Das Eröffnen einer gegenläufigen Position (Hedging) im Futures-Handel ist eine wichtige Technik zur effektiven Risikomanagement. Dies ist eine Methode, die eine gegensätzliche Position zur aktuellen Position (z.B. Short eröffnen, während man Long hält) nutzt, um das Konto vor ungünstigen Schwankungen zu schützen, anstatt einfach nur mit dem neuen Auftrag Gewinne zu erzielen.
Vorteile der gegenläufigen Position in Futures:
Einer der auffälligsten Vorteile von Hedging ist die Fähigkeit, Gewinne zu schützen. Wenn Sie eine profitable Long-Position halten, kann das Eröffnen einer Short-Position Ihnen helfen, diesen Gewinn zu sichern, falls der Markt unerwartet fällt. Darüber hinaus begrenzt Hedging die Verluste, falls der Markt gegen die ursprüngliche Position läuft, und ermöglicht es Ihnen, Verluste zu minimieren, ohne die Hauptposition schließen zu müssen. Ein weiterer Vorteil ist, dass Sie die Hauptposition nicht schließen müssen, um das Konto zu schützen — dies ist besonders nützlich, wenn Sie weiterhin an den langfristigen Trend glauben. Außerdem bietet es Flexibilität beim Schließen von Positionen: Sie können die gegenläufige Position schließen, wenn der Markt wieder einen klaren Trend zeigt, ohne hastig handeln zu müssen.
Nachteile, die zu beachten sind:
Dennoch bringt Hedging auch viele Einschränkungen mit sich. Zunächst ist da das Problem der Handelsgebühren: Das Eröffnen zusätzlicher Positionen bedeutet, dass Sie zusätzliche Maker/Taker-Gebühren und sogar Finanzierungskosten haben, wenn Sie über Nacht halten. Darüber hinaus bindet Hedging Ihr Kapital, insbesondere in einem Markt mit klaren Trends, wodurch Sie möglicherweise Gelegenheiten zur Gewinnrealisierung verpassen. Ohne einen klaren Plan kann Hedging leicht zu einer Störung der Strategie führen — Trader können 'in zwei gegensätzlichen Aufträgen feststecken' und wissen nicht, welchen sie zuerst schließen sollen. Ein weiteres großes Risiko besteht darin, dass, wenn Sie mit hohem Hebel im Cross Margin handeln, die Volatilität beide Positionen gleichzeitig negativ beeinflussen kann.
Wichtige Prinzipien bei der Verwendung von gegenläufigen Positionen:
Erstens sollten Sie eine gegenläufige Position nur dann nutzen, wenn es einen klaren Grund dafür gibt — zum Beispiel, wenn der Markt stark schwankt, Sie sich über den Trend unsicher sind oder große Nachrichten bevorstehen. Zweitens müssen Sie den Zeitpunkt für den Abschluss der gegenläufigen Position klar bestimmen und sollten diese nicht zu lange ohne eine nächste Strategie halten, insbesondere wenn der Haupttrend wieder klar wird. Ein weiteres Thema ist die Positionsgröße: Es ist nicht notwendig, die gesamte Position abzusichern. Sie können nur 30-50% des Volumens absichern, um den psychologischen Druck zu reduzieren, da das Hauptziel der Schutz und nicht die Maximierung der Gewinne in beide Richtungen ist. Verwenden Sie zudem eine angemessene Hebelwirkung und vermeiden Sie es, einen hohen Hebel in beide Richtungen zu verwenden, da dies zu ungewollten Liquidationen führen könnte. Schließlich sollten Sie Hedging nicht überbeanspruchen — betrachten Sie es als eine Notfallstrategie, nicht als ein reguläres Handelsinstrument.
Wann sollte man gegenläufige Positionen verwenden?
Sie sollten in Betracht ziehen, Hedging zu verwenden, wenn der Markt stark schwankt und der Trend unklar ist, oder wenn Sie sich darauf vorbereiten, zu handeln, während wichtige Nachrichten veröffentlicht werden, die zu starken Preisschwankungen führen könnten. Wenn Ihre Long-Position profitabel ist und kurz davor steht, ein starkes Widerstandsniveau zu erreichen, ist es sinnvoll, eine Short-Position zu eröffnen, um die Gewinne zu sichern. Wenn Ihre Long-Position jedoch leicht im Minus ist, aber der Preis sich in einem guten Unterstützungsbereich befindet, ist es nicht notwendig, eine gegenläufige Short-Position zu eröffnen — stattdessen sollten Sie auf ein weiteres Bestätigungssignal warten.
