#FedWatch
### **Hauptmerkmale des CME FedWatch-Tools**
1. **Vorhersage von Zin Entscheidungen**:
- Schätzt die Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen, -senkungen oder -pausen bei den bevorstehenden Sitzungen des Federal Open Market Committee (FOMC).
- Verwendet Echtzeit-Preisdaten von Fed-Funds-Futures-Kontrakten (Derivate, die an den Referenzzinssatz der Fed gebunden sind).
2. **Wie es funktioniert**:
- Händler kaufen/verkaufen Fed-Funds-Futures-Kontrakte basierend auf den Erwartungen für zukünftige Zinssätze.
- Das Tool aggregiert diese Daten, um **implizite Wahrscheinlichkeiten** von Zinsbewegungen zu berechnen (z.B. "80% Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 0,25%").
3. **Warum es wichtig ist**:
- Bietet Einblick in **Marktstimmung** vor den Entscheidungen der Fed.
- Beeinflusst den Handel mit Anleihen, Aktien, Währungen und Rohstoffen.
- Dient als Benchmark für Investoren, die Portfolios basierend auf Zinserwartungen anpassen.
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### **Aktuelle FedWatch-Überblick (Stand Mitte 2023)**:
- **Erwartungen an Zinssenkungen**: Märkte preisen oft Senkungen ein, wenn die Rezessionsrisiken steigen oder die Inflation nachlässt.
- **Wahrscheinlichkeiten für Zinserhöhungen**: Höher, wenn die Inflation hartnäckig bleibt oder die Wirtschaft überhitzt.
- **Beispiel**: Im Jahr 2023 zeigte das Tool hohe Chancen auf Zinssenkungen später im Jahr, als die Inflation nachließ.
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### **Wie man das Tool verwendet**
1. Besuchen Sie das **[CME FedWatch-Tool](https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html)**.
2. Überprüfen Sie die Wahrscheinlichkeiten für bevorstehende FOMC-Sitzungen (z.B. "Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 0,25% im September: 65%").
3. Vergleichen Sie Trends über die Zeit, um sich ändernde Markterwartungen zu erfassen.
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### **Einschränkungen**
- Spiegelt **Markterwartungen** wider, nicht die offizielle Anleitung der Fed.
- Kann sich schnell ändern aufgrund von Wirtschaftsdaten (CPI, Arbeitsberichte) oder Fed-Ansprachen.
- Berücksichtigt keine unvorhergesehenen Ereignisse (z.B. geopolitische Krisen).
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### **Alternativen zu FedWatch**
- **Bloombergs WIRP**: Verfolgt Zinswahrscheinlichkeiten mithilfe von Swaps.
- **Fed Dot Plot**: Die eigenen Projektionen der Fed (vierteljährlich veröffentlicht).
- **Nachrichtenanalyse**: Anbieter wie Reuters oder CNBC interpretieren häufig die Signale der Fed.