#OrderTypes101 Bitcoin funktioniert durch die Zusammenarbeit von Computern, von denen jeder als Knoten im Peer-to-Peer-Bitcoin-Netzwerk agiert. Jeder Knoten pflegt eine unabhängige Kopie eines öffentlichen verteilten Hauptbuchs von Transaktionen, das als Blockchain bezeichnet wird, ohne zentrale Aufsicht. Transaktionen werden durch den Einsatz von Kryptographie validiert, sodass eine Person nicht die Bitcoin einer anderen Person ausgeben kann, solange der Eigentümer der Bitcoin bestimmte sensible Daten geheim hält.[7]: Kap. 5 

Der Konsens zwischen den Knoten über den Inhalt der Blockchain wird durch einen rechenintensiven Prozess erreicht, der auf dem Proof of Work basiert und Mining genannt wird, das von speziell entwickelten Computern durchgeführt wird.[7]: Kap. 12  Mining verbraucht große Mengen an Elektrizität und wurde wegen seiner Umweltauswirkungen kritisiert.[10]