🚀 Bitwise CIO: Bitcoin kann Portfolio-Renditen steigern—ohne das Risiko zu erhöhen

Matt Hougan, Chief Investment Officer bei dem digitalen Vermögensverwalter Bitwise, glaubt, dass es an der Zeit ist, dass Investoren traditionelle Portfolio-Modelle ĂŒberdenken—und Bitcoin könnte der Katalysator sein.

In einer ĂŒberzeugenden Analyse, die den Zeitraum von Januar 2017 bis Dezember 2024 abdeckt, plĂ€diert Hougan dafĂŒr, einen Teil der Portfolios in BTC zu investieren und zeigt, wie eine bescheidene Allokation die Renditen erheblich steigern kann, wĂ€hrend das Risiko kaum erhöht wird.

🔍 Wichtigste Erkenntnis: Bitcoin verbessert, ohne ĂŒbermĂ€ĂŸig zu exponieren

Die Studie bewertete die Leistung traditioneller 60/40 Aktien-Anleihen-Portfolios unter Verwendung von:

SPY als Proxy fĂŒr US-Aktien

AGG fĂŒr Anleihen

Spot Bitcoin (BTC) Preise

📊 Durch die HinzufĂŒgung von nur 5% Bitcoin zum Mix:

Wurden die kumulierten Renditen von 107% auf 207% gesteigert

Die VolatilitÀt stieg nur leicht, von 11,3% auf 12,5% (Standardabweichung)

„Die niedrige Korrelation von Bitcoin mit Aktien und Anleihen macht es zu einem leistungsstarken Diversifikator“, erklĂ€rte Hougan. „Die Leistungsgewinne ĂŒberwogen bei weitem den marginalen Anstieg des Risikos.“

📐 Von klassisch zu krypto-optimiert: Portfolio-Modelle untersucht

Hougan unterteilte mehrere Varianten der Vermögensallokation:

1. Inkrementelle BTC-Allokationen:

1%, 2,5% und 5% BTC-Anteile steigerten die Leistung progressiv

Die VolatilitÀt stieg leicht, blieb jedoch innerhalb eines tolerierbaren Rahmens

2. Barbell-Strategie:

Eine mutige Mischung aus Krypto und Bargeld

Betonte die reduzierte Aktienexposition zur Gegenbalance der VolatilitÀt von Bitcoin

3. Risiko-adjustierte Rotation:

5% in Bitcoin verschoben, 5% zu Anleihen hinzugefĂŒgt, dann Anleihen in kurzfristige Staatsanleihen umgeschichtet

Ergebnis? Überperformance bei kontrolliertem Risiko

4. Aggressive Neigung:

10% BTC, 40% Aktien, 50% Anleihen

Erzielte höhere Renditen als die 5% $BTC Allokation

Verzeichnete trotzdem eine niedrigere VolatilitÀt als das traditionelle 60/40-Setup

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