Ich frage mich, ob Investoren, die gerade erst in Web3 einsteigen, ähnliche Erfahrungen machen:

Ich habe die Investitionsanalysen von verschiedenen großen Institutionen wie #a16z , #VanEck , #Messari gesehen und auch von #AIAgent , #RWA , Restaking gehört, aber... jeden Tag entstehen neue Projekte, und jedes Projekt hat sich viele Labels angeheftet. Wie finde ich also die spezifischen Projekte in diesen beliebten Bereichen?

Viele Menschen glauben, dass sie ein Projekt verstehen, sobald sie den Bericht gelesen haben, aber wenn es an die praktische Umsetzung geht, stellen sie fest: Die Konzepte sind da, die Richtung bleibt unklar, die Projektkategorisierung ist chaotisch und man kann nicht präzise ansetzen.

Wenn Sie auch solche Probleme haben, dann wird dieser Artikel Ihnen helfen, dieses Problem zu lösen.

Bevor wir uns die beliebten Bereiche von 2025 ansehen, lassen Sie uns zunächst einen Blick auf die klassischen Bereiche werfen — viele aktuelle Bereiche gehören zu diesen klassischen Unterkategorien.

Klassische Web3-Bereiche

Seit der Entwicklung von Web3 haben sich mehrere „fundamentale“ Kernbereiche herausgebildet, die nicht nur das grundlegende Betriebsframework der Krypto-Welt bilden, sondern auch die „Mutter“ der meisten neuen Konzepte sind. Ihr Verständnis hilft nicht nur dabei, zu beurteilen, in welchem Bereich ein neues Projekt wirklich angesiedelt ist, sondern auch dabei, zu erkennen, ob es tatsächlich auf einer klaren narrativen Linie steht.

Infrastruktur

Öffentliche Blockchains sind der Ausgangspunkt von allem. Und der Bereich der Infrastruktur umfasst öffentliche Blockchains (wie Ethereum, Solana), Skalierungsnetzwerke (wie Arbitrum, Optimism), Wallets (MetaMask, Rabby), Orakel (Chainlink) und andere technische Module. Ohne sie könnten On-Chain-Anwendungen nicht ausgeführt werden, Transaktionen, Vermögensübertragungen und Vertragsausführungen wären unmöglich. Viele Menschen denken, dass nur das „Token-Emittieren“ ein Projekt ist; in Wirklichkeit müssen die meisten erfolgreichen Infrastrukturprojekte entweder auf Ökosystemunterstützung (L2) oder auf Datenservices (Orakel) zurückgreifen, um ihre eigene Verteidigungslinie zu schaffen.

DeFi

DeFi ist das Finanzsystem der Web3-Welt, dessen ursprüngliches Ziel es ist, ein Finanzsystem zu schaffen, das von zentraler Kontrolle und Monopolen befreit ist. DeFi hat sich im Laufe der Zeit weiterentwickelt und viele verschiedene Funktionen hervorgebracht, wie Uniswap, das es Nutzern ermöglicht, Vermögenswerte direkt ohne Zwischenhändler zu handeln, Aave, das es Ihnen ermöglicht, Vermögenswerte wie bei einer Bank zu leihen, und Curve, das sich auf die Optimierung der Liquidität zwischen Stablecoins konzentriert. DeFi hat die Rolle des „Intermediärs“ im Finanzsystem wirklich umgestaltet, indem es die ursprünglich von Banken und Brokerhäusern gehaltenen Befugnisse auf intelligente Verträge überträgt. Da DeFi frühzeitig entstand, ist es heute auch der „Vorreiter“ für Experimente in neuen Bereichen, viele AI- und RWA-Projekte müssen letztendlich mit dem DeFi-Ökosystem verbunden werden, um einen Wertkreislauf zu schaffen.

Stablecoin

Stablecoins sind der Teil von Web3, der am nächsten an „Bargeld“ ist. Ob beim Handel, bei Zahlungen oder bei der Verpfändung und Kreditaufnahme, Stablecoins durchdringen nahezu alle Szenarien. USDT und USDC sind bereits der faktische Standard für On-Chain-Dollar, während dezentralisierte Stablecoins wie DAI eine andere Möglichkeit für das On-Chain-Währungssystem darstellen. Stablecoins lösen das Problem des „Preisanker“ — ohne sie wäre das Preissystem der On-Chain-Vermögenswerte wie eine Blase, die in der Luft schwebt.

NFT (nicht-fungible Token)

NFT haben das Konzept „Vermögenswert“ von teilbaren, standardisierten Token in einen einzigartigen, emotionalen und identitätsbezogenen Bereich erweitert. Ob es sich nun um Avatar-NFTs wie BAYC oder um Liquiditätsanreize auf Handelsplattformen wie Blur handelt, NFTs sind nicht nur Kunstwerke; sie sind zu einem grundlegenden Werkzeug im Web3 geworden, um Benutzerbeziehungen, Mitgliedschaftssysteme und das Eigentum an virtuellen Vermögenswerten aufzubauen.

GameFi

GameFi ist ein Experimentierfeld, das Spielzeit und virtuelle Vermögenswerte miteinander verbindet. Beliebte Projekte wie Pixels erkunden durch die Verbindung von On-Chain-Vermögenswerten und Spielverhalten eine neue Wirtschaft, in der Sie „spielen und verdienen“ können. Im Jahr 2024 haben die Mini-Spiele im TON-Ökosystem Tap2Earn populär gemacht und GameFi erneut zu einem der gefragtesten Bereiche gemacht. Obwohl der gegenwärtige Hype um GameFi nachgelassen hat, bleibt es einer der wertvollsten Bereiche für die Benutzerakquise im Web3 und bietet direktes Szenario-Testing für Benutzerwachstumsmodelle und Wertkreisläufe.

DAO (Dezentralisierte autonome Organisation)

DAOs rekonstruieren die Organisationsform „Unternehmen“. Strukturen wie Optimism Collective und Gitcoin DAO koordinieren dezentral menschliche Ressourcen, finanzielle Mittel und Governance und versuchen, traditionelle Unternehmenshierarchien durch transparente On-Chain-Regeln zu ersetzen. Obwohl DAOs noch lange nicht ausgereift sind, haben sie sich bereits als das zentrale Rahmenwerk für Governance und Finanzmanagement in Web3-Projekten etabliert, und sind somit ein „Pflichtkurs“ für viele Projekte.

Börsen (Exchange)

Sie sind die „Verkehrsknotenpunkte“, die alle Vermögenswerte und Benutzer verbinden. Große CEX wie Binance und Coinbase bieten Einzahlungs- und Liquiditätsunterstützung, während DEX und Aggregatoren wie Uniswap und 1inch die Hauptwege für On-Chain-Transaktionen sind. Möchten Sie verstehen, warum ein Vermögenswert steigt oder fällt? Schauen Sie sich zuerst an, an welchen Börsen er gelistet ist und wie die Liquidität aussieht, und Sie werden die zugrunde liegende Logik verstehen.

SocialFi

Dies ist ein neues Narrativ, das in den letzten zwei Jahren entstanden ist. Es verwandelt „Beziehungen“ in Vermögenswerte und erzeugt wirtschaftliche Rückflüsse aus sozialem Einfluss. Von Friend.tech über Lens Protocol bis hin zu Farcaster erkunden sie unterschiedliche Richtungen der Kombination von „Inhalt + Token“. SocialFi zielt nicht darauf ab, finanzielle Probleme zu lösen, sondern die Frage zu klären, „wie Web3 Menschen miteinander verbindet“; es könnte ein entscheidender Hebel für das zukünftige massive Benutzerwachstum sein.

Beliebte Bereiche 2025

Mit der schrittweisen Reifung dieser grundlegenden Bereiche hat die Web3-Welt nicht aufgehört zu expandieren. Im Gegenteil, jedes Jahr tauchen neue, auf klassischen Grundlagen basierende, aber mit neuen narrativen Logiken und technologischen Durchbrüchen versehene Richtungen auf.

Im Jahr 2025 haben die Prognoseberichte der großen Institutionen eine äußerst einheitliche Einschätzung abgegeben: AI + Crypto, RWA (real-world assets on-chain) usw. werden zur neuen Hauptlinie des Kryptomarktes. Im Vergleich zur Vergangenheit betonen sie stärker die Verbindung zur realen Welt, die Kombination von Rechenleistung und Daten sowie die tiefgehende Optimierung der Infrastruktur.

Was bedeuten diese neuen und chaotischen Trends wirklich? Was sind die Wertlogik und die Investitionsschwerpunkte dahinter?

AI-Agent

Seit 2024 ist AI zum Schlüsselwort in allen Investitionsbereichen geworden, und im Web3 bleibt die Erzählung von AI nicht mehr auf der Ebene „AI schreibt Code“. Es entwickelt sich zu einer kombinierten Systemfähigkeit. a16z und Coinbase haben in ihren Berichten darauf hingewiesen, dass dezentralisierte AI-Trainingsnetzwerke, On-Chain-Datenmärkte und AI-Wallet-Assistenten sowie Agenten den nächsten Schritt zur Implementierung darstellen werden.

Aus der Perspektive der Investition liegt die Anziehungskraft von AI-Agenten nicht nur in der narrativen Avantgarde, sondern auch in der „strukturellen Knappheit“. Tatsächlich gibt es nur sehr wenige Projekte, die den technologischen Kreislauf und das Wirtschaftsmodell erfolgreich umsetzen können.

RWA

Die Tokenisierung von realen Vermögenswerten (Real World Assets, RWA) wurde bereits 2021 vorgeschlagen, doch erst als große Institutionen 2023 wirklich eingestiegen sind, erlebte dieser Bereich einen Wendepunkt. Im Jahr 2024 emittierte BlackRock tokenisierte Fonds, MakerDAO erweiterte die Konfiguration von Staatsanleihen, Ondo Finance expandierte schnell, Maple Finance passte seine Strategie an — all dies deutet auf denselben Trend hin: On-Chain-Finanzierungen umarmen aktiv reale Vermögenswerte.

Der Kern von RWA besteht nicht nur darin, „Schulden on-chain zu emittieren“, sondern darin, den Kanal zwischen On-Chain-Kapital und Off-Chain-Einnahmen zu öffnen, damit stabilertragende Vermögenswerte (Anleihen, Rechnungen, Immobilienanteile usw.) in Token-Form zirkulieren können. Für das DeFi-Ökosystem ist es ein „Zinskomplettierungswerkzeug“; für vermögende Investoren könnte es ein wichtiger Bestandteil der zukünftigen On-Chain „festverzinslichen“ Anlagen werden.

VanEck hat in seiner Prognose für 2025 festgestellt, dass RWA die nächste große Kategorie nach Stablecoins sein wird. Portal Labs glaubt, dass in der aktuellen Phase nicht die Frage im Vordergrund steht, welche Vermögenswerte ausgegeben werden, sondern wie die tatsächliche Liquidität und Verwahrungsmechanismen dieser Vermögenswerte on-chain verwaltet werden — ob sie konform, transparent und ob es eine nachhaltige Einkommensquelle gibt.

DePIN

DePIN (Dezentrale Physische Infrastruktur Netzwerke) ist ein relativ neues, aber vielversprechendes Konzept. Ursprünglich gehört es zur großen Kategorie der Infrastruktur, aber mit dem Wachstum des Ökosystems diskutieren immer mehr Menschen es als einen spezifischen Bereich.

DePIN bezieht sich auf die Nutzung von Token-Anreizmechanismen, um Benutzer dazu zu bringen, physische Ressourcen aus der realen Welt bereitzustellen und zu teilen, wie Netzwerknoten, Speicherplatz, Elektrizität, Standortdaten usw., um eine dezentralisierte physische Infrastruktur aufzubauen.

Ihr einzigartiger Wert liegt darin, dass es einer der wenigen Wege ist, „Off-Chain-Wert → On-Chain-Tokenisierung“ zu realisieren. Für Investoren besteht das Risiko in der Bereitstellbarkeit physischer Geräte und der regulatorischen Unsicherheit, aber gleichzeitig könnte es auch ein entscheidendes Element im Prozess der Blockchain-„Weltintegration“ sein.

On-Chain-Identität und Daten

Von ENS-Domains über ZK-Zertifikate bis hin zu Soulbound Tokens und dezentralisierten Reputation-Systemen wird das On-Chain-Identitätssystem (On-chain Identity) zunehmend zur „Vertrauensbrücke“ zwischen Nutzern und Protokollen. Im Vergleich zum Web2-Modell „Benutzername + Telefonnummer“ betont Web3 ein verifizierbares, kombinierbares und selbstverwaltetes Identitätssystem.

Die Technologie dahinter reift allmählich, Projekte wie ZK-Pass und Polygon ID erforschen, wie Benutzer „beweisen können, wer sie sind“, ohne alle Informationen offenlegen zu müssen. Dies eröffnet enorme Möglichkeiten für zukünftige On-Chain-Darlehen, soziale Interaktionen und DAO-Governance: Wenn Sie eine On-Chain-Identität besitzen, ist sie nicht nur eine Adresse, sondern ein kontinuierlich wachsendes Kreditvermögen.

Der Wert der On-Chain-Identität geht über Spekulation hinaus; er könnte das gesamte Beziehungsmodell zwischen „Menschen und Protokollen“ neu gestalten. Für vermögende Nutzer ist es wirklich wichtig, sich nicht nur darauf zu konzentrieren, welche Zertifikate ausgegeben wurden, sondern auch darauf, in welchen Ökosystemen diese Identitätsvermögenswerte in Zukunft genutzt und deren Wert gesteigert werden kann.

Zusammenfassung

Die Welt von Web3 ist sowohl voller neuer Ideen als auch leicht verwirrend. Alte Bereiche entwickeln sich weiter, neue Narrative entstehen ständig, die wahre Herausforderung liegt nicht darin, „welche Projekte man sieht“, sondern darin, ob man erkennen kann, „zu welcher Richtung sie gehören und ob sie den Zyklus durchbrechen können“.

Für vermögende Investoren ist es wichtiger, ein systematisches Verständnis von Bereichen aufzubauen, als aktuellen Trends nachzujagen. Klassische Bereiche sind der Ausgangspunkt für Ihr Verständnis von Mechanismen und Wertlogik, während aufstrebende Bereiche Ihre Wegweiser für das Entdecken struktureller Chancen sind.

Portal Labs ist der festen Überzeugung, dass wirklich nachhaltige Web3-Investitionen aus einer soliden Wissensbasis und einem sensiblen Umgang mit technologischen Veränderungen hervorgehen. Wir hoffen, dass diese umfassende Übersicht über die verschiedenen Bereiche Ihnen hilft, die Lücke zwischen der „institutionellen Perspektive“ und der „praktischen Umsetzung von Projekten“ zu schließen und Ihre eigene Investitionskarte zu erstellen.

*Hinweis: Investitionen sind riskant. Bitte beteiligen Sie sich an Web3 unter der Bedingung der Legalität und Compliance.