Der Preis von Ethereum hat ein wichtiges Unterstützungsniveau zwischen 1.700 und 1.900 Dollar erreicht, angesichts des bearischen Marktsentiments sind sich Analysten uneinig, ob es weiter sinken oder sich in Richtung 4.000 Dollar erholen wird.
Der ETH-Preis fiel zwischen dem 26. und 28. März um 9,3% und testete die 1.860-Dollar-Marke.
Die Futures-Prämie erreichte ein 1-Jahres-Tief, während die Options-Skew von 7% darauf hindeutet, dass professionelle Händler kein Vertrauen haben.
ETH handelt derzeit in einer wichtigen Unterstützungszone zwischen 1.700 und 1.900 Dollar.
Einige Analysten prognostizieren eine potenzielle Erholung auf 4.000 Dollar basierend auf historischen Mustern.
Short-Positionen (391 Millionen Dollar) überwiegen deutlich Long-Positionen (120 Millionen Dollar), was auf ein bearisches Sentiment hinweist.
Der Preis von Ethereum hat in den letzten Wochen einen starken Rückgang erlebt, testet wichtige Unterstützungsniveaus und löst Debatten unter Analysten aus, ob dies eine Kaufgelegenheit darstellt oder auf weiteres Abwärtspotenzial hinweist. Marktdaten bieten ein komplexes Bild sowohl von bearischem Druck als auch von möglichen Erholungssignalen.
Die zweitgrößte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung fiel zwischen dem 26. und 28. März um 9,3% und testete zum ersten Mal seit zwei Wochen die 1.860-Dollar-Marke. Diese Korrektur führte zu über 114 Millionen Dollar an Liquidationen von gehebelten ETH-Futures.
Die Futures-Prämie im Vergleich zum Spotmarkt ist auf den niedrigsten Stand seit über einem Jahr gefallen. Derzeit bei 2% annualisierter Prämie deutet dies auf eine mangelnde Nachfrage nach gehebelten Long-Positionen hin.
Einige Händler betrachten diese extrem niedrige Futures-Prämie als potenzielles bodenbildendes Signal. Historische Daten zeigen jedoch, dass dieser Indikator stark von den jüngsten Preisbewegungen beeinflusst wird und selten Änderungen im Trend des Spotpreises signalisiert.
Die Optionsmärkte erzählen eine ähnliche Geschichte. Die 25% Delta-Skew, die misst, wie der Markt Put- (Verkaufs-) Optionen im Vergleich zu Call- (Kauf-) Optionen bewertet, liegt derzeit bei 7%.
Wenn dieser Wert über 6% steigt, deutet dies typischerweise auf eine höhere Nachfrage nach Absicherungsstrategien hin, was darauf hindeutet, dass professionelle Händler mit anhaltendem Verkaufsdruck rechnen. Der aktuelle Wert deutet auf einen Mangel an Überzeugung unter diesen Marktteilnehmern hin.
Aus technischer Sicht befindet sich ETH in einer klaren Unterstützungszone zwischen 1.700 und 1.900 Dollar. Dieser Bereich hat historisch als Startpunkt für Erholungen fungiert.
Frühere Rückgänge in diesem Bereich haben starke Preisanstiege ausgelöst. Ein Analyst weist darauf hin, dass Ethereum innerhalb eines langfristigen makroökonomischen Preisbereichs zwischen 1.700 und 4.500 Dollar handelt.
Trotz der Unterperformance im Vergleich zu Solana während dieses Bullenmarktes hat ETH sich dennoch von seinem Tiefpunkt 2022 verdoppelt. Diese Performance übertrifft die der meisten anderen Altcoins.
Die Stimmung ist nicht gut.
Die Stimmung rund um Ethereum hat extreme Tiefststände erreicht. Laut einem Analysten zeigt der aktuelle Marktsentiment-Score, dass Ethereum mit 14 den Tiefpunkt erreicht hat und extreme Angst und Unsicherheit signalisiert.
Historische Daten legen nahe, dass wenn ETH ähnliche Stimmungstiefs erreicht, wie es Ende 2017 und 2021 der Fall war, die Kryptowährung oft einen anschließenden Anstieg zu neuen Allzeithochs erlebt.
Kurzfristige Händler scheinen stark auf weitere Rückgänge positioniert zu sein. Daten des On-Chain-Analyseunternehmens Coinglass zeigen, dass Händler, die auf die Short-Seite setzen, derzeit mit 1.925 Dollar überhebelt sind und an diesem Niveau Short-Positionen im Wert von 391 Millionen Dollar aufgebaut haben.
In der Zwischenzeit haben Händler, die auf Preiserhöhungen setzen, nur Positionen im Wert von 120 Millionen Dollar bei 1.855 Dollar aufgebaut. Dieses Ungleichgewicht deutet eindeutig darauf hin, dass Bären derzeit den Markt dominieren.
Ethereum steht vor mehreren fundamentalen Herausforderungen. Einige Analysten argumentieren, dass der starke Rückgang der Netzwerkaktivität der Hauptgrund für die reduzierte Attraktivität von ETH ist.
Andere schlagen vor, dass der Übergang zu Layer-2-Skalierungslösungen das Potenzial der Basisgebühren erheblich verringert hat. Da die Validatoren eine Entschädigung benötigen, könnte der Mangel an Kapitalzuflüssen eine höhere ETH-Ausgabe erforderlich machen, was potenziell die Nettorenditen aus nativen Staking beeinflusst.
Der Wettbewerb mit anderen Blockchains setzt Ethereum ebenfalls unter Druck. Netzwerke wie BNB Chain und Solana gewinnen weiterhin an Bedeutung, während spezialisierte Netzwerke wie Hyperliquid und Berachain gezielt spezifische Anwendungsfälle ansprechen.
Die Migration erfolgreicher dezentraler Anwendungen (DApps) von Ethereum stellt eine weitere Herausforderung dar. Zum Beispiel wechselt Ethena, ein synthetisches Dollarprotokoll, das derzeit 5,3 Milliarden Dollar an gebundenem Gesamtwert (TVL) hält, nach der Beschaffung von 100 Millionen Dollar im Dezember 2024 zu seiner eigenen Layer-1-Blockchain.
Trotz dieser Herausforderungen steht ein wichtiges Protokoll-Update für Ethereum bevor. Das Pectra-Upgrade, das in den kommenden Wochen geplant ist, könnte praktische Vorteile in Bezug auf Basisgebühren und allgemeine Benutzerfreundlichkeit bieten.
Analysten schlagen vor, dass, wenn ETH die 2.100-Dollar-Marke zurückerobern kann, die Kryptowährung in nur wenigen Monaten schnell auf 4.000 Dollar zusteuern könnte. Die bevorstehende geldpolitische Entscheidung der Federal Reserve Mitte April könnte ebenfalls neuen bullischen Schwung bringen, der dem Kursverlauf von Ethereum zugutekommen könnte. $BTC
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