#Liquidity101 Bitcoin funktioniert durch die Zusammenarbeit von Computern, von denen jeder als Knoten im Peer-to-Peer-Bitcoin-Netzwerk agiert. Jeder Knoten hält eine unabhängige Kopie eines öffentlichen, verteilten Hauptbuchs von Transaktionen, das als Blockchain bezeichnet wird, ohne zentrale Aufsicht. Transaktionen werden durch den Einsatz von Kryptographie validiert, wodurch verhindert wird, dass eine Person die Bitcoin einer anderen Person ausgibt, solange der Eigentümer der Bitcoin bestimmte sensible Daten geheim hält.[7]: Kap. 5 

Konsens zwischen Knoten über den Inhalt der Blockchain wird durch einen rechenintensiven Prozess erreicht, der auf dem Proof of Work basiert, dem sogenannten Mining, das von speziell entwickelten Computern durchgeführt wird.[7]: Kap. 12  Mining verbraucht große Mengen an Elektrizität und wurde wegen seiner Umweltauswirkungen kritisiert.[10]