Am 25.04.2025 bereitet sich die Europäische Zentralbank (EZB) darauf vor, im Juni die Zinsen zu senken, voraussichtlich zum achten Mal um 25 Basispunkte, angesichts der von US-Zöllen und schwachem Wachstum geschädigten regionalen Wirtschaft. Kann dieser Schritt die Eurozone wiederbeleben? Lassen Sie uns eine detaillierte Analyse durchführen.
EZB Bereitet Zinssenkung Vor: Auswirkungen der US-Zölle
Nach angespannten Sitzungen im Internationalen Währungsfonds (IWF) in dieser Woche zeigen sich die Entscheidungsträger #ECB pessimistisch hinsichtlich der wirtschaftlichen Aussichten. Sie prognostizieren, dass die Zollpolitik von Präsident Donald Trump – obwohl sie in den kommenden Wochen gelockert werden könnte – dennoch langfristige Schäden anrichten wird, die Ausgaben und Investitionen verringern und somit die Inflation drücken. Der Euro steigt, die finanziellen Bedingungen verschärfen sich durch erhöhte Staatsausgaben, und fallende Energiekosten tragen ebenfalls dazu bei, dass die Preise unter Druck stehen, was die Notwendigkeit einer Zinssenkung im Juni verstärkt.
EZB hat die Zinsen sieben Mal gesenkt: Auf dem Weg zu 1,5 %?
Seit Juni 2024 hat die EZB die Zinsen sieben Mal gesenkt und den Einlagensatz von 4 % auf 2,25 % gesenkt. Ökonomen von Bank of America, Deutsche Bank und Morgan Stanley prognostizieren, dass die Zinsen in diesem Jahr auf 1,5 % gesenkt werden könnten, um die Nachfrage zu stimulieren. Einige Mitglieder des EZB-Rates, wie Olli Rehn (Finnland) und Gediminas Simkus (Litauen), unterstützen die Senkung der Zinssätze auf dieses Niveau, aber andere wie Klaas Knot (Niederlande) und Martins Kazaks (Lettland) warnen davor, zu schnell zu handeln, da die langfristigen Auswirkungen der jüngsten Ereignisse noch unklar sind.
EZB-Präsidentin Christine Lagarde betont: „Wenn das Ausmaß und die Verteilung der Schocks so unsicher sind, können wir uns nicht auf einen bestimmten Zinspfad festlegen.“ Sie bekräftigt, dass die EZB vollständig auf wirtschaftliche Daten angewiesen sein wird, um Entscheidungen zu treffen.
Schwaches Wachstum und sinkende Inflation: Tatsächliche Daten
Aktuelle Berichte zeigen, dass das Wirtschaftswachstum in der Eurozone nachlässt. Umfragen unter Einkaufsmanagern zeigen sinkendes Vertrauen und schwache Nachfrage, während der IWF die Wachstumsprognose für die Region der 20 Länder auf 0,8 % in diesem Jahr (von 1 % zuvor) senkt. Auch die Inflation sinkt, wobei der IWF und die EZB prognostizieren, dass der Preisindex im zweiten Halbjahr 2025 das Ziel von 2 % erreichen wird. Schätzungen von #Bloomberg zeigen, dass die Inflation im April auf 2,1 % sinken könnte, und das BIP-Wachstum im ersten Quartal nur 0,2 % beträgt, laut Eurostat.
Alfred Kammer vom IWF kommentiert, dass das Inflationsziel von 2 % mit einer weiteren Zinssenkung um 25 Basispunkte erreicht werden kann, und es nicht notwendig ist, unter dieses Niveau zu senken, es sei denn, es gibt einen „großen Schock“. Einige EZB-Entscheidungsträger sind jedoch optimistischer. Francois Villeroy de Galhau (Frankreich) argumentiert, dass „derzeit keine Inflationsrisiken in Europa bestehen“, während Peter Kazimir (Slowakei) erwartet, dass die Inflation in den kommenden Monaten das Ziel erreicht, früher als ursprünglich geplant (Anfang 2026).
Langfristige Auswirkungen und vorsichtige Perspektive
Der Zinssatz von 2 % wird als „neutral“ angesehen, da er weder die Nachfrage stimuliert noch dämpft. Klaas Knot meint, die EZB sollte dieses Niveau beibehalten, da die langfristigen Auswirkungen von Handelsunterbrechungen und Verteidigungsausgaben sowie Infrastruktur in Europa noch unklar sind. Allerdings könnte die EZB-Sitzung am 05.06. gezwungen sein, die Prognose für das Verbraucherpreiswachstum 2026 von 1,9 % (vorgesehen im März) nach unten zu korrigieren, wobei die Daten für 2027 die langfristige Preisstabilität bestimmen werden.
Auswirkungen auf den Kryptomarkt
Die Zinssenkung durch die EZB könnte indirekt den Kryptomarkt unterstützen. Niedrigere Zinsen werden den Euro schwächen und Kapitalflüsse in risikobehaftete Vermögenswerte wie Bitcoin (93.300 USD) und Ethereum (1.615 USD, das bald die Gasobergrenze vervierfacht) ankurbeln. Dies entspricht dem globalen Trend, da auch der USD schwächer wird (USDX hat am 21.04.2025 ein Tief von 97,9 erreicht, laut #FXCE ), was die Preissteigerung von Kryptowährungen begünstigt.
Fazit: Kann die EZB die europäische Wirtschaft retten?
Die EZB bereitet sich darauf vor, im Juni die Zinsen zu senken, was die achte Senkung zur Förderung des Wirtschaftswachstums in der Eurozone unter dem Druck von US-Zöllen und sinkender Inflation (voraussichtlich 2,1 % im April) markiert. Obwohl einige Entscheidungsträger optimistisch sind, bleibt die Unsicherheit im globalen Handel eine große Herausforderung. Dieser Schritt könnte den Kryptomarkt unterstützen, aber die Anleger müssen die wirtschaftlichen Daten genau im Auge behalten, um die langfristigen Auswirkungen zu bewerten.
Risiko-Hinweis: Investitionen in Kryptowährungen sind aufgrund von Preisvolatilität und rechtlicher Unsicherheit mit hohen Risiken verbunden. Bitte sorgfältig abwägen, bevor Sie teilnehmen.
