#Liquidity101 Definition der Liquidität

Liquidität (liquidity) ist die Leichtigkeit, mit der ein Vermögen (z. B. eine Kryptowährung) auf dem Markt gekauft oder verkauft werden kann, ohne einen großen Einfluss auf den Preis zu haben.

• Hohe Liquidität = Leichtigkeit des schnellen Handels ohne große Preisänderungen.

• Niedrige Liquidität = Schwierigkeiten beim schnellen Kauf/Verkauf und große Preisschwankungen.

2. Warum ist Liquidität wichtig?

• Preisstabilität – bei hoher Liquidität sind die Preise stabiler, da es viele Käufer und Verkäufer gibt.

• Schnelle Abwicklung von Transaktionen – Transaktionen erfolgen schnell, ohne lange Wartezeiten.

• Geringere Spreads – die Differenz zwischen Kaufpreis (bid) und Verkaufspreis (ask) ist gering, was niedrigere Handelskosten bedeutet.

• Vertrauen der Investoren – liquide Märkte sind für Trader und Investoren attraktiver.

3. Liquidität an verschiedenen Orten

An zentralisierten Börsen (CEX)

• Die Liquidität hängt von der Anzahl der Nutzer und dem Handelsvolumen ab.

• Große Börsen wie Binance oder Coinbase haben eine hohe Liquidität.

An dezentralisierten Börsen (DEX)

• Die Liquidität stammt aus sogenannten Liquiditätspools (liquidity pools), d. h. Mitteln, die von Nutzern (liquidity providers) bereitgestellt werden.

• Je größer der Liquiditätspool, desto bessere Preise und schnellere Transaktionen.

• Beispiel: Uniswap, PancakeSwap.

4. Liquiditätsanbieter (liquidity provider)

• Eine Person, die ihre Kryptowährungen in den Liquiditätspool auf DEX einzahlt.

• Im Gegenzug erhält sie Provisionen von Transaktionen sowie manchmal zusätzliche Belohnungen (yield farming).

• Risiko: temporärer Verlust – vorübergehender Wertverlust von Tokens durch Preisänderungen.

5. Spread und Slippage

• Spread – die Differenz zwischen dem besten Kauf- und Verkaufspreis.

• Slippage – die Differenz zwischen dem erwarteten Transaktionspreis und dem tatsächlichen Ausführungspreis, tritt häufig bei niedriger Liquidität auf.