Beim Vergleich von **Centralized Exchanges (CEX)** und **Decentralized Exchanges (DEX)** treten mehrere wichtige Unterschiede in Bezug auf Kontrolle, Sicherheit, Liquidität und Benutzererfahrung zutage. Hier ist eine Aufschlüsselung:
1. Kontrolle & Besitz
CEX (z.B. Binance, Coinbase, Kraken)
Betrieben von einem Unternehmen; Benutzer halten keine privaten Schlüssel (verwahrend).
Erfordert KYC/AML-Überprüfung.
Kann Konten einfrieren oder den Handel einschränken.
DEX (z.B. Uniswap, PancakeSwap, dYdX)
Nicht verwahrend – Benutzer kontrollieren ihre Wallets (z.B. MetaMask).
Kein KYC (in der Regel anonym).
Vollständig genehmigungsfrei; keine Entität kann Transaktionen blockieren.
2. Sicherheit & Hacks
CEX:
Anfällig für Hacks (z.B. Mt. Gox, FTX).
Benutzer verlassen sich auf Sicherheitsmaßnahmen der Börse.
DEX:
- Weniger anfällig für Börsen-Hacks (Mittel bleiben in Benutzer-Wallets).
- Risiken von Smart Contracts (z.B. Exploits wie der Poly Network Hack).
3. Liquidität & Handelspaare
CEX:
- Höhere Liquidität (Marktmacher & institutionelle Händler).
- Mehr Handelspaare (einschließlich Fiat-Krypto).
DEX:
- Verlässt sich auf Liquiditätspools (LPs) und automatisierte Market Maker (AMMs).
- Niedrigere Liquidität für einige Tokens; Slippage kann hoch sein.
4. Gebühren & Geschwindigkeit
CEX:
- Niedrigere Gasgebühren (Handelsgeschäfte erfolgen off-chain).
- Schnellere Ausführung (Orderbuch-Modell).
DEX:
- Gasgebühren (z.B. Kosten des Ethereum-Netzwerks).
- Langsame aufgrund von Blockchain-Bestätigungen.
5. Regulatorische Compliance
CEX:
- Befolgt strenge Vorschriften (SEC, MiCA usw.).
- Kann Tokens aufgrund von rechtlichem Druck delisten.
DEX:
- Schwerer zu regulieren (keine zentrale Entität).
- Einige DEXs blockieren bestimmte Regionen (z.B. US-Einschränkungen).
6. Anwendungsfälle
CEX ist besser für:
- Anfänger (einfache Benutzeroberfläche).
- Hochfrequenzhandel.
- Fiat-Umwandlungen.
DEX ist besser für:
- Datenschutzorientierte Benutzer.
- Handel mit neuen oder niedrig kapitalisierten Tokens.
- DeFi-Integrationen (Yield Farming, Staking).
Wählen Sie CEX, wenn:
Sie Bequemlichkeit, hohe Liquidität und Fiat-Unterstützung wünschen.
Wählen Sie DEX, wenn:
Sie Dezentralisierung, Datenschutz und volle Kontrolle über Vermögenswerte priorisieren.
Viele Händler nutzen beide – CEX für Fiat-Umwandlungen und DEX für DeFi-Möglichkeiten.
