzinssatz) fiel 2008 und 2020 auf 0%, was QE (Quantitative Easing) signalisierte. Jetzt liegt er bei etwa 4,5% - die Fed hält eine strenge Linie.
QE und QU - was ist das?
QE (Quantitative Easing - quantitative Lockerung)
Das ist, wenn die Fed Staatsanleihen und andere Vermögenswerte kauft, um Geld in die Wirtschaft zu pumpen. Ziel ist es, die Zinssätze zu senken, die Liquidität zu erhöhen und das Wachstum zu stimulieren. In den Jahren 2008-2014 und 2020-2021 hat QE Krypto gestützt: Investoren gingen in Risiko (BTC, Alts), solange die Zinssätze bei 0% waren.
QU (Quantitative Tightening - quantitative Straffung)
Der umgekehrte Prozess: Die Fed verkauft Vermögenswerte oder lässt Reserven auslaufen, wodurch Geld aus dem System entfernt wird. Dies erhöht die Zinssätze und verringert die Liquidität. Seit Juni 2022 hat die Fed mit QU begonnen (Bilanzverkürzung um 95 Milliarden Dollar/Monat), und das dauert bis 2025 an (FOMC, Februar 2025).
Was schließen wir daraus - Altcoins leiden, bis es eine neue Lockerung gibt.
Ein weiterer Grund für die Analyse sind Memecoins, während in früheren Zyklen Projekte (Altcoins) mit bestimmten Zielen gestartet wurden oder darauf abzielten, bestimmte Probleme zu lösen, füllten in diesem Zyklus Memecoins den Markt.
Im Jahr 2025 werden Memecoins 50%+ neuer Token ausmachen (24.000 Münzen im Vergleich zu 8.000 im Jahr 2021, CoinMarketCap). Beispiel: WIF (+2027% im Jahr 2024), aber 70% der Memecoins sind Betrug oder Dump (Rug Pulls über 200 Millionen Dollar im Jahr 2024, Dune Analytics), dieser Faktor untergräbt teilweise das Vertrauen in Kryptowährungen.
Ein weiterer wichtiger Faktor ist KI, im Jahr 2024 stiegen die Investitionen in KI auf 300 Milliarden Dollar (CB Insights), im Vergleich zu 50 Milliarden Dollar in Krypto. Nvidia (Chips) und Energieunternehmen (für Rechenzentren) ziehen Kapital an.
Fazit: Geld wird vor dem Hintergrund der oben genannten Ereignisse verteilt.
Der Altseason wird kommen, über die Münzen sprechen wir später.
