Eine Liste, um schnell zu beurteilen, ob ein Projekt langfristig haltenswert ist.
Mit der Reifung des Kryptomarktes erkennen immer mehr Menschen:
Gutes Projekt ≠ guter Token
Die Tokenomics (Token-Ökonomiemodell) entscheiden über das langfristige Wachstum des Tokens.
Ich habe mehrere Projekte, die aus Bullruns hervorgegangen sind, untersucht und fünf gemeinsame Merkmale erfolgreicher Token zusammengefasst, ergänzt mit nützlichen Prüfmethoden und echten Beispielen zur schnellen Referenz👇
1️⃣ Nützlichkeit + Rückkauf- und Zerstörungsmechanismus
📖 Einfach erklärt:
Token benötigen einen „Zweck“, zum Beispiel:
Zahlung von Protokollgebühren
Entsperrfunktion / Stimmrecht erhalten
Staking / Staking zur Ertragsgenerierung
Wenn ein Teil der Einnahmen für Rückkäufe + Zerstörungen verwendet wird, kann dies eine positive Preissicherung bilden.
✅ Wie zu beurteilen?
Wird im Projektdokument erwähnt, dass ≥10 % der Einnahmen für Rückkäufe verwendet werden?
Wird eine on-chain verfolgbaren Wallet-Adresse bereitgestellt?
📌 Fallbeispiel: Hyperliquid ($HYPE)
54 % der Handelsgebühren fließen in einen Hilfsfonds, um $HYPE kontinuierlich zurückzukaufen und zu vernichten.
2️⃣ Begrenzte Gesamtmenge + vorhersehbare Freigabe
📖 Einfach erklärt:
Die Gesamtversorgung + das Entsperrrhythmus müssen klar sein, um „plötzlichen Abstürzen“ vorzubeugen.
✅ Wie zu beurteilen?
Gibt es einen detaillierten Token-Freigabeplan?
Kann Excel oder das Tokenomist-Tool zur Simulation der täglichen Freigaben importiert werden?
📌 Fallbeispiel: Uniswap ($UNI)
Gesamtmenge 1 Milliarde, jährliche Inflation 2 %, Freigaberegeln im Vertrag festgelegt, vollständig transparent.
3️⃣ Faire Verteilung + langfristiger Sperrmechanismus
📖 Einfach erklärt:
Gemeinschaft an erster Stelle, je länger die Sperrfrist für Team/VC, desto besser, um Dumping zu verhindern.
✅ Wie zu beurteilen?
Machen Team + VC mehr als 50 % aus?
Wurde eine Cliff-Periode von ≥12 Monaten festgelegt?
📌 Fallbeispiel: Hyperliquid ($HYPE)
Airdrop an die Community 31 %, kein VC
Team-Sperrfrist beginnt bei 1 Jahr, lineare Freigabe bis 2028
4️⃣ Substanzielle Erträge + nachhaltige Staking-Anreize
📖 Einfach erklärt:
Belohnungen stammen aus den echten Einnahmen des Protokolls (z. B. ETH / USDC), nicht aus der Ausgabe zusätzlicher Token.
✅ Wie zu beurteilen?
Vergleich „echte Rendite APR“ vs „Token-Inflation APR“
Wenn über 70 % aus Inflation kommen → potenzielles Ponzi-Risiko
📌 Fallbeispiel: GMX / GNS / dYdX
Staking-Belohnungen stammen aus Handelsgebühren, typisches „Real Yield“-Projekt.
5️⃣ Echte, wirksame Governance-Rechte
📖 Einfach erklärt:
Governance-Token müssen über die Ressourcenzuteilung / Parameteränderung entscheiden können und nicht nur symbolisch abstimmen.
✅ Wie zu beurteilen?
Wurden in den letzten sechs Monaten Governance-Vorschläge umgesetzt?
Liegt die Abstimmungsteilnahme bei >5 %?
📌 Fallbeispiel: Uniswap DAO
Im März 2025 wurde ein Ökosystemfonds mit 165 Millionen Dollar durch Zuschüsse eingerichtet, die Governance ist effektiv und transparent.
✅ Zusammenfassung: Das ist meine Standardvorlage zur Projektauswahl.
Jedes langfristig wachsende Projekt erfüllt fast immer mindestens vier dieser fünf Punkte.
📌 Meine persönlichen Standards:
Kein VC / Team-Sperrfrist transparent
Airdrop mehr + angemessene Konzentration der Inhaber
Klare echte Erträge, keine „leeren Anreize“
Wenn ein Projekt ab Tag 1 Token an die Community übergibt, ist es langfristig von Interesse.
📌 Like + speichere diese nützliche Liste, um dich auf deine nächste Investitionsentscheidung vorzubereiten.
