Basierend auf 1723 gescheiterten Projekten: Entwickler, die den falschen Weg wählen, verlieren im Durchschnitt 37,5 SOL,
während die Erfolgreichen sich nicht auf technische Vorteile verlassen — sondern auf ein klares Rollenverständnis
1. Emissionsmechanismen und Berechtigungssteuerung
| Dimension | Interne Märkte (Pump.fun) | Externe Märkte (CiaoTool etc.) |
| Token-Eigenschaften | Feste Versorgung von 1 Milliarde, Präzision nicht änderbar | Anpassbare Anzahl, Präzision, Name |
| Anfangsverteilung | Alle Token gehen in den kombinierten Kurvenpool, Entwickler müssen kaufen, um eine Position zu erhalten | 100% der Token gehen direkt in die Wallet des Erstellers |
| Berechtigungsmanagement | Keine Erhöhung / schwarze Listen-Funktion, Vertragsrechte gehören der Pump-Plattform | Entwickler haben vollständige Rechte (können erhöhen, Adressen einfrieren) |
| Liquiditätsstart | Virtueller Geldpool (anfängliche 30 SOL Simulation), keine manuelle Liquiditätszufuhr nötig | Muss aktiv echte SOL-Token-Paare in Raydium und andere DEX injizieren |
2. Startwege und Kostenstruktur
Fortgeschrittener Prozess interner Märkte
Tokenvergabe (0,02–0,05 SOL) → Handel (Ziel: Pool erreicht 85 SOL) → Automatischer Start
Wenn der kombinierte Kurvenpool auf 85 SOL angewachsen ist, automatisch zu PumpSwap migrieren (nach 2025 Raydium ersetzen)
LP-Token werden dauerhaft verbrannt, verhindert Auslaufen, opfert jedoch die Kontrolle über die Liquidität
Kostenstruktur: Erstellungsgebühr + 1% Handelsgebühr + Gasgebühr (keine späteren Liquiditätsmanagementgebühren)
Standardprozess externer Märkte
Tokenvergabe (CiaoTool) → Manuelles Erstellen eines Raydium-Liquiditätspools → Handel eröffnen
Entwickler müssen SOL und eigene Token vorab speichern, um einen echten Liquiditätspool zu bilden (z.B. 10 SOL + 1 Milliarde Token)
Kostenstruktur: Kosten für Token-Tools + Kosten für Liquiditätszufuhr + Gebühren für die Listung auf Raydium (ca. 6 SOL)
Zweitens, Vergleich von Betriebsrisiken und Marktanpassungsfähigkeit
1. Die doppelte Klinge der internen Märkte
Vorteile
Sicherstellung der Fairness: Das LP-Verbrennungsmechanismus verhindert das Auslaufen aus dem Pool und stärkt das Vertrauen der Privatanleger
Kalte Start-Effizienz: Virtuelle Pools ermöglichen einen 'Null-Liquiditäts-Start', geeignet für community-getriebene MEME
Risiken
Die 'interne Märkte sind tot'-Falle: Über 60% der Projekte werden von DEV verkauft, wenn der Fortschritt 80%-90% erreicht (durchschnittlicher Gewinn 5-fach)
Marktkapitalisierungsobergrenze: Nur 0.7% der Token überschreiten eine Marktkapitalisierung von 300.000 USD, die Liquidität von Langschwanzprojekten versiegt
2. Flexibilität und Herausforderungen externer Märkte
Anwendbare Szenarien
Ernsthafte Projekte, die eine Token-Ökonomie-Kontrolle benötigen (z.B. Airdrops, Staking)
Institutionelle Compliance-Anforderungen (bösartige Adressen können durch schwarze Listen blockiert werden)
Betriebsbarrieren
Abhängigkeit von Tools wie CiaoTool zur Senkung der technischen Anforderungen (Marktanteil über 60%)
Liquiditätstiefe steht in direktem Zusammenhang mit der Überlebensrate von Projekten; kleine Pools sind anfällig für Walspekulationen
Drittens, praktische Anleitung zur Tokenvergabe: Werkzeugkette und Strategieoptimierung
1. Effizienter Startprozess für interne Märkte (Pump.fun + CiaoTool)
1. Bündelbau: Mit CiaoTool 16 Wallets gleichzeitig erstellen, um Token zu kaufen und anfängliche Token-Mangel zu vermeiden
2. Marktkapitalisierungsmanagement:
Traffic-Tools zur Aufrechterhaltung der Sichtbarkeit auf der Startseite (Anti-Squeeze-Mechanismus zur Vermeidung von Risikokontrolle)
Pump-Bots greifen den 'König der Hügel' an (30000 USD Marktkapitalisierung löst Traffic-Sog aus)
3. Fluchtüberwachung: PlonkBot einsetzen, um die Wallet-Bewegungen von DEV zu verfolgen und Verkauf vorwegzunehmen (Erfolgsquote ca. 35%)
2. Detaillierte Operation externer Märkte (CiaoTool + Raydium)
[CiaoTool Parameter eingeben] → [Benutzerdefinierten Token generieren] → [SOL-Token-Paar nach Raydium injizieren] → [Market-Making-Algorithmus einstellen] → [Fortlaufende Überwachung von Slippage und MEV-Angriffen]
Schlüsselaktionen:
Durch das 'Doge-Website-Duplikationswerkzeug' Klonprojekte mit derselben IP überprüfen (über 30% der Nachahmungen sind mit CDN-Knoten verbunden)
Anteil an anfänglicher Liquidität >10% kann Spekulationen abwehren und erhöht die Erhöhungsrechte für Market Maker-Kooperationen
Viertens, ultimatives Entscheidungsrahmen: Wann interne Märkte verwenden? Wann externe Märkte wählen?
| Entscheidungsfaktor | Neigung zu internen Märkten | Neigung zu externen Märkten |
| Projektziele | Schnelles Testen von Hot MEME (z.B. Trump-Ereignis) | Langfristige Ökosystemaufbau (Token-Nutzen klar) |
| Teamressourcen | Keine technischen Fähigkeiten / begrenztes Liquiditätsbudget | Verfügt über Market-Maker-Ressourcen oder institutionelle Unterstützung |
| Risikobereitschaft | Hohe Ausfallrate akzeptieren (>90%), aber nach hohen Renditen streben | Kontrollierbare Token-Ökonomie und Compliance-Pfad verlangen |
| Typische Fälle | TRUMPWIF (100-fach in 2 Stunden) | DJCAT (Wende nach Community-Übernahme) |
Fünftens, Trends und Warnungen für 2025
1. Interne Markt-Wettbewerb intensiviert: Tägliche neue Token-Peaks über 20.000, Kosten für Sichtbarkeit auf der Startseite steigen um 300%
2. Ende der regulatorischen Arbitrage: US-SEC führt 'falsche MEME-Webseiten' in die Liste der Betrugsverantwortlichkeiten ein, Lebensraum für Nachahmungen wird eingeschränkt
3. Rüstungswettlauf bei Tools: CiaoTool fügt Modul 'Token-Ökonomie-Sandbox' hinzu, unterstützt Simulation von Erhöhungen/Rückkäufen
> Überlebensregel:
> Interne Märkte sind Informationskriege — — gewinnen durch Hotspot-Erfassung und Fluchtgeschwindigkeit;
> Externe Märkte sind Ressourcenkriege — — überlegen in Token-Modellen und Liquiditätstiefe.
> Unabhängig vom Weg bleibt die ultimative Schutzmauer von MEME die Community-Erzählung; Tools vergrößern nur die Gewinn- und Verlustchancen.
(Datenquelle: Dune Analytics On-Chain Dashboard #pump_fun, CiaoTool Whitepaper V2.3)
